2026.8.17 실적 발표 콜 — 게임 성장과 AI 연구개발
2분기 매출은 $8,260만, 게임 서비스 매출은 $3,420만, 비-GAAP 순이익률은 41.7%였어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.18 · 다음 분기 회사 전망 매출 $1억–$1억
핵심 발언
"Turbo Match는 글로벌 시장을 겨냥한 자체 개발 match-3 게임으로, 2분기에도 건강한 이용자 유치와 유지 추세를 이어갔어요."
"match-3 레벨 생성과 난이도 평가를 위한 자체 AI 모델 기반 시스템을 도입했어요."
"올해 상반기에 440만 개의 ADS 또는 클래스 A 보통주를 $2,760만에 매입했고, 이 중 2분기에는 약 290만 주를 $1,800만에 매입했어요."
질문과 답 7
신작 게임 진행 상황과 출시 계획
질문 (Xueqing Zhang · CICC): 애널리스트가 주요 신작 게임들의 최신 진행 상황과 앞으로 몇 분기 동안의 운영 및 출시 계획을 물었어요.
답: 각 신작 게임은 각자 속도에 맞춰 개발 중이라고 했어요. Turbo Match는 2분기에도 꾸준히 이용자가 늘고, 이용자들이 계속 남아 있어요. 앞으로 상업화를 더 확대하고 미국과 유럽으로도 진출할 계획이에요. 사막을 배경으로 한 SLG 게임은 공동 프로모션을 마쳤고, 더 다양한 게임 방식과 수익화가 강화된 대규모 버전 업데이트를 준비 중이에요. 3분기에는 이용자 유입이 다소 줄 수 있지만, 4분기 출시를 앞두고 있다고 했어요.
"올해 하반기를 바라보면, 상업화를 확대하고 미국과 유럽을 포함한 글로벌 진출을 가속화하는 데 집중할 계획이에요." — Jianfeng Xu
현금 활용과 자사주 매입 계획
질문 (Meng Wei · CICC): 애널리스트가 8억 달러가 넘는 순현금 보유 상황에서 현금 흐름 효율성과 자본 배분의 전략적 우선순위를 물었어요.
답: 주주 가치를 극대화하는 것이 목표라고 했고, 최대 1.5억 달러 규모의 2년간 자사주 매입 프로그램을 새로 승인했다고 강조했어요. 충분한 현금 덕분에 전략적으로 파트너십, 투자, 우수 R&D 팀 인수, 제품 라인업 확장, 해외 진출 등 다양한 기회를 유연하게 추진할 수 있다고 했어요. 자본은 신중하게 배분하겠다고 했어요.
"3월에 회사는 최대 1.5억 달러 규모의 2년간 자사주 매입 프로그램을 새로 승인했고, 앞으로도 주주 환원 프로그램을 꾸준히 실행할 계획이에요." — Yang Hu (CFO)
게임 개발과 파트너십 성장
질문 (Tianhao Liu · CITIC): 애널리스트가 사내 게임 개발과 외부 파트너십 확대의 성장 기회와 전략적 전망을 물었어요.
답: 게임 서비스 매출이 성장했고, 앞으로도 사내 개발과 외부 유통 파트너십을 함께 추진할 계획이라고 했어요. 내부 팀을 키우고, 경험 많은 제품 및 퍼블리싱 인력을 채용하고, match-3 게임 전담팀을 강화하고 있어요. 2027년과 2028년 성장을 위해 여러 캐주얼 및 하이퍼 캐주얼 게임도 개발 중이에요. 앞으로도 고품질 글로벌 파트너를 찾아 MENA 지역에 더 많은 하드코어 콘텐츠를 도입할 계획이라고 했어요.
"앞으로도 사내 게임 개발과 외부 유통 파트너십을 함께 추진하는 전략을 이어갈 계획이에요." — Jianfeng Xu
2분기 실적 호조 요인
질문 (Rachel Wang · Haitong International): 애널리스트가 2분기 실적이 회사 전망치 상단을 넘긴 배경을 물었어요.
답: 주요 제품의 반등이 실적 호조의 주된 요인이라고 했어요. 이 제품들은 이용자들이 꾸준히 머무르고, 견고한 성과를 보였다고 했어요. 신작 게임들은 기대에 부합했다고 했어요. 10주년을 맞아 현지에서 다양한 참여 행사를 열어 소셜 활동과 결제 의향이 높아졌고, Yalla Ludo의 회복과 신규 캠페인도 이용자 참여와 수익화에 도움이 됐다고 했어요.
"2분기 실적이 회사 전망치 상단을 넘긴 것은 주로 주요 제품의 반등 덕분이에요. 이 제품들은 이용자들이 꾸준히 머무르고, 지속적으로 견고한 성과를 보여줬어요. 신작 게임의 기여도는 기대와 비슷했어요." — Saifi Ismail (사장)
AI의 제품 및 연구개발 활용
질문 (Lincoln Kong · GS): 애널리스트가 AI가 제품 연구개발과 일상 운영에 어떻게 적용되는지 물었어요.
답: AI를 기술 인프라와 개발 과정에 깊이 통합했다고 했어요. AI로 코딩을 지원하고, 자체 AI 모델 시스템을 도입해 게임 레벨 생성과 난이도 평가에 활용하고 있어요. 이 시스템은 대규모로 레벨을 만들고, AI 기반 자동 테스트로 클리어 확률을 평가해요. 덕분에 레벨 설계 기간이 짧아지고, 연구개발 비용이 줄고, 이용자 매칭과 유지율도 개선된다고 했어요.
"실제로 이 시스템은 대규모로 고품질 레벨을 빠르게 만들고, AI 기반 자동 테스트로 레벨 클리어 확률을 정확히 평가할 수 있어요." — Tao Yang (CEO·회장)
자사주 매입 진행 상황
질문 (Yicheng Yuan · UBS): 애널리스트가 주주 환원 정책, 자사주 매입 프로그램 진행 상황, 앞으로의 자본 배분 우선순위를 물었어요.
답: 올해 상반기에 430만 주 정도를 2021년과 2026년 자사주 매입 프로그램으로 매입했고, 총액은 약 2,760만 달러라고 했어요. 2021년 프로그램은 2026년 5월에 종료됐고, 이 기간에 1.26억 달러어치를 매입했다고 했어요. 2026년 새 프로그램(최대 1.5억 달러)도 계속 진행할 계획이에요. 2026년 8월 14일 기준으로 1,270만 주를 소각했다고 했고, 앞으로도 신중하게 자본을 배분하면서 장기 성장에 투자하겠다고 했어요.
"올해 상반기에 2021년과 2026년 자사주 매입 프로그램으로 총 약 430만 주, 약 2,760만 달러어치를 매입했어요." — Yang Hu (CFO)
하반기 매출과 이익률 전망
질문 (Rachel Guo · Nomura): 애널리스트가 2026년 하반기 매출 추이와 이익률에 대한 회사 전망을 물었어요.
답: 하반기에도 주요 제품 운영을 계속 최적화하고 신작 게임을 진전시킬 계획이에요. 지난 분기와 같은 연간 전망을 유지한다고 했어요. 핵심 사업 매출은 약간 줄 수 있지만 신작 게임이 이를 보완해 2026년 전체 매출은 작년과 비슷한 수준이 될 것으로 봤어요. 하반기 비용도 상반기와 비슷할 것으로 예상했고, 연간 GAAP 순이익률은 약 30%로 전망했어요.
"2026년 회사 전체 매출은 작년과 비슷한 수준이 될 것으로 보고 있어요." — Yang Hu (CFO)