2026.9.23 실적 발표 콜 — 데이터센터 ASME 탱크가 성장 견인
1분기에 ASME 탱크 매출이 $1,300만 늘어나 2026 회계연도 출하량과 같았어요.
매출 $3억 (예상 $3억) · EPS $0.82 (예상 $0.75)
핵심 발언
"저희가 만드는 엔지니어드 탱크는 액체 냉각 시스템에서 냉각수를 관리하는 데 쓰이고, 데이터센터와 냉각 인프라에서 중요한 부품이에요."
"잉여현금흐름은 저희에게 가장 중요한 운영 지표 중 하나이고, 1분기 실적은 현금 창출력이 강하다는 점을 보여줬어요."
"이번 분기 조정 EBITDA에 대한 전년 같은 분기 대비 영향이 약 $700만으로, 1분기 전에 예상했던 것보다 컸어요."
질문과 답 5
철강 시장 상황과 WAVE 실적
질문 (Brian Biros · Thompson Research Group): 현재 철강 시장 상황은 어떤지, Worthington이 경쟁사보다 더 잘할 수 있는 점은 무엇인지 궁금해요. 그리고 WAVE의 8% 성장 배경과 데이터센터 수요가 포함됐는지도 알려주세요.
답: 철강 시장은 공급이 빠듯해지면서 납기 기간이 길어지고 가격이 올랐다고 했어요. Worthington은 공급업체와의 관계가 탄탄하고, 생산 거점이 넓어서 공급이 제한될 때도 잘 대응할 수 있다고 했어요. WAVE는 데이터센터, 교육, 헬스케어 등 수요가 좋은 시장 덕분에 $3,500만의 기록적인 지분 수익을 냈고, 2분기에는 계절적으로 다소 완만해질 수 있다고 했어요.
"저희는 공급업체와의 관계가 매우 탄탄하고, 생산 거점이 넓어서 공급이 제한될 때도 추가적인 선택지가 생깁니다." — Joseph Hayek (CEO)
ASME 탱크와 생산능력 계획
질문 (Walter Liptak · Seaport): 데이터센터용 ASME 탱크는 이번 분기에 어땠는지, 생산 확대 비용이나 생산성 문제는 없었는지 궁금해요. 분기당 $1,300만 매출 흐름이 이어질 수 있을지도 알려주세요. 그리고 생산능력과 엔지니어링 관련해서 어떤 조치를 하고 있나요?
답: ASME 탱크는 액체 냉각용으로 쓰이고, 1분기에 $1,300만 매출을 달성했다고 했어요. 2–4분기에는 분기별로 매출이 더 늘 것으로 기대하고, 특히 하반기에 성장이 더 클 것으로 봤어요. 시장은 아직 성장 단계라 변동성이 있지만, 엔지니어링, 설비, 생산능력, 제조 파트너에 계속 투자하고 있다고 했어요.
"2, 3, 4분기에 분기별로 성장이 이어질 것으로 보고, 그 중에서도 하반기에 성장이 더 클 것으로 봅니다." — Joseph Hayek (CEO)
소비자 수요와 인수합병
질문 (Susan Maklari · Goldman Sachs): 소비자·주택 관련 시장에서 어떤 모습을 보고 계신지, 단기 성장에 어떤 의미가 있는지 궁금해요. 최근 인수한 회사들은 잘 통합되고 있는지도 알려주세요. 앞으로 인수합병 계획은 어떤가요?
답: Trade와 Specialty 부문 수요는 꾸준했고, 수리·리모델링 시장이 견조했으며, 가격도 잘 관리했다고 했어요. 올해 하반기에는 신제품도 나올 예정이라고 했어요. 인수합병 후보도 많고, 재무적으로 여유가 있다고 했어요. 최근 인수한 Elgen과 LSI는 1분기에 약 $1,900만 매출을 더했고, 통합 작업도 계속하고 있다고 했어요.
"이번 분기에 인수한 회사들이 1분기에만 약 $1,900만 매출을 더했습니다." — Colin Souza (CFO)
운전자본 개선과 A2L 재고 영향
질문 (Walter Liptak · Seaport): 운전자본을 개선한 프로그램에는 무엇이 있었고, 현금 유입이 일회성인지 계속될 수 있는지도 궁금해요. 그리고 A2L 관련 재고 조정은 얼마나 걸릴지, 실적 비교가 언제부터 좋아질지도 알려주세요.
답: 운전자본 개선은 계획적으로 이뤄졌고, 지속 가능하다고 했어요. 현금 전환 주기는 약 8–9일 줄었고, 매출 대비 순운전자본 비율도 거의 3% 낮아져서 앞으로도 잉여현금흐름 창출에 도움이 된다고 했어요. A2L 관련해서는 전년도 재고 증가로 이번 분기 실적 비교가 어려웠고, 이번 분기 조정 EBITDA에 약 $700만의 영향이 있었다고 했어요. 2분기도 쉽지 않겠지만 3–4분기에는 정상화될 것으로 보고, 일시적 비교 문제로 장기적인 변화는 아니라고 했어요.
"이번 분기 조정 EBITDA에 전년 대비 약 $700만의 영향이 있었고, 이는 지난 분기 예상보다 컸습니다." — Colin Souza (CFO)
Trade & Specialty 성장 요인과 철강 가격
질문 (Will Gildea · CJS): 이번 분기에 Trade와 Specialty 부문에서 어떤 부분이 강했나요? 원자재(철강) 가격 부담은 얼마나 빨리 대응할 수 있고, 앞으로 더 나빠질지, 나아질지도 궁금해요.
답: Trade와 Specialty 매출은 물량과 판매가가 모두 올라 약 8% 늘었고, 특히 휴대용 프로판과 공구가 물량 증가, 유통 확대, 가격 인상 덕분에 강했다고 했어요. Balloon Time은 전년이 워낙 좋아서 이번에는 다소 부진했다고 했어요. 원자재(철강)는 전년보다 더 비싸졌지만, 가격 인상 등으로 대응했고, 공급업체와의 관계와 선택지를 활용해 비용 부담을 관리할 계획이라고 했어요. 단기적으로는 상황이 나아질 것으로 보지만, 원자재 가격은 여전히 높은 상태라고 했어요.
"매출은 전체적으로 물량과 판매가가 올라 약 8% 증가했습니다." — Colin Souza (CFO)