2026.10.16 실적 발표 콜 — EverBank 합병 소식과 4분기 실적
주당순이익이 전년 같은 분기보다 22% 올랐고, 이번 분기 보통주주 귀속 순이익은 $5,630만이에요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.85 (예상 $0.84)
핵심 발언
"이번 파트너십으로 근본적인 위험을 해결하고 약점을 강점으로 바꿀 수 있게 됐어요."
"회사는 이번 분기 동안 단일주택 대출 $5.43억을 매각했고, 2027 회계연도 1분기에 다가구 대출 $4.29억을 매각하기로 합의했어요."
"문제가 된 대출을 포함해 분기 중 순상각액 $3,920만을 인식했어요."
질문과 답 4
대출 매각 시기와 수익률
질문 (Jeff Rulis · D.A. Davidson): 대출 매각이 언제 마무리됐는지, 평균 수익률이 얼마였는지 물었어요. 또 왜 그 대출을 골랐는지, 추가 매각 계획이 있는지, 수익자산 전망과 남은 연체 대출 구성을 물었어요.
답: 단독주택 대출 매각은 9월 말에 마무리됐고, 다가구 대출 매매 계약은 2026년 9월 30일에 체결돼 12월에 마무리될 예정이에요. 단독주택 대출의 평균 수익률은 약 4.25%–4.40%이고, 매각 예정인 다가구 대출은 약 4.8%예요. 이 대출들은 Luther Burbank 포트폴리오(인수 회계로 이미 평가된 것)에서 나왔고, 당장 추가 매각 계획은 없지만 기회가 있으면 검토할 거예요. 수익자산은 대출 증가와 함께 대체로 비슷하거나 약간 늘어날 것으로 보고 있어요. 아직 남아 있는 큰 연체 대출이 몇 건 있는데, 그중에는 매각 예정인 $4,000만 부동산 대출도 있어요.
"단독주택 대출은 평균적으로 4.25%, 4.30%, 4.40% 수준이고, 매각 예정인 다가구 대출은 현재 약 4.8%예요." — Kelli Holz (CFO)
대출 감소에 따른 순이자수익 대응
질문 (Matthew Clark · Piper Sandler): 대출이 약 $10억 줄면 순이자수익(NII)이 줄지, 비용 절감이나 재투자로 이를 보완할 계획인지 물었어요. 또 비용 수준, CD(정기예금) 재조정, 예금 베타, 자사주 매입 계획도 물었어요.
답: 확정된 계획은 없지만, 투자 쪽에서 여러 선택지를 활용할 수 있고, 매각한 대출을 더 높은 수익률의 투자상품으로 대체해 순이자수익을 방어할 수 있다고 했어요. 앞으로 마진이 오를 것으로 기대하고 있어요. 이번 분기에는 연말 정리로 비용이 높았고, 합병 관련 항목을 제외하면 다음 분기에는 비용이 비슷하거나 약간 줄 것으로 보고 있어요. 현재 13개월짜리 CD 특판 금리는 4.1%이고, 이자지급 예금의 베타는 약 50%로 가정하고 있어요. 자사주 매입 의지는 있지만, 위임장 관련 제한 때문에 지금은 매입할 수 없어요.
"금리가 높아진 덕분에, 지금은 우리가 매각한 대출보다 더 높은 수익률의 투자상품이 있어서 대출을 이런 투자로 대체할 수 있어요." — Brent Beardall (CEO)
비용, 대출 평가이익, 대출 재조정
질문 (Andrew Terrell · Stephens): 핵심 비용 수준 $1.15억이 지속 가능한지, 보고된 대출 수익률에 평가이익이 포함됐는지, 평가이익이 앞으로 어떻게 변할지, 대출 중 변동금리나 곧 재조정되는 비중이 얼마나 되는지 물었어요.
답: 정리된 $1.15억 수준은 참고할 만하지만, 인력 채용이나 투자에는 계속 기회를 볼 거예요. 언급한 단독주택·다가구 대출 수익률은 장부 기준이고, 단독주택 매각에서는 약 $1,800만의 공정가치 평가이익이 인식됐어요. 매각으로 평가이익 인식이 빨라졌고, 현재 장부에는 $1.19억의 평가이익이 남아 있어요. 6월 30일 기준으로 평가이익이 약 $3,500만 줄었고, 분기별 평가이익 인식도 약 $50만 줄었어요. 1분기 내에 금리가 재조정되는 대출이 $71억 있어요(스왑 포함).
"1분기 내에 금리가 재조정되는 대출이 $71억 있어요." — Brent Beardall (CEO)
EverBank 관련 내부 반응과 NII 계획
질문 (Kelly Motta · KBW): EverBank 인수 발표 후 직원과 현장 직원들의 반응이 어땠는지, 대출 매각 대금을 차입금 상환과 재투자 중 어디에 쓸지, 평가이익과 신용평가 관련 변화가 있었는지 물었어요.
답: 직원들과의 미팅에서는 두 은행이 서로 잘 어울린다는 점에서 긍정적인 분위기였고, 경영진은 인수 발표 때보다 지금 더 기대가 크다고 했어요. 대출 매각 대금 사용은 아직 확정하지 않았지만, 순이자수익을 방어하기 위해 투자 쪽을 활용할 수 있고, 수익을 줄이지 않기 위해 투자상품을 살 수도 있어요. Kelli는 대출 매각으로 분기별 평가이익 인식이 약 $50만 줄어드는 점을 반영했다고 했어요. 신용평가 측면에서는 인수 발표 이후로 큰 변화가 없고, 기존 가정을 유지할 계획이에요.
"솔직히 말해서, 한 달 전에 인수 발표했을 때보다 지금 이 거래에 더 기대가 커요." — Brent Beardall (CEO)