2026.10.26 실적 발표 콜 — Verizon, 연간 전망 상향과 AI Connect
Verizon이 올해 후불 휴대폰 순증 전망을 110만–120만 명으로 높였어요.
매출 $343억 (예상 $348억) · EPS $1.31 (예상 $1.27)
핵심 발언
"후불 휴대폰 순증이 전년 같은 분기보다 820% 늘어 406,000명으로, 최근 5년 중 3분기 기준 최고치예요."
"지금까지 약 $40억 규모의 계약을 맺었고, 수요를 보면 앞으로 광케이블과 엣지 컴퓨팅이 성장에 크게 기여할 것으로 기대하고 있어요."
"중기적으로 FWA를 통해 1기가 속도를 제공할 수 있는 곳을 1,000만–1,500만 곳 더 늘리는 것이 목표이고, 이는 기존 4,000만–5,000만 광케이블 구축과 별개예요."
질문과 답 5
후불 고객 증가와 요금 인상
질문 (John Hodulik · UBS): 애널리스트가 후불 시장에서 요금과 가입자 수에 대해 물었어요. 2027년까지 강한 가입자 증가세가 이어질 수 있는지, Verizon이 요금을 올릴 수 있는 근거가 무엇인지 궁금해했어요.
답: 후불 순증 가입자가 크게 늘었고, 품질도 높았다고 했어요. 무료 회선이 없고, 신규 가입자 유치 비용도 낮았다고 했어요. 후불 해지율과 유지 비용이 줄었고, Simplicity, Verizon One, 로열티 요금제 같은 가치 제안이 고객에게 잘 전달되고 있다고 했어요. 앞으로도 계속 가치를 더하면 요금을 올릴 여지도 있다고 했어요.
AI Connect 계약과 수익성
질문 (Michael Ng · Goldman Sachs): 애널리스트가 Verizon AI Connect에 대해 더 자세히 물었어요. 파이프라인, 초대형 클라우드 기업과 네오클라우드 기업과의 분산 컴퓨팅·엣지 관련 계약, 계약 기간과 현금 수익성 등 구체적인 내용을 요청했어요.
답: AI Connect는 실제로 성장 중인 사업이고, 다크 파이버, 리트 파이버, 엣지 컴퓨팅 등에서 수요가 매우 강하다고 했어요. 이미 약 $40억 규모의 계약을 체결했고, 엣지 거점에서 수백만 달러의 매출을 기대한다고 했어요. 이 계약들은 수익성이 높고, 2027년부터 효과가 나타나며, 그때 성공에 따라 투자(설비투자)도 소폭 늘릴 계획이라고 했어요.
"이미 약 $40억 규모의 계약을 체결했고, 이제 시작 단계라고 말씀드렸어요." — Dan Schulman (CEO)
위성 경쟁과 제휴 가능성
질문 (Michael Rollins · Citi): 애널리스트가 LEO/Starlink 같은 위성 사업자가 이동통신 시장에 진입하면 어떤 영향이 있을지, Verizon이 이런 위성 사업자와 제휴하거나 MVNO(망 임대) 계약을 맺을 생각이 있는지 물었어요.
답: SpaceX가 실행에 옮길 것으로 보고 있고, Starlink가 대형 시장을 공략하려면 지상 네트워크가 필요하다고 했어요. 이 네트워크를 구축하려면 최소 4–6년이 걸리고, 수백조 원의 투자가 필요하다고 했어요. MVNO 계약에 우회로는 없고, 위성 사업자와 MVNO 계약을 확대할 필요성도 못 느낀다고 했어요.
"이걸 완전히 구축하려면 최소 4–6년이 걸릴 거라고 했어요." — Dan Schulman (CEO)
고정 무선과 mmWave 확대
질문 (Sean Diffley · Morgan Stanley): 애널리스트가 앞으로 3–5년 동안 고정 무선의 역할, 속도 기준 문제, 대도시에서 1기가 고정 무선 상품 출시, Verizon이 확장할 만큼 주파수가 충분한지 물었어요.
답: 브로드밴드와 융합이 최우선 과제라고 했어요. 이번 분기에 고정 무선과 광가입자 순증이 31만 4,000명, 연초 이후 100만 명을 넘었고, 전체 브로드밴드 가입자는 1,740만 명이라고 했어요. 1기가 이상 속도를 제공하는 밀리미터파 솔루션을 설명했고, 이번 분기부터 2027년 이후까지 순차적으로 확대할 계획이라고 했어요. 1기가 속도로 5,000만–6,500만 가구를 커버하는 게 목표이고, 밀리미터파가 광케이블보다 비용 효율이 높고, 주파수 확보에도 크게 도움이 된다고 했어요.
"소비자 수요가 강하고, Verizon One 가입이 늘고, 더 빠른 다운로드 속도에 대한 수요도 증가하고 있다고 했어요." — Dan Schulman (CEO)
agentic AI가 ARPU에 미치는 영향
질문 (Greg Williams · TD Cowen): 애널리스트가 agentic AI(스스로 판단해 일하는 AI)가 ARPU(가입자당 평균 매출)에 어떤 영향을 줄지 물었어요.
답: 이제 에이전트와 AI의 시대에 들어섰고, AGI(범용 인공지능)도 1–3년 안에 올 수 있다고 했어요. AI가 새로운 시장을 열고, 생산성과 비용 구조를 개선할 거라고 했어요. 이미 고객 만족도 개선에 AI를 쓰고 있고, AI Connect는 6개월 만에 거의 $40억 규모의 계약을 맺었다고 했어요. 앞으로 에이전트와 데이터 트래픽이 크게 늘 것으로 보고, 네트워크가 희소한 자산이 될 것이며, 그에 맞게 가격을 책정할 거라고 했어요.
"데이터 트래픽이 폭발적으로 늘고, 네트워크가 희소하고 중요한 자산이 될 것이며, 그에 맞게 가격을 책정할 거라고 했어요." — Dan Schulman (CEO)