2026.8.5 실적 발표 콜 — 사상 최대 성장과 Delivery Hero 인수
총 예약금액이 전년 같은 분기보다 22% 늘어 $580억을 넘었어요.
매출 $142억 (예상 $142억) · EPS $0.81 (예상 $0.81)
핵심 발언
"우리의 목표는 명확해요. 자율주행차 상용화 플랫폼 분야에서 세계 최고가 되는 것이에요."
"이번 결합으로 진출 시장이 약 100개로 늘어나고, 수년간 우리의 성장을 이끌어온 전략을 확장해 모빌리티와 배달 전반에서 플랫폼의 모든 기능을 제공할 수 있는 시장이 두 배 가까이 늘어나게 돼요."
"현재 우리 소비자 중 20%만 Rides와 Eats를 모두 쓰고 있어요. 이 비율은 한 가지만 쓰는 이용자보다 1.5배 더 빠르게 늘고 있어요."
질문과 답 7
AV와 배달 주요 이정표와 도시 확대
질문 (Brian Nowak · Morgan Stanley): 앞으로 12개월 동안 모빌리티와 배달 자율주행(AV) 전략에서 어떤 주요 이정표와 진척 모습을 기대할 수 있는지 물었어요.
답: 주요 이정표는 신규 서비스 출시와 실제 운영 중인 도시 수라고 했어요. 차량 운영자가 있는 경우와 없는 경우 모두 포함해서요. 현재 7개 도시에서 운영 중이고, 연말까지 15개 도시에서 운영할 계획이라고 했어요. 여러 파트너와의 신규 서비스도 언급했고, 데이터 수집, 서비스 품질, 차량 활용도를 빠르게 높이고 있다고 했어요. 배달 부문에서는 보도 위를 달리는 로봇을 테스트하고 있고, 드론 파트너십도 추진해서 배달 시간을 10–15분대로 줄이려고 한다고 했어요.
"중요한 이정표는 신규 서비스 출시와 실제 운영 중인 도시 수예요. 차량 운영자가 있는 경우와 없는 경우 모두 포함해서요." — Dara Khosrowshahi (CEO)
미국 모빌리티 성장 요인과 신규 이용자
질문 (Eric Sheridan · Goldman Sachs): 미국 모빌리티 성장이 빨라진 배경과 월드컵 효과가 얼마나 지속적인지, 신규 이용자가 많이 늘어난 이유와 이 추세가 계속될지 물었어요.
답: 월드컵 효과도 있었지만, 성장은 더 넓고 지속적인 흐름이라고 했어요. 보험 환경 개선, 상품 혁신, 이용자가 적은 지역에서의 성장 등이 주요 요인이라고 했어요. 신규 이용자가 늘어난 이유는 Wait & Save 같은 저가 상품, 이용자가 적은 지역에서의 성장, 여러 서비스(예: Rides에서 Eats로) 동시 이용, Women Preferred와 Uber Teens 같은 신상품 때문이라고 했어요.
"저가 상품은 완전히 새로운 소비자층을 플랫폼으로 끌어들이고, 이후 메인 상품으로도 전환할 수 있어요." — Dara Khosrowshahi (CEO)
브라질 경쟁 상황과 Waymo 파트너십
질문 (Douglas Anmuth · JPMorgan): 브라질에서의 경쟁 상황, 다른 시장에서 Moto/저가 상품에 추가 투자가 필요한지, 그리고 Waymo 및 오스틴/애틀랜타 파트너십에 대해 물었어요.
답: 브라질은 경쟁이 매우 치열하고, 특히 음식 배달에서 경쟁사들이 2륜차 배달 공급을 늘리려고 하면서 배달 쪽으로 점유율이 이동하고, 전체 이용 건수에 압박이 있다고 했어요. 그래서 인센티브를 배달 쪽으로 옮기고 있지만 점유율은 유지하고 있다고 했어요. Waymo는 매우 중요한 파트너이고, 오스틴과 애틀랜타에서 계속 운영 중이며 내년에도 이어질 것으로 본다고 했어요. 다른 자율주행 파트너와의 관계도 계속 넓히고 있다고 했어요. AV 이용 건수는 전체 이용 건수에 비해 아직 매우 적다고 했어요.
"전체 이용 건수 중 AV 이용 건수는 0.5%도 안 돼요." — Dara Khosrowshahi (CEO)
AV 규제와 인력 관리
질문 (John Colantuoni · Jefferies): 자율주행차(AV) 관련 규제가 변화하면서 도입과 확장에 어떤 영향이 있는지, 인력 충원과 절감된 비용 재투자에 대한 결정 기준을 물었어요.
답: AV는 실제로 규제 이슈가 있다고 했어요. 일자리 감소, 안전, 교통 혼잡 등이 주요 우려이고, 법 makers(입법자)와 협력해 신중하고 지속 가능한 규제가 만들어지도록 노력하고 있다고 했어요. 인력에 대해서는 매우 신중하게 관리하고 있고, AI 투자가 생산성을 높일 것으로 기대한다고 했어요. 엔지니어의 거의 100%가 AI 코딩 도구를 쓰고 있고, 코드 생산성이 실제로 높아졌으며, 일부 부문에서는 10–20% 인력 감축도 진행했다고 했어요.
"지금 엔지니어의 거의 100%가 AI 기반 코딩 도구를 쓰고 있어요." — Balaji Krishnamurthy (CFO)
$100억 AV 투자 계획, Lucid, 테이크레이트
질문 (Justin Post · BofA): $100억 AV 투자가 손익계산서와 마진에 어떻게 반영되는지, Lucid가 차량 공급 약속을 지킬 수 있을지, 테이크레이트(수수료율)에 대한 생각을 물었어요.
답: $100억은 여러 해에 걸쳐 집행되는 계획이고, AV 소프트웨어 파트너에 대한 지분 투자와 차량 운영, 부동산, 완성차 업체(OEM) 지원에 일부 자금을 쓴다고 했어요. Uber가 투자할 때마다 파트너들도 추가로 자금을 조달했다고 했어요. Lucid는 새 CEO가 기본에 집중하고 있고, Uber와는 계속 긴밀한 파트너 관계이며 Lucid의 차량 프로그램을 전략적으로 보고 있다고 했어요. 모빌리티 테이크레이트는 전년 같은 분기보다 거의 5%p 하락했는데, 주로 영국 사업 모델 변경에 따른 4%p 하락 때문이고, 전체 테이크레이트는 대체로 안정적이라고 했어요.
"지금까지 저희가 1달러를 투자할 때마다 파트너들이 다른 투자자들로부터 추가로 2.50달러를 조달했어요." — Balaji Krishnamurthy (CFO)
Delivery Hero 통합과 AV 이용자 추세
질문 (Nikhil Devnani · Bernstein): Delivery Hero 통합에서 어떤 교훈을 얻었고, Uber와 경쟁하는 성숙한 AV 시장에서 이용자 참여와 유지율이 어떤지 물었어요.
답: 성공적인 통합을 위해서는 명확한 가설과 계획이 필요하다고 했어요. Delivery Hero를 Uber의 글로벌 기술 플랫폼으로 옮길 예정이고, 이미 검증된 통합 전략이 있어서 계획한 시너지에 자신 있다고 했어요. AV 시장에서는 이용자 집단이 강한 모습을 보이고 있고, 샌프란시스코, LA, 피닉스에서는 2분기 이용 건수 증가율이 1분기보다 빨랐으며, 카테고리 내 위치도 1년 전보다 높아졌다고 했어요. 미국 전체 기회는 현재 AV 도시보다 훨씬 크다고 했어요.
"특히 Delivery Hero 통합에 대해서는, 저희 통합 계획에 매우 큰 자신감이 있어요." — Balaji Krishnamurthy (CFO)
AV 연구소와 배달 성장 전망
질문 (Ross Sandler · Barclays): 새로운 AV 연구소에서 파트너와 보완되는 어떤 것을 개발하고 있는지, 최근 인수 이후 배달 사업의 유기적 성장과 3분기 전망에 대해 물었어요.
답: AV 연구소에서는 라이드셰어(차량 공유) 상황에 맞춘 데이터를 활용해 완전 자율주행(L4) 모델을 훈련하고 있다고 했어요. 로보택시 수준의 센서를 장착한 수백 대 차량을 운행해 모든 파트너가 쓸 수 있는 고품질 데이터를 모으고 있다고 했어요. 배달 부문에서는 2025년 6월에 Trendyol Go를 종료했고, 3분기에는 그 효과가 반영된다고 했어요. 최근 Getir 인수도 마무리해서 3분기 이후 성장에 보탬이 될 거라고 했어요. 미국과 해외 모두 유기적 배달 성장이 빨라지고 있고, 비유기적 요인에도 3분기 전망이 긍정적이라고 했어요.
"로보택시 수준의 센서를 단 수백 대 차량을 라이드셰어 상황에서 운행하면서, 모든 파트너에게 제공할 수 있는 고품질 데이터를 모으고 있어요." — Dara Khosrowshahi (CEO)