2026.7.30 실적 발표 콜 — 분기 실적 신기록과 Siri AI 출시
Apple은 전년 같은 분기보다 16% 늘어난 $1,094억 매출로 6월 분기 신기록을 냈어요.
매출 $1,094억 (예상 $1,090억) · EPS $2.02 (예상 $1.89)
핵심 발언
"오늘 Apple은 $1,094억 매출을 발표하게 되어 기쁩니다. 전년 같은 분기보다 16% 늘었고, 6월 분기 신기록이에요."
"우리는 완전히 새로워진 Siri AI를 공개하게 되어 매우 기뻤어요. 이 Siri는 훨씬 더 강력하고, 개인화됐으며, Apple의 모든 플랫폼에 자연스럽게 통합돼 있어요."
"6월 분기 동안 Mac을 중심으로, 그리고 iPhone과 iPad에서도 일부 공급 제한이 있었어요."
질문과 답 7
9월 성장 둔화 이유
질문 (Amit Daryanani · Evercore): 9월 분기 성장 둔화가 공급 제한과 환율 영향 중 어느 쪽이 더 큰지, 그리고 SoC(고성능 칩) 관련 공급 제한이 어떤 제품까지 확대됐는지 물었어요.
답: 환율이 직전 분기보다 전사 성장률에 약 2.5%p의 역풍이 될 거라고 했어요. 공급 제한은 6월에서 9월로 갈수록 크게 늘어나고, iPhone, Mac, iPad에 영향을 줄 거라고 했어요. SoC의 유연성 부족과 첨단 공정 가용성 때문이라고 설명했어요.
"6월 분기에서 9월 분기로 넘어갈 때, 환율이 전년 같은 분기보다 전사 성장률에 약 2.5%p의 역풍이 될 것으로 예상해요." — Kevan Parekh (CFO)
업그레이드 플랜과 Siri AI 베타
질문 (Michael Ng · Goldman Sachs): Apple Upgrade Program(기기 교체 프로그램)이 실제로 얼마나 쓰이고, iPhone, Mac, iPad 교체 주기를 줄이는지 물었어요. 또 iOS 27 공개 베타에서 Siri AI에 대해 배운 점, iPhone 수요에 미칠 영향, iCloud+와 연관된 컴퓨팅 비용도 물었어요.
답: Apple Upgrade는 리스 방식으로 새 제품을 쉽게 쓸 수 있게 만든 거고, 일반적으로 잔존 가치가 높아요. 미국 리테일에서만 제공 중이고, 초기 반응은 긍정적이라고 했어요. Siri AI는 개발자와 공개 베타 모두에서 반응이 매우 좋았고, AI는 개인정보 보호와 OS 전체에 통합된 점이 중요하다고 했어요. 컴퓨팅 비용과 iCloud+ 업셀(추가 판매) 계획은 아직 초기 단계라고 했어요.
"개인 정보 보호를 바탕으로, 개인 맥락에 맞고, 운영체제 전체에 통합된 AI를 제공하는 것은 매우 큰 아이디어라고 생각해요." — Tim Cook (CEO)
공급 문제와 12월 회사 전망
질문 (Ben Reitzes · Melius): 공급 제한이 12월 분기 회사 전망에 얼마나 영향을 줄지, 칩 부족을 완화하려면 공급업체를 늘리거나 신규 공장을 쓸 수 있는지 물었어요.
답: 주요 제한은 SoC 첨단 공정 가용성이고, 원인은 일반적인 공급 실패가 아니라 iPhone과 Mac 수요가 예상보다 강해서라고 했어요. 9월 이후 회사 전망은 제공하지 않는다고 했고, 애리조나 공장은 생산 중이며 올해 1억 개 넘는 부품을 그곳에서 조달한다고 했어요.
"솔직히 말하면, iPhone과 Mac이 우리가 예상한 것보다 훨씬 잘 팔리고 있어서 수요 예측이 원인이라고 할 수 있어요." — Tim Cook (CEO)
가격 인상 이유와 서비스 부문
질문 (Erik Woodring · Morgan Stanley): Apple이 가격을 올린 이유, 장기 공급 계약으로 가격을 고정할 계획이 있는지, 가격 정책이 매출액과 마진 중 무엇을 더 중시하는지 물었어요. 또 서비스 부문 성장 둔화 원인과 App Store 변화, AI 영향도 물었어요.
답: 가격은 메모리 가격이 급등해서 어쩔 수 없이 올렸다고 했어요. 단위, 매출, 마진을 장기적으로 함께 본다고 했어요. 서비스 부문은 환율이 직전 분기 성장 둔화의 주된 원인이고, 작년에는 극장 개봉이 없었고 모바일 게임도 약간 부진했다고 했어요. 9월까지도 환율이 큰 역풍이 될 거라고 했어요.
"이번 가격 인상은 메모리 가격이 100년에 한 번 올 정도로 급등했기 때문이에요. 메모리 가격이 기하급수적으로 오르고 있어요." — Tim Cook (CEO)
수요 선반영 여부와 AI 기회
질문 (Aaron Rakers · Wells Fargo): 현재 강한 수요가 소비자, 기업, 교육 부문에서 미리 당겨진 것인지, AI로 새로운 시장이 열릴 가능성이 있는지 물었어요.
답: 데이터상으로 수요가 미리 당겨졌다고 보기는 어렵고, iPhone은 올해 누적 22% 성장이라 재고와 최근 가격 변화까지 고려하면 결론 내리기 이르다고 했어요. AI에서는 큰 기회가 있고 Siri AI에 기대가 크며, 기기 내 연산이 전략적 강점이라고 했어요.
"데이터상으로 질문하신 내용이 사실이라고 보기는 어렵습니다." — Tim Cook (CEO)
Siri AI 비용과 경쟁
질문 (Wamsi Mohan · BofA): Siri AI가 Apple의 자본 지출과 비용 구조를 바꿀지, 그리고 AI 탑재 기기 경쟁에 대한 의견을 물었어요.
답: Apple은 자체 데이터센터와 외부 클라우드를 함께 쓰는 하이브리드 모델을 사용하고 있고, AI 관련 비용이 늘면서 운영비와 원가에 영향이 있다고 했어요. iCloud 추가 판매와 비용 균형은 아직 불확실하다고 했어요. 경쟁에 대해서는 기회가 크고 자체 계획에 집중하고 있다고 했어요.
"전반적으로, 아시다시피 우리는 운영비를 늘려왔고 AI에 더 많이 투자하고 있어요." — Tim Cook (CEO)
Siri AI 출시와 마진 요인
질문 (Samik Chatterjee · JPMorgan): Siri AI가 처음에 중국과 유럽에서 출시되지 않는 이유와 남은 과제, 그리고 총마진 하락 원인(환율과 메모리 비용 중 어느 쪽이 더 큰지)도 물었어요.
답: Apple은 모든 지역에서 출시하고 싶지만 유럽연합에서는 아직 못 하고 있고, 위원회와 협의 중이라고 했어요. Mac은 규제가 달라서 유럽에서 제공할 수 있다고 했어요. 중국에서는 일부 Apple Intelligence 기능이 승인됐고 Siri AI는 더 준비가 필요하다고 했어요. 마진 하락은 메모리 비용 상승이 주된 원인이고, 환율 영향은 미미하다고 했어요.
"유럽연합에서는 아직 Siri AI를 제공하지 못하고 있지만, 제공할 수 있도록 위원회와 긴밀히 협의하고 있어요." — Tim Cook (CEO)