2026.10.29 실적 발표 콜 — 임대 사업 강세와 제조 실적 개선
매출이 전년 같은 분기보다 18% 늘었고, 이번 분기 순차입 투자액은 $1.15억이에요.
매출 $5억 (예상 $5억) · EPS $0.27 (예상 $0.27)
핵심 발언
"임대차 자산 가동률이 97%였고, 재계약 성공률은 89%였어요. 재계약 임대료는 만기 임대료보다 4.1% 높았어요."
"납품이 직전 분기보다 29% 늘었고, 이번 분기에도 주문/납품 비율이 1 이상을 유지했어요. 이번 분기 주문은 2,190대, 납품은 2,030대였어요."
"계획 기간이 1분기 남은 시점에서, 영업활동과 철도차량 매각 이익으로 $14억의 현금을 창출했어요."
질문과 답 1
공장 매각, 주문, 관세와 리스
질문 (Andrzej Tomczyk · Goldman Sachs): $1,300만 공장 매각 이익이 주당순이익(EPS) 약 $0.12에 해당하는지, 그리고 이 $0.12를 보고된 $0.20에서 빼야 하는지 물었어요. Longview 공장 매각, 주문 수요와 고객 유형, 업계 인도 전망과 Trinity의 인도 속도, 관세와 전가, 반덤핑 시기, 리스 이익과 금리, 텍사스 소규모 인수에 대해서도 물었어요.
답: $0.12 매각 이익은 EPS 회사 전망에 포함되어 있고, 그 매각분을 따로 조정하지 않았다고 했어요. Longview에서는 2개 공장을 합쳤고, Plant 200은 제3자에게 팔았으며 남은 공장은 자동화했다고 했어요. 추가 Longview 매각은 기대하지 않고, 매각 대금은 $2.20–$2.40 회사 전망에 반영했다고 했어요. 주문하는 고객은 철도회사, 리스회사, 화주이며 농업과 화학 쪽이 가장 강하다고 했어요. 올해 업계 전체 인도량은 23,000대 조금 넘을 것으로 보고, Trinity는 내년에 30,000–35,000대 인도할 것으로 예상한다고 했어요. 현재 Section 232 관세는 내지 않고 있고, 85% 이상 미국산 철강을 쓰면 10% 관세가 예상되며, 대부분 계약에서 관세를 고객에게 전가할 수 있다고 했어요. 반덤핑 조사는 초기 단계이고 내년 말쯤 마무리될 가능성이 높다고 했어요. 중고 리스 시장은 계속 강세이고, 텍사스 인수는 고무 라이닝 탱크차 서비스 확장이라고 했어요.
"올해 기준으로 이익 전망을 약 $2,000만 정도 중간값에서 올렸어요." — Eric Marchetto (CFO)