2026.8.13 실적 발표 콜 — 실질 성장, FWA·데이터센터 확대
그룹 매출이 718억 터키 리라로 전년 같은 분기보다 2.5% 늘었고, 32% 인플레이션에도 실질 성장을 보였어요.
매출 $15억 (예상 $15억) · EPS $0.13
핵심 발언
"8분기 연속 실질 매출 성장을 이어가고 있어요."
"FWA, 고정 무선 인터넷 시장에서 점유율이 74%예요."
"이번 분기에 새 모듈을 가동해 IT 가동 용량이 54메가와트가 됐어요."
질문과 답 5
매출 성장, 마진 변화, 투자 계획
질문 (BofA): 애널리스트가 세 가지를 물었어요. 하반기에 매출 성장이 다시 빨라질 요인은 무엇인지, Paycell과 Financell 마진이 크게 움직인 이유, 그리고 회사가 투자 계획(설비투자)에 대해 여전히 자신 있는지 물었어요.
답: 회사는 투자 계획을 지킬 수 있다고 여전히 자신하고, 투자도 신중하게 집행할 거라고 했어요. Paycell은 거래가 늘었지만, 실물 POS(카드 단말기) 거래가 많아져서 마진이 줄었다고 했어요. 반면 Financell은 장비 수요가 약했지만 자금 조달 비용이 줄어서 마진이 올랐다고 했어요. 경쟁이 정상화되고, 가격 조정과 DBS/핀테크(금융 기술) 사업이 하반기 성장에 도움이 될 거라고 했어요.
"투자 계획(설비투자) 쪽에서도 저희는 여전히 목표를 달성할 수 있다고 자신하고 있어요." — Kamil Kalyon (CFO)
FWA 기기, 5G 업그레이드, 요금
질문 (Mandaci Ece · HSBC): 최근 요금 인상이 성장에 언제 완전히 반영되는지, 현재 Superbox/FWA(고정형 무선 인터넷) 고객이 4G와 5G 중 어떤 기기를 쓰는지, 업그레이드가 필요한지, Superbox 요금이 광케이블과 비교해 어떤지, 제공 속도와 용량 제한은 어떤지 물었어요.
답: 요금 인상 효과는 시차가 있고, 계약이 12개월이기 때문에 올해 4분기 말부터 더 뚜렷하게 나타날 거라고 했어요. FWA에 대해서는 고대역 5G에 투자했고, 4G Superbox 사용자를 5G 기기로 교체하고 있다고 했어요. 5G 용량을 쓰려면 5G 장비가 필요하다고 했어요. Superbox 요금은 광케이블보다 약간 높지만 비슷한 수준이고, 요금제는 250GB, 500GB, 1테라바이트로 제한된다고 했어요.
"Superbox 요금은 광케이블 요금보다 약간 높아요." — Ali Taha Koc (CEO)
데이터센터 성장 시점, ARPU 회복
질문 (Cemal Demirtas · Ata Invest): 데이터센터, 클라우드, 기타 플랫폼이 언제 의미 있는 매출을 낼지(수년에 걸친 방향성), ARPU(가입자당 평균 매출) 회복이 4분기에 나타날지, 아니면 더 늦어질지, 수주 잔고와 시스템 통합 프로젝트 일정도 물었어요.
답: 데이터센터 사업은 장기적으로 보고 있다고 했어요. 단순 임대만으로는 한계가 있어서 클라우드 서비스를 추가했고, Google Cloud와 대형 계약도 맺었다고 했어요. 최근 데이터센터와 클라우드 매출이 전체의 2.3%까지 올랐고, Google Cloud 데이터센터 건설을 시작했다고 했어요. 약 18개월에서 2년 뒤에 서비스를 팔기 시작할 수 있고, 2030–2031년에 더 큰 매출이 기대된다고 했어요. ARPU는 천천히 오르겠지만, 본격적인 효과는 2027년에 나타날 것으로 보고, 그 전에도 긍정적인 조짐이 있을 거라고 했어요. 정부와 기업의 대형 프로젝트가 2027년까지 이어질 거라고 했어요.
"2030–2031년에는 데이터센터 사업이 전체 매출의 10%에서 15%를 차지할 것으로 기대하고 있어요." — Ali Taha Koc (CEO)
5G 입찰금 납부 시기와 금액
질문 (Evgeniya Bystrova · Barclays): 5G 입찰금 중 1분기에 실제로 낸 금액이 얼마인지, 다음 분기와 그 이후에 납부할 금액과 시기는 언제인지 물었어요.
답: 입찰금은 세 번에 나눠 내는데, 첫 번째 분할금(부가세 포함)은 올해 1월에 냈다고 했어요. 두 번째 분할금은 올해 12월에 약 $4억을 낼 예정이고, 세 번째 분할금은 2027년 5월에 약 $4억을 낼 예정이라고 했어요. 첫 번째 분할금은 부가세가 포함돼서 600만에서 500만 달러 사이였다고 했어요.
"두 번째 분할금은 올해 12월에 낼 예정이고, 금액은 약 $4억이에요." — Ali Taha Koc (CEO)
단말기 할부 한도, 5G ARPU 효과, 데이터센터 EBITDA
질문 (Ak Yatirim): 할부 한도가 바뀔지(5G폰 보급과 금융에 영향), 5G가 이미 ARPU를 올리고 있는지, 2분기 데이터센터 EBITDA(영업이익)와 사업부별 세부 내용도 물었어요.
답: 전체 이용자 중 30%–35%가 5G폰을 쓰고 있고, 5G 사용이 늘고 있어서 5G 이용자는 ARPU가 더 높으며, 5G가 ARPU를 천천히 올릴 거라고 했어요. 할부 한도는 2만으로 유지하고 있지만, 단말기 가격이 올라서 한도 상향을 정부에 요청하고 있고, 3개월 또는 12개월 할부 옵션을 제공한다고 했어요. 데이터센터 EBITDA는 2분기 수치를 따로 밝히지 않았고, 데이터센터 사업의 EBITDA 마진이 줄어들 거라고는 생각하지 않으며, 데이터센터 마진이 전체 EBITDA 마진을 깎지는 않을 거라고 했어요.
"데이터센터 사업의 EBITDA 마진에 대해서는, 마진이 줄어들 거라고는 생각하지 않아요." — Kamil Kalyon (CFO)