아틀라시안 실적 발표 콜

구독 ARR 성장 회사 전망

질문 (Adam Wood · Morgan Stanley): 구독 ARR(연간 반복 매출) 성장에 대한 회사 전망이 낮아진 이유와, 데이터 센터 영향이 얼마나 되는지, 아니면 확장 속도 조절이나 거시경제 신중함 같은 다른 요인이 더 큰지 물었어요.

답: 이번 분기 실적에 만족한다고 했고, 구독 ARR이 전년 같은 분기보다 23% 늘었다고 했어요. 2027 회계연도 전망은 거시경제, 재정 정책, 지정학적 불확실성 때문에 더 신중하게 잡았다고 했어요. 2026 회계연도 성장에는 DX 인수 효과가 약 1%포인트 반영됐다고 했어요.

"먼저, 이번 분기에서 우리가 본 강점에 정말 만족한다고 말씀드리고 싶어요. ARR 성장, 구독 ARR 성장 모두 전년 같은 분기보다 23% 늘었어요." — James Chuong (CFO)

Teamwork Graph가 고객에게 주는 효과

질문 (Allan M. Verkhovski · U.S. Bancorp): Teamwork Graph에서 나온 효율성과 토큰 절감 효과가 실제 고객 환경에서 어떻게 나타나는지, 그리고 이것이 구매나 영업 주기에 어떤 영향을 주는지 물었어요.

답: 모든 고객 대화에서 Teamwork Graph와 AI가 빠지지 않고 언급된다고 했어요. 고객들이 Teamwork Collection으로 업그레이드하거나 확장하고 있다고 했어요. 그래프에서 더 나은 답을 주면 토큰 사용량이 줄고 결과도 더 빨리 나와서, 업그레이드와 확장으로 이어진다고 했어요.

"기본적으로, 우리가 여러 애플리케이션에서 에이전트에게 더 좋은 답과 더 질 좋은 정보를 줄수록 토큰 사용량이 줄고, 같은 품질의 답에 도달하는 데 걸리는 시간도 줄어요." — Michael Cannon-Brookes (CEO)

클라우드 매출 호조 요인

질문 (Ryan MacWilliams · Wells Fargo): 4분기 클라우드 실적이 좋았던 이유가 좌석(시트) 추가 때문인지, Teamwork Collection 때문인지, 그리고 연간 회사 전망을 잡는 방식이 바뀌었는지 물었어요.

답: 회사 전망을 잡는 방식은 바뀌지 않았다고 했어요. 데이터 센터에서 클라우드로의 전환은 예상과 비슷했고, 실적이 기대를 넘은 주된 이유는 교차 판매와 좌석 확장, 그리고 Service Collection과 Teamwork Collection의 강한 수요 때문이라고 했어요.

"이번 실적이 기대를 넘은 주된 이유는 교차 판매와 좌석 확장이었고, Service Collection과 Teamwork Collection에서도 강한 수요가 계속되고 있어요." — James Chuong (CFO)

AI 사용 확대에도 마진 유지

질문 (Karl Keirstead · UBS): AI 사용이 늘고, AI 매출 비중이 경쟁사보다 높아졌는데도 마진이 견조하게 유지된 이유를 물었어요.

답: 지속적이고 수익성 있는 성장을 목표로 하고 있고, 2027 회계연도에는 GAAP 영업이익률을 플러스로 만드는 것을 목표로 한다고 했어요. 인력 채용을 신중하게 하고, 자원을 재배치하며, 주식 기반 보상을 조절하고, AI 투자도 신중하게 이어가는 것이 마진 계획의 핵심이라고 했어요.

"우리는 여기서 지속적이고 수익성 있는 성장을 추진하는 데 집중하고 있고, 2027 회계연도에 GAAP 영업이익률을 플러스로 만드는 것이 앞으로 GAAP 수익성을 더 키우는 길이라고 생각해요." — James Chuong (CFO)

개발자 채용과 좌석 확장 추이

질문 (Gregg Moskowitz · Mizuho): 개발자 채용이 회복되는 모습이 Atlassian이 보는 것과 비슷한지, 이번 분기 유료 좌석 확장이 기술직과 지식근로자에서 각각 이전과 어떻게 달랐는지 물었어요.

답: 성장은 전반적으로 나타나고 있다고 했어요. 고객들이 Teamwork Collection과 Service Collection을 도입하고 있고, Jira와 Confluence의 좌석도 확장하고 있다고 했어요. Jira와 Confluence 사용자의 약 3분의 2가 지식근로자이고, 개발자가 아닌 사람이 기술을 만드는 경우도 늘고 있다고 했어요.

"개발자라고 부르지 않는 사람들 중에도 기술을 만드는 사람이 점점 늘고 있어요." — Michael Cannon-Brookes (CEO)

Rovo 효과의 지속성

질문 (David Hynes · Canaccord): Rovo로 인한 확장이 진짜 효과인지, 아니면 초기 도입자 효과인지, 그리고 Rovo 사용이 늘어나도 이 추세가 계속될지 물었어요.

답: Rovo 효과는 일시적인 초기 도입자 효과가 아니라 지속된다고 봤어요. 폭넓은 도입과 Rovo의 높은 품질을 근거로 들었어요. 고객이 Teamwork Graph에 더 많이 연결할수록 결과가 더 좋아지고, Teamwork Collection과 Service Collection이 그 가치를 더 키운다고 했어요.

"고객이 Teamwork Graph에 더 많이 연결할수록, 우리의 맥락 정보와 R&D 덕분에 결과가 더 좋아져요." — Michael Cannon-Brookes (CEO)

Teamwork Graph의 경쟁력 지속 여부

질문 (Koji Ikeda · BofA): 특히 대형 고객들이 Teamwork Graph를 여전히 전략적 경쟁력(진입장벽)으로 보는지, 아니면 다른 AI 데이터 계층이 맥락을 중앙화하면 단순한 기능으로 전락할 위험이 있는지 물었어요.

답: 맥락을 구축하는 일은 어렵고, Teamwork Graph 품질을 많이 높였다고 했어요. 대부분의 조직은 3–5개의 대규모 지식 그래프를 갖게 될 것이고, Atlassian이 그 중 하나가 되는 것이 목표라고 했어요. 에이전트가 그래프에 접근할 수 있도록 통합도 계속 열어가고 있다고 했어요.

"대부분의 조직은 3–5개의 대규모 지식 그래프를 갖게 될 것이고, 우리는 그 중 하나가 될 거예요." — Michael Cannon-Brookes (CEO)

엔터프라이즈 계약 확대 배경

질문 (Aleksandr Zukin · Wolfe Search): 엔터프라이즈(대기업) 영업과 계약이 늘어난 계기가 무엇인지, 그리고 초기 ARR 전망에 대한 자신감, 2026 회계연도 이후 변화가 있는지 물었어요.

답: 특정한 계기가 있었던 것이 아니라, 수년간 기술·컴플라이언스·엔터프라이즈 영업 역량을 꾸준히 개선한 결과 고객 도입이 늘고 계약도 더 크고 길어졌다고 했어요. 회사 전망은 신중하게 잡았고, 2026 회계연도에는 DX 인수 효과가 약 1%포인트 반영됐다고 다시 언급했어요. 모멘텀에는 만족하지만 하반기에는 신중하게 보고 있다고 했어요.

"가장 중요한 점은, 뭔가 한 번에 막힌 걸 푼 계기가 있었던 게 아니라는 거예요." — Michael Cannon-Brookes (CEO)

질문 전 연결 상태 확인

질문 (Robbie Owens · Piper Sandler): 애널리스트가 사과하며 통화 참가자들이 자신의 목소리를 들을 수 있는지 물었어요.

답: 이 문답에서는 경영진 답변이 없었어요. 진행자가 다음 질문으로 넘어가겠다고 했고, 애널리스트가 다시 연결되어 다음 질문을 이어갔어요.

Rovo 크레딧, ARPU, 사용량 기반 모델

질문 (Robbie Owens · Piper Sandler): Rovo 크레딧 증가가 ARPU(고객당 평균 매출) 상승에 얼마나 기여했는지, 사용량 기반 요소를 언제 더 도입할지, 고객이 크레딧을 여러 번 늘렸는지 물었어요.

답: Rovo가 도운 작업이 직전 분기보다 약 50% 늘었고, Teamwork Collection에는 Rovo 크레딧이 약 10배 더 포함되어 있어 업그레이드와 좌석 확장을 유도한다고 했어요. 현재도 사용량 기반 요소가 있고, 사용량 기반 상품과 Flex 모델을 신중하게 준비 중이라고 했어요. Teamwork Collection과 Service Collection이 현재 AI 매출 확대의 핵심 수단이라고 했어요.

"지금 가장 간단히 말씀드리면, Teamwork Collection과 Service Collection이 AI 매출 확대의 핵심 수단이에요." — Michael Cannon-Brookes (CEO)