2026.10.21 실적 발표 콜 — 사상 최대 분기 실적과 수수료 성장
Texas Capital은 조정 총수익 $3.57억과 조정 주당순이익 $2.35로 모두 사상 최대치를 기록했어요.
핵심 발언
"투자은행과 트레이딩 부문이 3분기 연속 사상 최대 실적을 냈어요. 수수료 수익은 $4,670만으로 전년 같은 분기보다 13%, 직전 분기보다 9% 늘었어요."
"분기 말 상업대출이 $134억으로 전년 같은 분기보다 $15억, 13% 늘었어요."
"이번 분기 구조조정 비용과 기존 소프트웨어 상각은 오랜 투자들을 실제 생산성 향상으로 바꾸겠다는 의지를 보여주는 결과예요."
질문과 답 9
투자은행 실적과 인력 채용
질문 (Matt Olney · Stephen): 3분기 투자은행 실적에 대해 더 자세히 설명해 달라고 요청했고, 2027년까지 금리 상승이 파이프라인에 미치는 영향, 그리고 현재 인력 채용과 투자 단계가 2027년 영업 레버리지에 어떤 영향을 주는지 물었어요.
답: 4분기에는 $7,000만–$7,500만의 예상 수수료를 뒷받침하는 강한 파이프라인이 있고, 여기에 $4,500만–$5,000만의 투자은행 및 트레이딩 수수료가 더해져서 연간 회사 전망이 상향됐다고 했어요. 플랫폼이 아직 성숙 단계라 시장 변화가 수수료에 완전히 반영되지는 않고 있고, 계속해서 현장 인재를 채용 중이라고 했어요. 4분기 비용에는 신규 채용 인력의 온보딩이 포함되어 있고, 연간 비용 전망도 $2.05억–$2.1억으로 올렸다고 했어요.
"4분기에 $7,000만–$7,500만의 예상 수수료를 뒷받침하는 강한 파이프라인이 있고, 여기에 $4,500만–$5,000만의 투자은행 및 트레이딩 수수료가 더해져 있어요." — John Matthew Scurlock (CFO)
순이자수익과 마진 전망
질문 (Janet Lee · TD Cowen): 고수익 상업대출 비중 증가, 모기지 파이낸스 잔액 감소, 브로커 예금 등으로 4분기 순이자수익(NII)과 순이자마진(NIM)을 어떻게 봐야 하는지, 그리고 향후 금리 베타 가정에 대해 물었어요.
답: 4분기 순이자수익은 $2.7억–$2.75억, 마진은 3.45%–3.50%로 회사 전망을 제시했어요. 상업 부문 예금이 강하게 늘고 있고, 금리 인상 초반에는 80% 베타로 모델링하지만 실제로는 60%에 가까울 것으로 봤어요. 브로커 예금은 4분기에 0이 될 가능성이 높고, 모기지 파이낸스 잔액이 줄어 마진에 도움이 됐다고 했어요.
"순이자수익 $2.7억–$2.75억, 마진 3.45%–3.50%로 전망하고 있어요." — John Matthew Scurlock (CFO)
투자은행 실적 개선과 채용
질문 (Wood Lay · KBW): 예상보다 투자은행 수익이 좋은 이유와 브랜드 인지도 향상이 채용 전략에 어떤 영향을 주는지 물었어요.
답: 실적 개선은 플랫폼이 성숙해진 덕분이라고 했어요. 뱅커들이 더 안정적이고 신뢰를 얻었으며, 어려운 거래도 성사시키고 있다고 했어요. 채용 전략은 바뀌지 않았고, 예전에도 기준을 낮추지 않았다고 했어요. 이제는 지원자가 많아져서 채용이 더 쉬워졌지만, 여전히 엄격한 기준을 유지한다고 했어요.
"지금은 주니어 프로그램 40명 모집에 수천 명이 지원하고 있어요." — Robert C. Holmes (CEO·회장)
모기지 파이낸스 잔액과 신용 구조
질문 (Michael Rose · Raymond James): 향후 1년간 신용 구조 강화 비율이 어떻게 될지, 약 85%의 자체 조달 비율이 지속 가능한지, 금리 상승을 감안할 때 내년 모기지 파이낸스 평균 잔액을 어떻게 봐야 하는지 물었어요.
답: 내년 평균 잔액을 예측하기에는 아직 이르지만, 4분기와 앞으로 몇 분기는 85% 자체 조달 비율로 모델링할 것을 제안했어요. 업계 모기지 발행 전망이 30년 고정금리 6.3%에서 $2조 3,000억에서, 6.5%에서는 $2조로 바뀌면서 연간 평균 잔액은 $55억, 4분기는 약 $45억으로 내려갈 것이라고 했어요. 신용 구조 강화 비율은 더 이상 올라가지 않을 것으로 봤어요.
"이 비율이 더 올라갈 것으로 기대하지 않아요." — John Matthew Scurlock (CFO)
상업용 부동산(CRE) 잔액 전망
질문 (Michael Rose · Raymond James): 상업용 부동산(CRE) 잔액이 언제 바닥을 칠지, 상업대출 증가에 대한 의견을 물었어요.
답: C&I(기업대출) 성장은 계속되고 있고, 회사는 올바른 고객에게만 대출하며 신중함을 유지하고 있다고 했어요. 연말 CRE 잔액은 $44억, 연간 평균은 약 $50억으로 전망했고, CRE는 감소 추세지만 C&I는 소폭 성장하고 있다고 했어요.
"업계 거래량이 이미 구조 내에 있는 기존 고객에게 집중되고 있기 때문이에요." — John Matthew Scurlock (CFO)
에너지 고객과 신용 건전성
질문 (Jared David Shaw · Barclays Capital): 에너지 고객이 유가 상승에 따라 움직임을 보이는지, 그리고 신용등급 하락 및 분류 대출의 변화에 대해 물었어요.
답: 에너지 업계 CEO들은 가격이 올랐음에도 수요에 대한 우려로 여전히 신중해서, 에너지 고객에서 뚜렷한 증가세는 보이지 않는다고 했어요. 신용 관련해서는 분류 대출 비율이 직전 분기보다 높아졌지만, 여전히 과거 경험과 회사 전망 범위 내에 있다고 했어요. 순상각과 대손충당금 전망도 반복했고, 시장 전망보다 더 보수적인 경제 가정을 사용한다고 했어요.
"분류 대출 비율이 직전 분기보다 높아졌지만, 여전히 과거 경험과 회사 신용 전망 범위 내에 있어요." — John Matthew Scurlock (CFO)
예금 성장과 경쟁 상황
질문 (David Chiaverini · Jeff): 비이자성 상업예금이 늘어나는 이유와 텍사스 시장 경쟁이 심해지는지 물었어요.
답: 재무 상품 수수료가 전년 같은 분기보다 두 자릿수 중반 비율로 늘면서, 운영 예금이 상업 비이자성 예금으로 잡히는 경우가 많아졌다고 했어요. 이 예금 비중은 13% 수준을 유지하며 2027년까지 계속 늘 것으로 봤어요. 텍사스 시장은 원래 경쟁이 치열했고, 일부 은행은 비합리적으로 움직이고 있지만, 회사는 기준 이하 금리로 성장만 좇지는 않겠다고 했어요.
"상업 비이자성 예금이 전체 예금의 약 13% 수준을 유지할 것으로 보여서, 이 성장세가 2027년까지 이어질 것으로 예상해요." — John Matthew Scurlock (CFO)
4분기 마진, 자사주 매입, 사무실 확장
질문 (Anthony Elian · JPMorgan): 4분기 순이자수익/마진 변화 요인, 현재 자본 상황에서 $2억 신규 자사주 매입을 얼마나 적극적으로 할지, 4분기 이후 전국 사무실 확장과 관련 비용이 더 있을지 물었어요.
답: 4분기 마진은 모기지 파이낸스 잔액이 줄어 3.45%–3.50%로 오를 것으로 봤고, 순이자수익은 $2.7억–$2.75억으로 전망했어요. CET1 비율은 전년보다 0.06%p 올랐고, 주요 지표도 업계 상위권을 유지하고 있다고 했어요. 과거 자사주 매입으로 $3.25억, 회사 지분 7.5%를 주당 $92.70에 매입했다고 했어요. 자본, 자사주 매입, 사업 투자 모두 균형 있게 할 수 있다고 했어요. 신규 사무실은 이미 해당 도시에 있는 그룹을 위한 것이며, 임대 확장 중심의 전국적 확장은 아니라고 했어요.
"CET1 비율이 전년보다 0.06%p 올랐고, C&I 대출이 13% 성장했으며, 주당 $92.70에 $3.25억(회사 지분 7.5%)을 매입했어요." — John Matthew Scurlock (CFO)
기술 변화와 거래소 이전
질문 (John · RBC): 어떤 기술 변화가 있는지, 무엇을 재구성하거나 교체하는지, 텍사스 거래소 이전이 실질적 이득이나 비용이 있는지 물었어요.
답: 새로운 기술 리더를 영입했고, 고객 경험, AI, 신기술 도입을 위해 리더십을 재구성했다고 했어요. 이는 단순한 추가가 아니라 제품 개발과 시장 진출 방식에 근본적인 변화라고 했어요. 거래소 이전에 대해서는 아무것도 잃지 않고, 다음 주에 TCBI로 바뀌며, 텍사스 거래소로의 이전은 순조롭고 긍정적으로 보고 있다고 했어요.
"플랫폼 전체를 이끌 새로운 리더가 합류했고, 지금 도입하려는 신기술을 추진하는 데 더 적합한 리더십 체계를 갖췄어요." — Robert C. Holmes (CEO·회장)