2026.8.6 실적 발표 콜 — 노스캐롤라이나 화학센터 투자
STE가 노스캐롤라이나에 새로운 화학센터를 짓기 위해 $6억을 투자한다고 발표했어요.
매출 $15억 (예상 $15억) · EPS $2.59 (예상 $2.49)
핵심 발언
"전망을 말씀드리기 전에, 어제 발표한 노스캐롤라이나에 새로운 Formulated Chemistry Center of Excellence를 짓기 위해 $6억을 투자한다는 소식을 말씀드리고 싶어요."
"1분기 총매출은 전년 같은 분기보다 7% 늘었어요. 환율 영향을 뺀 유기적 매출은 6% 증가했고, 물량과 1.9%p의 가격 인상이 영향을 줬어요."
"이 분야에서 점유율을 높이고 있어요. 자동 내시경 세척기 등 장비 쪽에서 성장하고 있고, 전용 화학제품과 내시경 및 다양한 기구 수리 서비스도 함께 성장하고 있어요."
질문과 답 6
AST 서비스 성장과 내시경 점유율
질문 (Brett Fishbin · KeyBanc): AST 서비스 성장이 어떻게 진행되고 있는지, 하반기에 더 좋아질지 물었어요. 헬스케어 자본 장비의 시기와 수주 잔고, 내시경 점유율이 어디서 늘고 있는지도 물었어요.
답: 상반기에는 비교 대상이 까다로워서 어려움이 계속되지만, 3분기부터 재고 조정이 시작되면 비교가 쉬워져서 성장 속도가 빨라질 것으로 봤어요. 수주 잔고는 시기 영향으로 늘었고, 주문은 4% 증가했으며, 올해 자본 장비 매출 성장도 자신 있다고 했어요. 내시경에서는 자동 내시경 세척기, 전용 화학제품, 수리 서비스 등에서 점유율을 높이고 있다고 했어요.
"3분기부터 재고 조정이 시작되면서 비교가 쉬워져요." — Dan Carestio (CEO)
관세 영향과 새 공장 이전
질문 (Patrick Wood · UBS): 관세 환급과 관련 비용을 빼고도 마진이 올랐는지, 그 이유가 뭔지 물었어요. 또 생산 이전과 대규모 화학제품 투자 결정을 왜 했는지도 물었어요.
답: Karen은 매출총이익률이 올랐고, 관세를 제외하면 가격과 생산성 덕분에 유리했다고 했어요. 관세 환급은 일부 비용을 상쇄했고, 실제 관세 비용은 이번 분기에 $1,400만이었다고 했어요. Dan은 기존 화학제품 공장이 거의 포화 상태라 새 부지가 필요했고, 물류 효율과 STEM 인재 확보를 위해 노스캐롤라이나를 선택했다고 했어요. 자동화된 제약형 공장을 지을 계획이라고 했어요.
"이 공장은 우리에게 미래형 공장이 될 거예요." — Dan Carestio (CEO)
병원 시술량과 생산기지 이전
질문 (Mac Etoch · Stephens): 병원 이용률이나 시술량이 줄고 있는지, 헬스케어 소모품 사업에서 어떤 모습을 보는지 물었어요. 생명과학 분야의 생산기지 이전(온쇼어링)과 프로젝트 파이프라인도 물었어요.
답: 시술량 감소는 전혀 보지 못했고, 특히 외래수술센터(ASC)와 내시경 분야에서 강한 성장을 보고 있다고 했어요. 보험 지급 문제에도 불구하고 고객의 회복력에 자신 있다고 했어요. 생산기지 이전은 전 세계적으로 일어나고 있고, 때로는 제조 시설을 이중화하기도 해서, 새로운 무균 제조 시설에 멸균기, 세척기, 화학제품을 추가할 기회가 생긴다고 했어요.
"감소 조짐은 전혀 보지 못했고, 특히 ASC 시장에서 강한 성장을 보고 있어요." — Dan Carestio (CEO)
AST 재고조정 전망과 관세/환급
질문 (Jason Bednar · Piper Sandler): AST 재고조정이 모델에 반영되어 있는지, 언제 성장 가속을 기대하는지 물었어요. 관세 환급 상황과 구조조정 절감 효과가 언제 나타날지도 물었어요.
답: 재고조정은 2분기까지 이어지고 하반기에는 AST가 증가할 것으로 모델링했으며, 3분기에는 뚜렷한 개선을 기대한다고 했어요. Karen은 이번 분기에 $400만을 받았고, 앞으로 $2,700만 정도 더 받을 수 있는데, 그중 24건이 1, 2단계에 해당한다고 했어요. 해당 청구를 제출했고, 1단계 환급이 들어오기 시작했다고 했어요. Dan은 통합은 처음에는 비용에 큰 변화가 없지만, 시간이 지나면 자동화로 인건비가 줄고 효율이 높아질 것이라고 했어요.
"모델에 반영했기 때문에 2분기까지 이어지고, 하반기에는 AST가 증가할 것으로 봐요." — Dan Carestio (CEO)
AST 7–8% 회사 전망과 내시경 성장 요인
질문 (Michael Polark · Wolfe): AST가 올해도 7–8% 유기적 성장으로 모델링 가능한지, 하반기에 실적을 끌어올릴 요인이 있는지 물었어요. 내시경 시술량이 늘어난 이유도 물었어요.
답: AST는 여전히 7–8% 성장할 것으로 기대하고 있고, 하반기 주요 요인은 재고 조정에서 회복하는 것이라고 했어요. 새로 가동되는 설비는 이미 모델에 반영되어 있고, 추가 감가상각도 포함되어 있다고 했어요. 내시경은 진단 연령이 50세 미만으로 낮아지고, 대장암 인식이 높아지면서 시술을 받는 사람이 늘어 강한 분기를 보였지만, 이런 추세가 계속될지는 확실하지 않다고 했어요.
"모델링 기준으로 보면, 네, 여전히 AST가 7–8% 성장할 것으로 기대해요." — Dan Carestio (CEO)
멸균 처리 AI/로봇과 AST 자본
질문 (Mike Matson · Needham): Nubis AI 협업과 로봇, AI가 멸균 처리에서 의미 있는 매출을 낼 수 있을지 물었어요. AST 자본 매출이 줄어든 이유와 판매 제품도 물었어요.
답: AI/로봇 관련 사업은 아직 초기 개발 단계이고, 미래에는 의미 있을 수 있지만 지금은 미미하다고 했어요. AST 자본 사업은 전자빔 가속기를 의료기술 고객 등에게 판매하고, 프로젝트 단위로 $200만–$1,000만 규모라 연간 장비 매출은 $1,800만–$3,000만 사이에서 변동이 크다고 했어요. 분기별로 타이밍에 따라 실적이 출렁인다고 했어요.
"자본 제품은 보통 전자빔 가속기이고, 의료기술 고객이나 전자빔이 필요한 다른 용도로 판매해요." — Dan Carestio (CEO)