2026.10.22 실적 발표 콜 — 사상 최대 실적과 건전성 강조
이번 분기 주당순이익이 $1.9로 사상 최고치를 기록했어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $1.09 (예상 $0.99)
핵심 발언
"주당순이익이 $1.9로 전년 같은 분기보다 약 20%, 직전 분기보다 거의 7% 늘어 사상 최고치를 기록했어요."
"이런 노력을 보여주는 예로, 3분기에 모든 고객을 대상으로 온라인뱅킹 플랫폼을 대폭 업그레이드했고, 4분기에는 모바일뱅킹 플랫폼도 비슷하게 대폭 업그레이드할 예정이에요."
"대손충당금이 총대출의 1.16%로 안정적으로 유지되고 있어요. 이는 대출 포트폴리오의 전반적인 건전성과, 최근 몇 년간 개선해온 부분을 계속 유지하려는 노력을 반영해요."
질문과 답 5
대출 성장과 인수합병 계획
질문 (Justin Crowley · Piper Sandler): 애널리스트가 신규 대출 실행이 줄어든 원인과 금리가 오를 때 대출 성장에 대한 경영진의 생각을 물었어요. 또한 대출 파이프라인과 인수합병(M&A) 관련 현황, 장애 요인도 물었어요.
답: 경영진은 대출 규모와 이자 마진(스프레드)을 균형 있게 관리하고 있다고 했어요. 순이자마진(은행이 대출로 버는 이자에서 예금 등으로 내는 이자를 뺀 수익)을 지키기 위해 신규 기업 대출의 이자 마진을 유지할 계획이라서 성장에는 한계가 있다고 했어요. 기업금융(C&I) 담당자를 추가로 채용 중이고, 내년에는 기업금융 활동이 더 늘 것으로 기대한다고 했어요. 상업용 부동산의 자본환원율(캡레이트)이 오르면서 감정평가 금액이 낮아져, 대출받는 쪽에 더 많은 자기자본을 요구하고 심사도 강화하고 있다고 했어요.
"순이자마진을 지키기 위해 신규 대출의 이자 마진을 계속 유지할 계획이에요." — David G. Antolik (사장)
증권 현금 흐름과 인력 채용 효과
질문 (David Bishop · Hovde Group): 애널리스트가 앞으로 1년간 고정금리 대출과 증권에서 나올 현금 흐름, 만기 도래 자산과 신규 자산의 수익률 차이, 최근 기업금융 인력 채용 시 경쟁사와의 겹침(경쟁금지 조항) 문제, 예금·자금관리 파이프라인 현황을 물었어요.
답: 경영진은 증권 자산이 만기가 분산되어 있어 연간 약 $1억에서 $1.5억 정도의 현금 흐름이 생길 거라고 했어요. 대출 쪽은 기업 대출의 이자 마진이 0.1–0.15%p 정도 높아졌고, 2027년에 3년·5년 만기 대출(약 $1억)에서 더 큰 수익이 기대된다고 했어요. 새로 채용한 기업금융 담당자 대부분은 일정 기간 고객 유치 제한(논솔리싯) 조항이 있다고 했어요. 비즈니스 뱅킹 쪽도 인력을 늘렸고, 예금 파이프라인은 꾸준하며 결제, 온라인·모바일 뱅킹 기능도 업그레이드 중이라고 했어요.
"증권 자산 만기가 분산되어 있어서 연간 약 $1억에서 $1.5억 정도 현금 흐름이 생겨요." — Mark Kochvar
신규 자금 조달 비용과 자사주 매입 계획
질문 (Kelly Motta · KBW): 애널리스트가 신규 자금 조달 비용, 예금 금리 인상 반영률(베타) 전망, 자사주 매입 재개 계획을 물었어요.
답: 경영진은 예금증서(CD)와 머니마켓 상품 경쟁이 심해졌고, 신규 자금 조달 비용은 4% 초반대 수준이라고 했어요. 일부는 더 높을 수 있다고 했어요. 기존 고객과의 관계를 지키는 데 집중하고 있고, 계속 상황을 점검할 거라고 했어요. 자사주 매입은 4분기에 재개를 좀 더 진지하게 검토 중이고, 주가와 시장 상황을 지켜보고 있다고 했어요. 기타포괄손익누계액(AOCI)이 이번 분기 자본에 도움이 됐다고 했어요.
"신규 자금 조달 비용은 4% 초반대에서 기준을 잡을 수 있을 것 같아요." — Mark Kochvar
순이자마진과 대출 성장, 자본환원율 영향
질문 (Matthew Breese · Stephen): 애널리스트가 이자 마진(스프레드) 축소 상황과 자본환원율 상승이 대출 심사와 실행에 미치는 영향을 물었어요.
답: 경영진은 자본환원율 상승이 이미 감정평가 금액에 영향을 주고 있다고 했어요. 현 수준보다 2–3%p 높은 금리로 스트레스 테스트를 해서 대출을 심사한다고 했어요. 이 때문에 대출 금리를 낮추거나(수익성 악화), 대출받는 쪽에 더 많은 자기자본을 요구해야 해서 거래가 더 어려워진다고 했어요. 그래서 심사 기준을 엄격히 지키고 있다고 했어요. 상업용 부동산(CRE) 대출은 지난 12–15개월간 이자 마진이 줄었고, 예금 경쟁도 심해져서 성장, 수익성, 신용 건전성의 균형을 맞추겠다고 했어요.
"대출 심사 때 현 수준보다 2–3%p 높은 금리로 스트레스 테스트를 해요." — David G. Antolik (사장)
신용 전망과 수수료 수익 추이
질문 (Daniel Tamayo · Raymond James): 애널리스트가 신용등급이 낮은 대출에서 우려되는 점이 있는지, 대손상각(못 받은 대출금 처리) 추이, 앞으로 수수료 수익 전망을 물었어요.
답: 경영진은 신용등급에서 신용 악화 조짐은 보이지 않고, 적극적으로 스트레스 테스트와 신용 점검을 하고 있다고 했어요. 3분기에 신용등급이 낮은 자산이 약간 늘었지만, 개선 계획이 마련되어 있고 4분기에는 나아질 것으로 기대한다고 했어요. 수수료 수익은 연간 $1,400만 중반에서 $1,500만 가까이로 유지될 것으로 보고, 더빈 규제 시점이 2027년까지 안정적인 수익 흐름에 도움이 될 거라고 했어요.
"신용등급에서 신용 악화로 이어질 만한 조짐은 보이지 않아요." — David G. Antolik (사장)