2026.10.22 실적 발표 콜 — 수익성, 대출 성장, 신용 현황
희석 주당순이익은 이번 분기 $1.73이고, 주당 유형 장부가치는 $48.52예요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $1.73 (예상 $1.66)
핵심 발언
"2027 회계연도에는 한 자릿수 중반대의 대출 성장을 계속 기대하고 있어요. 다만 분기별로는 평소와 같은 계절적 변동이 반영될 거예요."
"부실대출은 $100만 줄어 $2,700만이 됐고, 총대출의 0.6%로 6월 30일의 0.63%보다 낮아졌어요."
"현재 금리 위험 모델과 변동 없는 대차대조표를 가정하면, 금리가 1%p(100bp) 오를 때 앞으로 12개월간 순이자수익이 약 1% 줄어들 것으로 예상해요."
질문과 답 5
비용 증가율과 대손충당금 변화
질문 (Brendan Nosal · Hovde Group): 올해 남은 기간 동안 기본 비용 증가율을 어떻게 봐야 하나요? 또, 대손충당금 커버리지가 $1.31로 오른 이유가 단순히 환경 때문인가요, 아니면 악화 가능성에 대비한 선제 조치인가요?
답: 올해 전체적으로 중간 한 자릿수에서 높은 한 자릿수 비용 증가율을 유지할 계획이라고 했어요. 3월 분기 연봉 인상 등 급여와 복리후생이 늘어난 영향이 있다고 했고, 대출 실행이 줄고 이연 비용이 감소한 것도 일부 비용 증가 원인이라고 했어요. 대손충당금에 대해서는, 특별히 악화된 점은 없지만 계산상 추가로 충당금을 쌓을 여유가 있어서 그렇게 했다고 했어요. $1.31 수준에 대해선 부담 없다고 했어요.
"지난 분기에 말씀드린 회사 전망은 올해 중간 한 자릿수에서 높은 한 자릿수 비용 증가율이었어요." — Greg Steffens (CEO·회장)
대출과 예금 금리 재조정, 예금 성장
질문 (Jordan Ghent · Stephens): 고정금리 대출은 언제부터 얼마나 재조정되나요? 최근 무이자 예금이 늘어난 배경과 앞으로도 계속될지 궁금해요. 마지막으로, 이번에 조건을 바꾼 기업대출(C&I)은 특이한 사례인가요, 아니면 앞으로도 금리 양보가 더 있을 수 있나요?
답: 앞으로 12개월 동안 $8.15억 규모 대출이 금리 재조정 대상이고, 기존 고정금리 만기 대출 평균 금리는 약 6.5%인데, 현재 재조정되는 고정금리는 7% 수준이라고 했어요. 또 $14억 규모의 양도성예금증서(CD)가 평균 3.82% 금리로 만기라고 했어요. 예금 쪽은 무이자 예금 잔액을 늘리기 위해 신상품을 내놓고 있지만, 최근 수치는 일시적일 수 있어서 계속 집중하겠다고 했어요. 조건을 바꾼 기업대출은 20년 거래한 고객이 확장하면서 생긴 특이한 사례이고, 이번 금리 양보는 크지 않았으며 해당 대출은 모니터링 대상이라고 했어요.
"앞으로 12개월 동안 $8.15억 규모 대출이 금리 재조정 대상이에요." — Matthew Funke (사장)
M&A 추진 지역과 유형
질문 (Andrew Liesch · StoneX Financial): 지금 인수합병(M&A) 기회를 지역별, 유형별로 어디서 찾고 있나요?
답: 최종 시장(end-market) 중심의 거래를 더 노리고 있고, 대부분의 논의가 미주리(Missouri) 지역에 집중돼 있다고 했어요. 지리적으로는 캔자스시티에서 세인트루이스, 멤피스, 리틀록 등 인접 시장에 초점을 두고 있고, 논의는 아직 초기 단계라고 했어요.
"최종 시장 중심의 거래를 더 보고 있고, 논의하는 대부분의 상대가 미주리 지역에 있어요. 저희는 캔자스시티에서 세인트루이스, 멤피스, 리틀록까지 인접 시장을 타깃으로 하고 있어요." — Greg Steffens (CEO·회장)
캔자스시티 인력, 예금 상품, 자사주 매입
질문 (Nicholas Holowko · Raymond James): 캔자스시티에서 채용한 인력은 성과가 어떤가요? 성장에 어떤 영향을 줄까요? 새로 출시한 기업 예금 상품은 기대만큼 성장하고 있나요? 주가가 낮아진 상황에서 자사주 매입은 어떻게 생각하나요?
답: 캔자스시티 팀은 성과가 좋고, 좋은 프레젠테이션을 이어가고 있다고 했어요. 앞으로도 이 분위기가 계속될 것으로 기대하고 있고, 팀이 자산과 부채 양쪽 모두에 집중하고 있다고 했어요. 새 기업 예금 상품은 초기 기대는 충족하고 있지만, 출시 초기의 변동성과 계절 요인으로 단기 실적은 영향을 받을 수 있다고 했어요. 장기적으로는 긍정적으로 보고 있어요. 자사주 매입에 대해서는, 주가가 낮아져서 매입이 더 매력적이고, 실제로 순자산가치의 1.5배 가격에 주식을 매입했다고 했어요. 앞으로 자사주 매입이 소폭 늘어날 것으로 기대한다고 했어요.
"캔자스시티에 모은 팀에 대해 매우 긍정적으로 생각하고 있고, 그 팀에서 좋은 프레젠테이션이 계속 나오고 있어 앞으로도 이 분위기가 이어질 것으로 기대해요." — Matthew Funke (사장)
순이자마진 전망, 도매자금, 부실자산 감소 시점
질문 (Nathan Race · Piper Sandler): 연준이 금리를 두 번 더 올리면 순이자마진(은행이 대출과 예금에서 얻는 이자 차이)은 어떻게 될까요? 예금이 늘면 도매자금(외부에서 조달하는 자금) 비중을 줄일 수 있나요? 부실자산(NPA)은 언제쯤 정상 수준으로 내려올까요?
답: 순이자마진은 3.60% 초반대에서 마무리될 가능성이 있다고 했어요. 금리와 예금 증가, 자산구성 변화로 단기적으로는 마진이 줄어들 수 있지만, 3월에는 공공 부문 영향으로 일부 회복이 있고, 4분기에는 더 높은 금리로 대출을 다시 실행하면서 마진이 회복될 것으로 봤어요. 도매자금은 단기적으로 의존도가 줄어들 것으로 기대하고, 장기적으로는 중간 한 자릿수 비중을 유지할 계획이라고 했어요. 다만, FHLB(연방주택대부은행) 한도와 만기 때문에 내년 봄까지는 큰 변화가 어렵다고 했어요. 부실자산은 회수에 시간이 걸리고, 여러 건이 진행 중이라 일부는 곧 해결될 수 있지만 시점은 불확실하다고 했어요. 올해 말에는 부실자산이 의미 있게 줄어들 것으로 기대하고, 현재 평가액에는 부담이 없다고 했어요.
"금리 영향으로 마진이 다소 줄어드는 데 더해, 자산구성 변화에서도 일부 압박이 있을 거예요." — Stefan Chkautovich (CFO)