2026.10.28 실적 발표 콜 — Glo Fiber 확장과 수익성 전망
Glo Fiber가 50만 가구를 넘겼고, 전체 매출은 $9,390만이에요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $-0.19 (예상 $-0.23) · 다음 분기 회사 전망 매출 $4억–$4억
핵심 발언
"3분기 동안 Glo Fiber가 50만 가구를 넘겼어요. 계획한 확장에 한 걸음 더 다가선 중요한 이정표예요."
"Glo Fiber 데이터 고객을 8,600명 늘려 분기 기준 최고 기록을 세웠고, 분기 말 기준 데이터 고객은 약 10만 9,000명으로 전년 같은 분기보다 32% 늘었어요."
"설비 투자 전망을 기존 $2.2억–$2.5억에서 $2.55억–$2.75억으로 올렸어요."
질문과 답 3
Glo Fiber 가입자 증가와 경쟁 상황
질문 (Hamed Khorsand · BWS Financial): Glo Fiber 신규 가입자를 늘리는 일이 점점 어려워지는지, 여전히 쉬운지 물었어요. 또 경쟁 위협이 있는지, ARPU(가입자당 평균 매출) 변화가 최근 요금제 반영인지도 물었어요.
답: 아직도 Glo Fiber 고객을 많이 늘리고 있다고 했어요. 3분기 순증 가입자는 전년 같은 분기보다 48% 늘었어요. 침투율은 아직 22%가 안 되고, 중기 목표는 37%라 앞으로도 성장 여력이 많다고 했어요. 경쟁 상황은 거의 변한 게 없고, 일부 지역에서 DSL에서 광케이블로 바꾸는 정도만 있다고 했어요. ARPU는 5년 요금제 영향으로 약 1% 줄었고, 기존 시장에서는 평생 가치와 신규 가입자 수를 맞추려고 요금 조정을 했다고 했어요.
"아직도 Glo Fiber 고객을 많이 늘리고 있다고 말씀드릴 수 있어요." — Edward McKay (CEO)
초대형 클라우드 기업과 고객 가치
질문 (Benjamin Taxdahl · Craig-Hallum): 초대형 클라우드 기업(AI 데이터센터) 고객과 관련해 새 소식이 있는지, 이런 고객의 수익성이나 가치 산정 방식, 추가 투자비용(증설 CapEx) 내역을 물었어요.
답: 초대형 클라우드 기업과 계약 협상은 시간이 걸리고, 논의가 계속 진행 중이라고 했어요. 큰 성장 기회로 보고 있지만 지금 발표할 새 소식은 없다고 했어요. 고객 평생 가치(LTV)로 계산한다고 했고, Glo Fiber의 경우 고객 1명당 가치가 수천 달러 수준이라고 했어요. 이탈률이 1.1%라서 평균 이용 기간이 거의 100개월, 8년 이상이라고 했어요. CapEx(투자비) 증가는 7,000가구 추가 연결에 약 $1,000만, 정부 보조금 시기와 관련해 $1,500만, 기타 소규모 항목에 $500만이 들어갔다고 했어요. Glo Fiber 시장은 내부수익률(IRR) 15% 기준으로 투자한다고 했어요.
"이런 초대형 클라우드 기업과 계약을 협상하는 데는 시간이 걸려요." — Edward McKay (CEO)
ARPU 안정 시점과 부채비율 목표
질문 (Vikash Harlalka · New Street): 브로드밴드 ARPU가 언제 안정되고 다시 오를지, 장기 부채비율 목표와 달성 시기, 여유 현금 활용 계획을 물었어요.
답: 연말 순차입금/EBITDA(영업이익) 비율이 약 5.7–5.8배가 될 것으로 보고, 2027년 말에는 5배 미만, 2029년에는 4배 미만으로 낮출 계획이라고 했어요. ARPU는 Glo Fiber에서 5년 요금제와 장비 시기 영향으로 약 1% 줄었고, 3분기에서 4분기로 소폭 하락할 것으로 예상했어요. 2027년부터는 ARPU가 보합이나 소폭 오를 것으로 봤어요. 기존 시장은 2027년 초에 새 요금제를 도입해 평생 가치를 높일 계획이고, ARPU는 2027년과 그 이후에도 1% 미만으로만 소폭 줄어들 것으로 예상했어요.
"연말 순차입금/EBITDA 비율이 약 5.7–5.8배가 될 것으로 예상해요." — James Volk (CFO)