2026.10.16 실적 발표 콜 — 클라우드 예금 플랫폼 진전과 견조한 실적
Regions는 이번 분기 순이익 $6.11억, 주당 $0.71을 기록했어요.
매출 $20억 (예상 $20억) · EPS $0.73 (예상 $0.67)
핵심 발언
"저희는 클라우드 기반 예금 플랫폼 도입과 전반적인 현대화 작업에서 계속 의미 있는 진전을 이루고 있어요."
"이자지급 예금의 베타는 금리 인상기 동안 30%대 중후반을 유지할 것으로 예상하며, 이는 대체로 중립적인 금리 위험 포지션을 뒷받침해요."
"연환산 대손비율은 평균 대출의 29bp였어요."
질문과 답 9
예금 비용과 자본 계획
질문 (Ryan Nash · Goldman Sachs): 이번 분기 예금 비용이 낮은데 4분기 순이자이익 회사 전망과 어떻게 맞추면 되는지, 그리고 예금을 어떻게 늘려서 높은 마진을 유지할지 물었어요. 이어서 최근 금리 변동을 고려해 자본을 어떻게 관리할 계획인지, Basel III를 전망에 반영하고 있는지도 물었어요.
답: 마진을 지키는 핵심은 소매와 소상공인 역량에 투자해 무이자 예금을 늘리는 것이라고 했어요. 대출 대비 예금 비율과 부채가 낮은 자산구성 덕분에 예금 비용을 유연하게 관리하면서도 수익성 있는 대출 성장이 가능하다고 했어요. 자본에 대해서는 현재 규제 자본이 10.8%이고, Basel III 기준으로는 10%가 될 거라고 했어요. 분기마다 0.5%p씩 자본을 쌓고 있고, 앞으로 배당과 기회가 있을 때 자사주 매입도 할 계획이라고 했어요.
"마진을 지키는 데 가장 중요한 것은 무이자 예금을 계속 늘리는 거예요." — Anil D. Chadha
대출 수요 증가 요인
질문 (Scott Siefers · TD Cowen): 분기 말에 대출 수요가 늘어난 이유와, 앞으로 금리가 더 오르면 대출 수요가 크게 줄 수 있는지도 물었어요.
답: 전년 같은 분기보다 대출 실행이 약 $40억으로 60% 늘었고, 고객들이 자산관리를 하면서 대출 한도 사용률도 높아졌다고 했어요. 고객들이 경제에 대해 긍정적으로 보고 있다고 했어요. 다만 투자용 부동산 신규 거래는 비용 상승으로 둔화되고 있어, 앞으로 대출 성장에는 부담이 될 수 있다고 했어요.
"전년 같은 분기보다 대출 실행이 늘었어요. 약 $40억이에요. 60% 증가한 거예요." — John Turner Jr.
순이자마진 전망과 자본 우선순위
질문 (Erika Najarian · UBS): 73 마진으로 4분기를 마감할 때 금리가 2–3번 더 오르면 순이자마진(NIM)을 어떻게 봐야 하는지, 자사주 매입과 자본 보존 중 어떤 쪽을 더 중요하게 보는지, Moody's 평가 변화가 영향을 주는지도 물었어요.
답: 과거 순이자마진 자료는 뺐지만, 4분기 말에는 약 73 마진으로 마감할 것으로 보고 있다고 했어요. 구조적인 우호 요인(고정자산 재가격, 자산 성장, 무이자 예금 증가, 중상위 30%대 예금 베타)이 앞으로 순이자이익과 마진을 뒷받침할 거라고 했어요. 자본에 대해서는 신용평가사와의 대화가 긍정적이고, 자본 우선순위는 변하지 않았으며, 자본 보호를 위해 헤지(공정가치 헤지)를 쓰고 있다고 했어요. TCE도 모니터링하지만 위험관리를 TCE에만 맡기지는 않는다고 했어요.
"신용평가사와 자본에 대해 논의한 결과는 긍정적이에요." — Anil D. Chadha
저비용 예금 확대와 사이버 보안
질문 (Ebrahim Poonawala · BofA): 저비용 핵심 예금을 늘리고 깊게 만드는 데 가장 효과적인 방법이 무엇인지, AI가 은행의 사이버 위험과 관련 비용에 어떤 영향을 주는지도 물었어요.
답: 은행은 지역 담당자와 기술을 활용해 신규 개인·소상공인 당좌예금 가구를 늘리는 데 집중하고 있다고 했어요. 카드, 주택담보대출, 자금관리, 결제 등 관계형 상품으로 예금 잔고를 늘리고 있고, 실제로 가구 수와 자금관리 부문이 성장하고 있다고 했어요. 사이버와 AI에 대해서는 방어가 매우 중요하고, 업계 단체에도 참여하며, 관련 비용과 인력 재배치가 필요하다고 했어요. CSO가 적극적으로 대응하고 있고, AI 기반 위협도 모니터링 중이지만 현재 예금에는 큰 영향이 없다고 했어요.
"이런 결과로 개인 당좌예금 계좌가 늘고 있어요." — John Turner Jr.
예금 베타와 대출 구성
질문 (Ken Usdin · Autonomous): 이번 사이클에서 누적 예금 베타가 중상위 30%대인 이유가 지난 사이클보다 낮은 이유와, 대출 포트폴리오가 전반적으로 같은 방향으로 움직이고 있는지도 물었어요.
답: 이전 금리 변동 폭이 컸던 점이 차이점이라고 했어요. 예금 행동을 전체가 아니라 세부 그룹별로 모니터링하기 때문에 자신감이 있다고 했어요. 대출은 주택담보대출 비중이 높은 소비자 대출이 부담이었고, 단기간엔 성장 여력이 크지 않다고 했어요. 반면 기업대출과 일부 상업용 부동산 대출은 늘었고, 소비자 금리 영향이 없으면 평소처럼 대출이 늘 것으로 봤어요.
"차별점 중 하나는 이전 금리 변동 폭이에요." — Anil D. Chadha
자본시장, 예금 플랫폼, 인수합병
질문 (David Chiaverini · Jefferies): 금리 상승이 90–105 회사 전망 범위에서 자본시장 전망에 어떤 영향을 주는지, 클라우드 기반 예금 플랫폼 도입 시기, 인수합병(M&A) 방침도 물었어요.
답: 지난 12–18개월 동안 금리 상승이 사업에 영향을 줬지만 이번 분기 실적은 괜찮았고, 일부 거래는 여전히 2차 시장으로 갈 수 있어 90–105 범위가 합리적인 회사 전망이라고 했어요. 예금 플랫폼은 직원 대상 파일럿을 1–2주 내 시작하고, 2027년 1분기에 더 큰 파일럿, 2027년 중반까지 고객 전환을 순차적으로 마칠 계획이라고 했어요. 인수합병에 대해서는 현재 예금은행 인수는 추진하지 않고, 전환 작업이 끝난 뒤에 다시 검토할 계획이라고 했어요.
"90에서 105 범위로 전망하고 있고, 합리적인 범위라고 생각해요." — John Turner Jr.
예금 전환 시기와 잔고 변화
질문 (Ryan Kenny · Morgan Stanley): 핵심 예금 전환 시기와, AI·실시간 결제에 맞춰 새로운 기능이 필요한지, 인플레이션이 소비자 예금 잔고를 줄이고 있는지도 물었어요.
답: 플랫폼은 2027년 일정대로 진행 중이고, 직원 대상 파일럿을 1–2주 내 시작해 2027년 1분기에 더 큰 파일럿, 2027년 2분기 말이나 3분기 초까지 고객 전환을 순차적으로 마칠 계획이라고 했어요. 새로운 실시간 플랫폼은 상품·가격 출시를 더 빠르게 할 수 있고, AI와 프로세스 개선을 더하면 신규 고객 등록과 영업이 혁신될 거라고 했어요. 소비자 예금 잔고는 큰 변화가 없고, 평균 예금 계좌 잔고는 $5,200, 중앙값은 약 $900, 에너지 비용은 월 $24 정도로 고객에게 미치는 영향이 크지 않다고 했어요.
"고객 전환은 연중 순차적으로 진행해서 현재로서는 2분기 말이나 3분기 초에 마무리할 계획이에요." — John Turner Jr.
기술 투자와 사이버 보안
질문 (Christopher Spahr · Wells Fargo): 이번 분기 기술 투자가 전환·시스템 업그레이드 때문인지, 전환 후에는 비용이 줄어드는지도 물었어요.
답: 이번 분기 기술 투자는 주로 사이버 보안(Frontier AI 관련 포함)에 쓴 것이고, 일부는 기존 비용을 돌린 것이며, 일부는 추가 비용이라고 했어요. 이번 분기 실적에 이미 반영됐다고 했어요. 앞으로도 몇 년간 기술 투자가 계속될 예정이고, 새 회계 플랫폼 등에도 투자할 계획이라고 했어요. 매출이 늘면 기술 투자 비중은 점차 줄어들 수 있지만, 사업에 도움이 되는 프로젝트에는 계속 투자할 거라고 했어요.
"이번 투자는 사이버 보안에 쓴 거예요." — Anil D. Chadha
영업 레버리지와 인수합병 조건
질문 (Chris McGratty · KBW): 전환 비용을 감안할 때 2026년 이후에도 영업 레버리지가 지속적으로 가능할지, 예금은행 인수합병을 다시 검토할 때 어떤 조건이 필요한지도 물었어요.
답: 장기적으로 영업 레버리지를 내는 것은 약속이지만, 감가상각·SaaS 비용과 매출 시점에 따라 단기 레버리지는 달라질 수 있다고 했어요. 2027년 회사 전망을 발표할 때 더 명확히 설명하겠다고 했어요. 예금은행 인수합병은 기존 시장에서 점유율을 높이고, 고객·예금 기반에 보완이 되는 거래여야 한다고 했어요. 중복되는 거래는 원하지 않는다고 했어요.
"장기적으로 영업 레버리지를 내는 것은 우리의 약속이에요." — Anil D. Chadha