2026.10.20 실적 발표 콜 — 대출 성장과 브루클린 건물 매각
순이익이 직전 분기보다 25% 늘어난 $1,260만을 기록했어요. 순이자이익 증가, 대출 성장, 브루클린 건물 매각이 주요 원인이에요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $0.74 (예상 $0.58)
핵심 발언
"투자 목적 대출이 $9,000만, 연환산 11% 늘었는데, 꾸준한 신규 대출과 대출 매각 상환 감소 덕분이에요."
"신용 건전성이 계속 좋아지고 있어요. 부실자산은 분기 중 11% 줄었고, 최근 2년간 36% 감소했어요. 문제 대출과 분류 대출도 48% 줄었어요."
"3분기 순이자마진이 0.1%p 늘어난 3.6%를 기록했고, 2025년 3분기보다 0.18%p 증가했어요."
질문과 답 6
금리 인상과 대출 수요
질문 (Hub Group): 최근 금리 인상이 대출자 수요에 영향을 줬는지, 추가 인상이 신규 대출에 영향을 줄지 물었어요. 또, 대출금 대비 예금 비율을 어느 수준에서 유지할 계획인지 물었어요.
답: 금리 인상이 약간 부담이 되긴 하지만, 많은 대출자가 상업 분야에 있고 높은 금리 환경을 잘 이해하고 있어서, 아주 낮은 금리로 인한 경쟁은 줄었다고 했어요. 현재 환경에서는 대출 상환 속도가 느려질 것으로 보고 있어요. 대출금 대비 예금 비율은 약 100%로 관리하고 있고, 4분기에는 대출 매각이 더 늘어날 것으로 예상하고 있어요.
"확실히 약간의 역풍이 있지만, 전반적으로 많은 대출자들이 특히 상업 분야에서 높은 금리 환경을 인식하고 있다고 생각해요." — Johnny Lee (CEO)
대출 매각, 대출 종류, 마진 민감도
질문 (Matthew Clark · Piper Sandler): 대출 매각 이익이 약 $50만 수준으로 돌아갈지, $1.54억 신규 대출의 종류가 무엇인지, 포트폴리오 중 얼마나 금리 변동에 따라 조정되는지, 예금 금리 민감도가 어떤지 물었어요.
답: 대출 매각에는 SBA(미국 중소기업청) 대출 매각이 포함되어 있어 상당한 프리미엄을 얻을 수 있고, 주택담보대출 매각 프리미엄은 얇지만 예전 수준으로 돌아갈 기회가 있다고 했어요. 전체 대출의 약 52%가 변동금리이고, 그 중 약 2/3는 1년 내 금리 재조정이 가능해 시간이 지나면 자산이 금리 변동에 더 민감해질 것으로 봤어요. 예금 금리 민감도(베타)는 지난 1년간 약 50%였지만, 앞으로 시장 금리 인상에 따라 더 높아질 수 있다고 했어요. 대출 수익률이 오르고 신규 대출이 계속된다면 마진이 3% 이상 유지될 수 있다고 했어요.
"그 집단의 약 2/3가 1년 내 금리 재조정이 가능하다고 말씀드릴 수 있어요." — Lynn Hopkins (CFO)
이자 회수와 신용 추이
질문 (Kelly Motta · KBW): 이번 분기 순이자마진(NIM)에 이자 회수가 얼마나 기여했는지, 높은 금리 상황이 포트폴리오에 새로운 신용 위험을 만들고 있는지 물었어요.
답: 이자 회수는 부실 대출 상환에서 약 $70만 정도였다고 했어요. 신용 관련해서는, 관리 중인 문제 대출과 분류 대출이 계속 줄고 있고, 신중하게 모니터링하고 있으며 전반적으로 잘 관리되고 있다고 했어요. 신용 위험 관리는 항상 하고 있다고 했어요.
"Kelly, 부실 대출 상환에서 약 $70만 정도 이자를 회수할 수 있었어요." — Lynn Hopkins (CFO)
대출 파이프라인과 대출 구성 변화
질문 (Kelly Motta · KBW): 남아 있는 문제 대출에 공통 원인이 있는지, 금리 환경에 따라 대출 파이프라인이나 구성에 변화가 있을지 물었어요.
답: 관리 중인 자산에서 공통된 원인은 발견하지 못했고, 문제 대출과 분류 대출은 줄고 있고 모니터링 중이라고 했어요. 북부 캘리포니아 대출 생산 사무소는 인력이 모두 갖춰졌고 성장세가 강하다고 했어요. 이 사무소에서 나오는 성장의 대부분은 상업용 대출(C&I, 상업용 부동산, 건설)일 것으로 예상해서, 단독주택 대출 비중이 줄어들 것으로 봤어요.
"그곳에서 큰 성장세를 보고 있고, 그 성장의 대부분이 상업용 대출이 될 것으로 보고 있어요." — Johnny Lee (CEO)
비용, 예금 금리, 자본 활용
질문 (Stephens): 단기적으로 비용이 어느 수준일지, 어디에 투자할 계획인지, 신규 정기예금 금리가 어느 수준인지, 자사주 매입이나 다른 자본 활용 계획이 있는지 물었어요.
답: 비이자 비용은 약 $1,900만(±$10만–$20만)으로 예상하고, 투자 분야는 북부 캘리포니아 LPO(대출 생산 사무소)와 데이터 처리 개선 등으로, 효과는 4분기 또는 2027년 1분기에 나타날 수 있다고 했어요. 예금은 12개월짜리가 인기가 많고, 6개월짜리는 4%를 조금 넘는 수준, 브로커를 통한 1년짜리는 4.50%를 넘는다고 했어요. 이 분야에서 4%를 훨씬 넘는 금리로 경쟁하고 있다고 했어요. 자본 활용은 자사주 매입을 꾸준히 해왔고, 후순위채 규모를 조정할 수 있지만, 현재로서는 공개매수(텐더 오퍼) 계획은 없다고 했어요.
"여러 요소를 합치면 비이자 비용이 약 $1,900만, ±$10만–$20만 수준이 될 것으로 예상해요." — Lynn Hopkins (CFO)
대형 부실자산(REO), 증권, Bay Area LPO
질문 (Raymond Private Wealth Management): 대형 부실자산(REO) 프로젝트의 종류, 완공 단계, 시기와 매각 계획, 문제 대출의 공통점, 증권 포트폴리오 추가 계획, Bay Area LPO(샌프란시스코 베이 지역 대출 생산 사무소) 현황을 물었어요.
답: REO는 로스앤젤레스 지역의 대형 스포츠 경기장 근처에 있는 공사 60% 정도 완료된 건설 프로젝트라고 했어요. 장부가보다 높은 가격으로 매물로 내놓았고, 내년 상반기 중 매각 기회가 있을 것으로 봤어요. 문제 자산에서 공통점은 없고, 증권 포트폴리오는 상업어음 등 유동성을 위해 적극적으로 관리하고 있다고 했어요. 시장 금리가 높아진 점도 증권 추가에 참고하고 있다고 했어요. 샌프란시스코 Bay Area 대출 생산 사무소는 긍정적으로 운영되고 있고, 팀이 잘 기여하고 있다고 했어요.
"지금 장부가보다 높은 가격으로 매물로 내놓았어요." — Lynn Hopkins (CFO)