2026.9.3 실적 발표 콜 — PVH, 연간 전망 재확인
2분기 매출은 3% 줄었고, 영업이익률은 11.1%로 관세 환급 $1.07억이 실적에 도움을 줬어요.
매출 $21억 (예상 $21억) · EPS $3.70 (예상 $3.08)
핵심 발언
"우리는 PVH plus 계획을 실현하기 위해 끊임없이 노력하고 있어요."
"캠페인 제품, 마케팅, 몰입형 매장 경험을 전 세계적으로 연결해 진정한 문화적 순간을 만들었고, 소셜미디어 도달 50억, 전년 봄 브랜드 캠페인 대비 전자상거래 트래픽 세 자릿수 성장, 글로벌 판매율 90% 이상을 달성했어요."
"이런 노력으로 10여 개 항목에서 비용을 줄이고 있고, 연간 약 $4,500만의 절감 효과를 이미 확인했어요. 이 중 일부는 2026년에, 전액은 2027년에 실현될 거예요."
질문과 답 5
마케팅 효과와 유명인 캠페인
질문 (Bob Durbel · BTIG): 애널리스트가 유명인 캠페인에서 얻은 마케팅 효과(ROI)와 Tommy 영상에서 Travis Kelce의 개 출연에 대해 비용을 지불했는지 물었어요.
답: 마케팅이 매장 방문과 D2C(자사 온라인 판매) 성장에 큰 역할을 하고 있다고 했어요. 캠페인 참여 사례도 들었고, 2분기 캠페인 덕분에 특정 제품 매출이 늘었다고 했어요. 가을 신상품 라인업도 칭찬했어요.
"2분기에 스웨터 매출이 두 자릿수로 늘었고, 셔츠와 폴로도 한 자릿수 중반대로 성장하는 모습을 보셨을 거예요." — Stefan Larsson (CEO)
유럽 시장 트렌드와 주문
질문 (Jay Sole · UBS): 애널리스트가 유럽 브랜드 트렌드와, 도매 주문을 제때 맞추는 계획을 고려할 때 올해부터 내년까지 유럽에서 성장이 가능한지 물었어요.
답: 유럽은 중동 전쟁으로 인한 혼란 이후 예상대로 실적이 나왔다고 했어요. 2분기에는 이커머스와 D2C가 1분기보다 좋아졌다고 했어요. 주요 도매 거래처와 세부적인 계획, 신상품, 시즌 중 재입고에 집중해 성장을 추진한다고 했어요.
"이커머스 성장세가 두드러지고 있고, 이는 Bob이 물어본 마케팅 효과와도 밀접하게 연결되어 있어요." — Stefan Larsson (CEO)
라이선스 전환과 제품 전략
질문 (Dana Telsey · Telsey Advisory Group): 애널리스트가 라이선스 전환 진행 상황, 브랜드와 카테고리 전망, 앞으로 대표 제품과 신제품 전략에 대해 물었어요.
답: 북미 여성 라이선스 전환이 계획대로 진행 중이고 연말까지 마무리된다고 했어요. 브랜드 가치가 높은 라이선스(매출 $3억 이상)도 키우고 있고, 데님과 스웨터처럼 대표 상품을 현대적으로 재해석하는 데 집중한다고 했어요.
"북미 여성 라이선스 전환은 계획대로 진행 중이고, 올해 말까지 완료될 거예요." — Stefan Larsson (CEO)
새 CFO의 우선순위와 미국 소비자
질문 (Jefferies): 애널리스트가 새 CFO의 주요 우선순위와, 미국 소비자 및 가격 민감도가 유가 상승 상황에서 사업에 어떤 영향을 주는지 물었어요.
답: 새 CFO인 Alexei가 Sephora에서 쌓은 경험을 바탕으로 비용 효율화와 소비자 대상 투자에 집중할 거라고 했어요. 미국 소비자는 여전히 탄탄하고, 제품과 가격이 잘 맞으면 반응이 좋다고 했어요. 제품이 적절하고 가격이 맞으면 가격 경쟁력도 있다고 했어요.
"여기서 가장 중요한 우선순위 중 하나는 저와 경영진이 함께 비용 효율화에 집중하는 것이에요." — Stefan Larsson (CEO)
유럽 D2C, 관세, 마진 전망
질문 (Michael Binetti · Evercore): 애널리스트가 도매 봄 주문이 약한 상황에서 D2C 성장을 어떻게 이끌지, 소매업체가 관세 환급을 가격 인하에 쓸지와 그게 회사 전망에 반영됐는지, 영업이익률이 2027년까지 어떻게 될지 물었어요.
답: 유럽에서 혼란이 있었지만 D2C와 이커머스는 성장했다고 했어요. 도매와도 긴밀히 협력해 시즌 중 재입고와 주요 상품군에 집중할 거라고 했어요. 총이익률은 연간 회사 전망을 유지하고 있고, 2분기 실적이 기대를 넘었으며, 3분기에는 마진이 더 좋아질 것으로 봤어요. 4분기는 유통 채널 변화, 판촉 지원, 관세 불확실성 때문에 마진이 낮아질 수 있다고 했어요.
"올해 전체 총이익률에 대한 회사 전망은 바뀌지 않았어요." — Melissa Stone (CFO)