2026.7.31 실적 발표 콜 — 상반기 실적과 AI 인증 협약
Pearson이 상반기 실적을 발표했어요. 매출은 4% 늘고, 이익은 14%, 주당순이익(EPS)은 19% 올랐어요. 회사는 연간 전망을 유지한다고 밝혔어요.
매출 $24억 (예상 $23억) · EPS $0.39 (예상 $0.36)
핵심 발언
"우선, 상반기 재무 실적이 좋았어요. 매출은 4% 늘고, 이익은 14%, 주당순이익(EPS)은 19% 증가했어요. 현금 흐름도 계속 강한 모습을 보였어요."
"주요 AI 연구소와 글로벌 인증 프로그램을 제공하는 협약을 맺었어요. 이로써 역량 인증 분야에서 리더십을 강화했고, AI 도입이 신뢰할 수 있는 검증된 새로운 역량에 대한 수요를 높인다는 확신을 갖게 됐어요."
"예를 들어, 고객 서비스에서 AI 셀프서비스가 도입 초기 단계임에도 음성, 채팅, 이메일 등 전체 고객 응대의 40%를 처리하고 있어요."
질문과 답 4
다른 사업부 실적과 A&Q 수익성
질문 (Ciaran Donnelly · Citi): 어떤 다른 사업부가 예상보다 더 잘하고 있는지, 그리고 A&Q(Assessment & Qualifications) 수익성이 하반기에 어떻게 회복될지, 작년과 비교해 어떨지 물었어요.
답: ELL(English Language Learning) 부문의 기관 사업이 매우 좋은 실적을 내고 있고, Enterprise Solutions와 Higher Ed(고등교육)도 더 탄탄한 흐름을 보이고 있어요. Virtual Schools(온라인 학교)는 작년보다 더 빠르게 성장하고 있다고 했어요. A&Q의 경우, 1분기 수익성은 매출 구성과 일회성 SAT 시험 제공 비용 때문에 낮았지만, 이런 영향은 정상화될 예정이라 하반기에는 수익성이 개선되고 연간 회사 전망을 뒷받침할 거라고 했어요.
"이런 요인들이 하반기 수익성 개선에 영향을 주고, 전체 그룹 이익 6억 4,000만 파운드에서 6억 8,500만 파운드 회사 전망에 대한 자신감을 주는 이유예요." — Simon Robson (CFO)
AI 계약 세부 내용, A&Q, 자사주 매입
질문 (James Tate · Goldman Sachs): 새로운 AI 연구소 인증 계약의 규모, 일정, 도입 계획에 대해 더 자세히 설명해 달라고 했고, A&Q 성장률 5% 수준이 하반기에도 지속 가능한지, 자사주 매입을 확대하지 않은 이유와 인수합병(M&A) 계획이 있는지도 물었어요.
답: AI 연구소 계약은 한 선도 기업을 위한 평가와 인증 업무이고, 시작부터 도입까지 몇 달(한 자릿수 개월) 만에 진행됐으며 이미 수만 명이 시험을 치르고 있다고 했어요. A&Q 하반기 실적을 이끌 요인으로는 작년에 시작한 계약, Google Cloud와 AI 연구소 도입, SAT 매출, 강한 임상 포트폴리오를 들며 좋은 실적을 기대한다고 했어요. 자본 배분에 대해서는 기존 방침을 유지한다고 했고, 올해 초 3억 5,000만 파운드 규모의 자사주 매입을 했으며 앞으로도 사업에 계속 투자하고, 인수합병은 신중하게 접근하며, 배당도 5% 올렸고 남는 자본은 추가로 주주에게 돌려줄 계획이라고 했어요.
"이미 수만 명이 시험을 치렀어요." — Omar Abbosh
ACT 계약, 대학 등록, 3분기 계절성
질문 (Nick Dempsey · Barclays): ACT가 미국 학생 평가 사업에 포함되는지, Pearson이 이 사업을 계속할 계약이 있는지, 2026년 가을 대학 등록 현황과 전체 실적이 3분기에 집중되는 이유를 물었어요.
답: Pearson은 ACT 시험의 인쇄와 제공 서비스를 맡고 있고, 이 관계는 올해까지 이어지며 앞으로도 계속될 것으로 기대한다고 했어요. ACT 경영진과 논의도 계속 중이라고 했어요. 대학 등록은 약간의 역풍이 있지만, inclusive access(모든 학생이 교재에 쉽게 접근할 수 있도록 하는 서비스) 확대, K-12(유치원–고등학교) 매출 개선, 해외 고등교육 부문 회복 등으로 하반기 실적에 자신이 있다고 했어요. 3분기 실적 집중은 계절성 때문이고, 고등교육의 주요 신학기 시즌이 3분기에 몰려 있기 때문이라고 했어요. 다만 올해는 3분기 집중도가 예년보다 낮고, 작년 4분기 실적이 워낙 높았기 때문이라고 했어요.
"ACT에 계속 서비스를 제공할 예정이고, 오늘 발표한 회사 전망에도 이 내용이 반영돼 있어요." — Arthur Valentine
수익성 전망과 온라인 교육
질문 (David Nolan · Morgan Stanley): 각 사업부가 좋은 흐름을 보이는데도 중기적으로 연평균 약 0.4%p 수익성 개선 전망을 제시한 이유와, 온라인 교육(virtual learning)에서 같은 학교의 성장세, 시장 점유율, 진로 교육의 역할에 대해 더 설명해 달라고 했어요.
답: Pearson을 더 통합된 운영 회사로 만들어 생산성과 효율성을 높이고 있고, 절감한 비용은 다시 성장에 투자하면서 중기적으로 연평균 약 0.4%p 수익성 개선을 목표로 한다고 했어요. 온라인 교육 시장은 미국의 학교 선택권 확대 덕분에 여전히 강하고, 2025년과 2026년에는 등록 기준으로 시장이 한 자릿수 후반대(7–9%) 성장할 것으로 보고 있어요. Pearson은 마케팅과 운영을 개선해 시장 점유율을 높이고 있다고 했어요. 진로 교육은 학생과 학부모의 참여와 유지율을 높이고, 가치를 창출한다고 했어요.
"2025년, 2026년에 등록 기준으로 시장이 한 자릿수 후반대 성장세를 보일 것으로 보고 있고, 점유율도 더 높아지고 있어요." — Tom Simon