2026.8.26 실적 발표 콜 — 고급 IC 매출 비중·설비 투자 확대
Photronics는 2026 회계연도 3분기 매출 $2.16억과 IC 매출 $1.55억 중 고급 제품 비중 44%로 기록을 세웠어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.50 (예상 $0.40) · 다음 분기 회사 전망 매출 $2억–$2억
핵심 발언
"지난 몇 년간 업계 선도 기업들과 협력해 고객에게 EUV 연구개발용 마스크와 솔루션을 공급해 왔고, 완전한 EUV 시장이 형성되는 동안 점진적으로 역량을 확대할 계획이에요."
"Allen 공장에서는 이번 분기 말 첫 매출을 목표로 하고 있고, 이 지역 다변화 효과는 2027 회계연도 이후 매출에 반영될 거예요."
"2026 회계연도 설비투자 계획을 $2.55억에서 $3.05억 사이로 조정해요."
질문과 답 4
EUV 협력과 Allen 공장 생산능력
질문 (Christian Schwab · Craig-Hallum): 어떤 협력이 더 미세한 공정(EUV) 작업에 도움이 되는지, 그리고 EUV가 언제 완전히 확대될지 물었어요. 또, Allen(텍사스) 공장이 완전히 가동될 때 매출 생산능력이 얼마나 되는지도 물었어요.
답: 경영진은 여기서 말하는 협력은 EUV에 특화된 것이라고 했어요. 현재는 상업 시장을 지켜보고 업계 협력을 활용하고 있다고 했고, 더 자세한 내용은 나중에 알리겠다고 했어요. Allen 공장의 매출 생산능력은 구체적으로 밝히지 않았지만, Allen이 기존보다 생산능력을 늘려서 중상급 고부가가치 작업을 더 많이 맡고, Boise 공장은 고급 작업에 집중할 수 있게 한다고 했어요.
"Allen 공장의 매출 생산능력이 얼마나 되는지 구체적으로 밝히지는 않겠지만, 기존보다 생산능력을 확대하고 있고, 특히 주류 시장의 고급 쪽에서 더 많은 작업을 할 수 있게 됐어요." — Eric Rivera (CFO)
설계 승인 지연과 EUV 투자
질문 (Maxwell Michaelis · Lake Street Capital): 지연됐던 설계 승인(디자인 릴리스)이 이제 다 해결됐는지, 그리고 왜 지금 EUV에 집중하는지, $2.55억에서 $3.05억 범위를 넘는 추가 설비투자(CapEx)가 예상되는지도 물었어요.
답: 경영진은 2분기에 놓쳤던 설계 승인 중 많은 부분이 3분기에 들어왔다고 했어요. 하지만 2분기 때와 시장 상황은 비슷하다고 했어요. EUV에 대해서는, 상업 시장이 더 성장할 때까지는 대규모 투자를 미루고, 지금은 협력을 활용하고 있다고 했어요. 완전한 EUV 공정은 큰 설비투자가 필요해서, 투자 수익을 확실히 하기 위해 신중하게 접근한다고 했어요.
"EUV에서는 상업 시장이 더 성장할 때까지 대규모 투자를 미루고 있어요. 내부적으로는 모든 EUV 마스크 공정을 직접 처리할 수 있는 완전한 체계를 갖추기 전까지 기다린다고 부르고 있어요." — Eric Rivera (CFO)
Allen 매출 구성, 중국 경쟁, 마스크 세트, 수익성
질문 (Gowshihan Sriharan · Singular): Allen 공장의 4분기 매출이 신규 고객인지, 아니면 Boise에서 옮긴 것인지, 그리고 얼마나 추가 매출인지 물었어요. 또, 중국 매출 감소가 주류 시장인지 고급 시장인지, 주류 주문이 전체 마스크 세트인지 일부인지, 그리고 매출총이익률이 왜 줄었는지도 물었어요.
답: 경영진은 고객은 대부분 같고, Allen이 추가 생산능력을 제공하면서 Boise가 고급 시장에서 성장할 수 있게 한다고 했어요. 중국 시장은 주로 주류 시장에서 경쟁이 심하고, 현지 마스크 업체들과 경쟁한다고 했어요. 회사는 고급 시장에 집중하고 있다고 했어요. 주류 시장 주문은 보통 전체 마스크 세트라고 했고, 수익성(매출총이익률) 하락은 물량과 제품 구성, 지역별 구성 때문이라고 했어요.
"보통은 전체 마켓 세트, 즉 전체 마스크 세트 주문이에요." — Eric Rivera (CFO)
4분기 매출 전망 범위와 설비투자 시기
질문 (Danial Yermakhan · Freedom Broker): 4분기 매출 전망 범위가 $2,000만 정도로 넓은 이유와, 시장 상황을 파악하기 더 어려운지 물었어요. 또, 노후 장비 업그레이드가 내년으로 미뤄질 수도 있는지도 물었어요.
답: 경영진은 2분기 때와 비슷하게 시장 상황이 여전히 불확실해서 전망이 어렵다고 했어요. 팹(반도체 공장) 가동률이 높고, 메모리 가격도 높으며, 지정학적 이슈도 있다고 했어요. 고급 마스크 세트 한 건만 있어도 수백만 달러씩 실적이 달라질 수 있어서 변동성이 크다고 했어요. 일부 설비투자는 주문과 공급업체 납기 일정 때문에 2027 회계연도로 넘어갈 수 있어, 투자 정점이 2026년이 아니라 2027년이 될 수도 있다고 했어요.
"일부 설비투자는 주문 패턴과 공급업체 납기 때문에 2027 회계연도로 넘어갈 것으로 예상돼요." — Eric Rivera (CFO)