2026.9.2 실적 발표 콜 — AccessOne와 Provider Connect 확대
2027 회계연도 매출 전망을 $5.1억에서 $5.2억으로 유지했어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.03 (예상 $0.09) · 다음 분기 회사 전망 매출 $5억–$5억
핵심 발언
"2027 회계연도 매출 범위에는 AccessOne에서 약 $3,700만이 반영됐고, 2027년 1월 31일까지 추가 인수로 인한 매출은 포함하지 않았어요."
"GLP-1 분야에서 4개월간의 연구 결과, 대조군 대비 신규 처방이 4% 추가로 늘었고, 1,000명 이상의 신규 환자가 시작했어요."
"이번 분기에도 영업 및 잉여현금흐름이 플러스였고, 보유 현금과 합쳐 부채 원금을 $2,300만 이상 줄이면서도 충분한 현금 잔고를 유지했어요."
질문과 답 11
AccessOne 판매 재개
질문 (Sean Dodge · BMO): AccessOne를 투자등급이 아닌 고객에게 판매하는 상황이 어떤가요? AccessOne 판매 활동은 어떻게 다시 시작되고 있나요?
답: 경영진은 인수와 인수 이후의 진전에 대해 매우 긍정적으로 생각한다고 했어요. 이제는 시장 진입 전략과 제품 적합성에 집중하고 있고, 많은 대화를 나누고 있다고 했어요. 또한 초기 성과와 긍정적인 고객 반응이 나타나고 있으며, 앞으로 2–3년 동안 성장 동력이 될 것으로 보고 있다고 했어요.
"아마 앞으로 몇 분기 안에 이 이야기를 더 많이 하게 될 것 같아요. 이미 시장에서 성과가 나타나고 있고, 저희는 정말 기대하고 있어요." — Chaim Indig (CEO)
Network Solutions 사업 동향
질문 (Cameron Harbilas · Jefferies): Network Solutions에서 어떤 모습을 보고 있나요? 예전에 언급한 부분에서 상황이 더 명확해졌나요?
답: 전체 매출은 큰 변화가 없다고 했어요. 그 안에서는 Network Solutions 부문에서 하반기 사업 활동이 많이 진전됐다고 했어요. Provider Connect 같은 신제품이 시장에서 좋은 반응을 얻고 있고, 90일 또는 180일 전과 비교해 더 긍정적으로 보고 있다고 했어요.
"그 안을 들여다보면, 하반기 Network Solutions에서 많은 진전이 있었습니다." — Balaji Gandhi (CFO)
GLP-1 파일럿 결과
질문 (Stanislav Berenshteyn · Wells Fargo): GLP-1 캠페인 파일럿 결과는 어땠나요? 이로 인해 계약 전환이나 기회가 확대됐나요?
답: 파일럿이 잘 진행됐고, 일부 신규 사업 전환에도 도움이 됐다고 확인했어요. 이 결과는 Network Solutions에서의 사업 활동 개선과도 연결된다고 했어요.
"네, 저희가 주주 서한에서 언급했듯이, 파일럿이 일부 신규 사업 전환에 도움이 됐고, 앞선 질문과도 관련이 있습니다." — Balaji Gandhi (CFO)
EHR 경쟁과 AHSC 판매
질문 (Jessica Tassan · Piper Sandler): EHR이 경쟁 체크인 솔루션을 제공하는 상황에서 AHSC에 어떻게 판매하고 있나요? EHR에 체크인 제품이 없는 곳에서만 신규 AHSC 판매가 이뤄지고 있나요?
답: 이런 경쟁 구도는 회사에 오래된 일상적인 일이라고 했어요. 새롭게 보고할 내용은 없고, 경쟁사들이 모두 이 시장에 있다고 했어요. 제품과 시장 진입 전략으로 차별화하고 있고, 팀이 고객 만족을 잘 이끌고 있다고 했어요.
"특별히 새롭게 언급할 내용은 없고, 경쟁사들이 모두 저희와 경쟁하고 있습니다. 이 시장의 특성입니다." — Balaji Gandhi (CFO)
Provider Connect 성과
질문 (Scott Schoenhaus · KeyBanc): Network Solutions의 강점이 Provider Connect 때문인가요? Provider Connect와 기존 D2C 예산에 변화가 있었나요?
답: 올해 들어 팀이 좋은 성과를 냈고, 아주 잘했다고 했어요. 공급자 쪽에서 더 많은 기반을 확보하는 것이 팀의 성공에 도움이 되고 있고, 이런 흐름이 계속되고 있다고 했어요. 두 제품 간 예산 변화는 구체적으로 언급하지 않았고, Provider Connect의 성과를 공급자 기반 확대와 연결지어 설명했어요.
"저희 비즈니스 모델의 한 부분을 말씀드리자면, 팀이 훌륭한 성과를 내는 이유 중 하나는 공급자 쪽 기반을 계속 넓히고 있기 때문입니다." — Balaji Gandhi (CFO)
구독 가격과 수익 모델링
질문 (Daniel Grosslight · Citi): 구독 가격을 어떻게 생각해야 하나요? 3분기와 4분기 구독 매출은 변동 없이 모델링해야 하나요?
답: 공급자들이 큰 부담을 겪고 있고, 회사는 이런 환경에서 든든한 파트너가 되려고 한다고 했어요. 전체 매출과 매출 유지에 집중하고 있다고 했어요. 만약 하반기 매출 일부가 구독에서 빠지고 Network Solutions 쪽이 더 명확해진다면, 모델링을 조정할 수 있지만, 전체 매출에 대한 회사 전망은 변함없다고 했어요.
"여기서 말씀드린 내용을 들어보시면, 저희는 매출을 유지하고 있습니다." — Balaji Gandhi (CFO)
R&D와 수익 사이클 확장
질문 (Ryan MacDonald · Needham): 공급자 제품에 어떻게 투자하고 있나요? 사전 승인 같은 분야로 확장해 수익화할 계획이 있나요?
답: 프론트엔드 수익 사이클(진료비 청구 전 단계)은 계속 개선할 여지가 있고, 그 부분에서 고객을 계속 도울 것이라고 했어요. 구체적인 신제품에 대해서는 지금 언급하지 않겠지만, 공급자와 환자에게 도움이 되는 도구 개발에 더욱 집중하고 있다고 했어요. AccessOne도 이런 전략의 연장선이라고 했어요.
"저희는 공급자들이 환자를 더 잘 도울 수 있도록 훌륭한 도구를 제공하는 데 더욱 집중하고 있습니다." — Chaim Indig (CEO)
결제와 제품에서의 AI 활용
질문 (Richard Close · Canaccord Genuity): 결제와 환자 참여 분야에 AI를 어떻게 적용하고 있나요?
답: 회사 전체적으로 AI를 적극적으로 도입하고 있고, 제품·운영·영업·지원 등 여러 분야에 의미 있는 영향을 주고 있다고 했어요. 예를 들어 음성 AI, Plan Match 같은 기능이 예전에는 사람이 하던 일을 자동화하고 있다고 했어요. AI 덕분에 아이디어를 더 빨리 실험하고, 효과 있는 것은 더 크게 확장할 수 있어 앞으로의 기회에 더 기대하고 있다고 했어요.
"Plan Match 같은 기능은 예전에는 사람이 직접 하던 일을 자동화해서, 고객이 올바른 플랜을 이해하고 선택하는 과정을 돕고 있습니다." — Chaim Indig (CEO)
EBITDA 회사 전망 유지 이유
질문 (Truist): EBITDA 회사 전망을 그대로 둔 이유가 뭔가요? Network Solutions 매출 구성 때문인가요, 아니면 다른 요인인가요?
답: 여러 요인이 있다고 했어요. 경영진은 비용 관리와 투자 수익에 대한 팀의 노력을 높이 평가했고, 성장 투자를 위한 여유를 두고 싶다고 했어요. 매출 구성 변화와 AI 도입 초기 단계라는 점도 신중함의 이유로 들었어요.
"저희 팀은 비용 관리와 투자 수익에 대해 아주 훌륭하게, 그리고 매우 엄격하게 일해왔습니다." — Balaji Gandhi (CFO)
고객 유지율, 추가 서비스 이용률, 매출 구성
질문 (Destiny Ann Jackson · JPMorgan): 결제와 네트워크 성장을 위해 구독 가격을 낮추는 상황에서 고객 유지율과 추가 서비스 이용률은 어떻게 변하고 있나요? 장기적으로 고객당 매출 구성은 어떻게 바뀔까요?
답: 전체 매출을 종합적으로 보고 있고, 앞으로도 고객당 전체 매출에 대해 계속 소통하겠다고 했어요. 매출 구성은 시간이 지나면서 변동이 있을 수 있는데, 이런 변동은 사업의 다양성을 보여주는 것으로 괜찮다고 했어요. 구체적인 고객 유지율이나 추가 서비스 이용률 수치는 밝히지 않았어요.
"이 부분에 대해 말씀드리자면, 저희는 전체 매출을 종합적으로 생각합니다." — Balaji Gandhi (CFO)
환자 수와 본인부담금 추이
질문 (Ryan Halsted · RBC): Payment Solutions에서 환자 수 추이는 어떤가요? 하반기에 환자들이 본인부담금 구간을 얼마나 빨리 지나가고 있나요?
답: 데이터를 꼼꼼히 살펴보고 있고, 트렌드 분석도 많이 한다고 했어요. 연초에는 계절성 외에 약간 더 약한 모습이 있었지만, 2분기에는 환자 수나 본인부담금 초기화 추이에서 특별히 언급할 만한 점은 없다고 했어요. 2분기에는 특별한 내용이 없다고 했어요.
"저희는 이런 데이터를 아주 꼼꼼히 살펴보고, 트렌드 분석도 많이 합니다." — Balaji Gandhi (CFO)