화이자 실적 발표 콜

mevrometostat 임상 성공 기준

질문 (Evan Seigerman · BMO): MEVPRO-1 임상에서 경영진이 생각하는 성공 기준은 무엇인가요? 1상에서 보인 효과를 그대로 재현해야 하나요, 아니면 더 작더라도 임상적으로 의미 있는 지연이면 충분한가요?

답: 1상에서는 큰 효과가 있었지만, MEVPRO 임상은 이벤트(환자에게 특정 일이 발생하는 것) 중심으로 설계됐고, 통계 분석 계획은 표준 치료 대비 약 30% 임상적으로 의미 있는 효과를 목표로 하고 있다고 했어요. 대조군(기존 치료군)의 예상 효과는 5–8개월로 보고 있고, 실험군(새 치료법)에도 자신 있다고 했어요.

"하지만 통계 분석 계획은 표준 치료 대비 약 30% 임상적으로 의미 있는 효과를 기준으로 하고 있어요. 그 정도면 임상적으로 의미가 있다고 봐요." — Chris Boshoff

회사 전망 상향 요인과 Padcev

질문 (Christopher Schott · JPMorgan): 회사 전망을 $15억 올린 것 중 Eliquis와 다른 제품들의 기여는 각각 얼마나 되나요? Padcev는 적응증 확대 이후 어떤 성장이 기대되나요?

답: $15억 상향은 Eliquis와 출시·인수한 제품 등 비코로나 포트폴리오 전반의 좋은 실적 덕분이라고 했어요. 한 가지 요인만 있는 게 아니라 여러 제품이 기여했다고 했어요. Padcev는 2분기에 20% 넘게 성장했고, 새로운 적응증에서 상업화와 처방이 잘 되고 있다고 했어요.

"주요 제품들이 기여했어요. Eliquis도 그 중 하나고, 파트너사인 BMS가 설명한 요인들이 있어요. 출시·인수한 다른 제품들도 기여했어요." — Cecile Guegan (CFO)

Padcev 성장 전망

질문 (Aamir Malik): Padcev가 적응증 확대 이후 앞으로 어떻게 성장할지 어떻게 봐야 하나요?

답: Padcev와 pembrolizumab(펨브롤리주맙)은 이제 질병 전체 단계에서 사용할 수 있게 됐고, 2분기에 20% 넘게 성장했다고 했어요. la/mUC(진행성/전이성 요로상피암) 신규 환자 점유율이 60%를 넘고, 신보조요법(MIBC)에서도 처방이 잘 되고 있다고 했어요. 앞으로도 성장할 것으로 기대하고, MIBC에서 추가 성장 여지도 있다고 했어요.

MEVPRO 임상 등록과 이벤트 상황

질문 (Umer Raffat · Evercore): MEVPRO 임상은 5월 기준으로 등록이 다 끝났나요? PFS(무진행생존) 이벤트는 도달했나요?

답: 임상 등록은 모두 끝났고, 통계 분석 계획상 예정된 이벤트에는 아직 도달하지 않았다고 했어요. 이벤트가 아직 남아 있다고 다시 확인했어요.

"이 임상은 확실히 등록이 다 끝났고, 아직 이벤트에는 도달하지 않았어요. 다시 한 번 확인드려요." — Chris Boshoff

berobenatide 병용 임상 목표

질문 (Geoffrey Meacham · Citibank): berobenatide 병용 임상에서 용량, 적응증, 효과, 내약성 측면에서 어떤 결과를 기대하나요?

답: berobenatide는 초장기형 아밀린(인슐린과 비슷한 호르몬)으로, 한 달에 한 번 맞는 치료제로 개발 중이라고 했어요. 1/2a상에서 용량과 안전성을 확인해 SOLIS-1 2b상(위약 대조) 설계에 참고할 거고, 이 결과는 2027년에 나올 것으로 기대한다고 했어요. 초기 병용 임상에서는 내약성이 좋다고 했어요.

"말씀드린 대로, 이 아밀린은 독특해요. 초장기형이고, 한 달에 한 번 맞는 치료제가 될 수 있어요." — Chris Boshoff

atirmociclib 데이터와 340B 영향

질문 (Akash Tewari · Jefferies): atirmociclib가 CDK4/6 억제제와 비교해 어떤가요? 보조요법(재발 방지) 임상 계획은? 340B(미국 약가 환급제) 삭감이 항암제 사업에 미칠 영향은?

답: atirmociclib는 내약성이 좋고, 앞선 무작위 2상에서 위험비 0.6(질병 진행 또는 사망 위험 40% 감소)을 보였다고 했어요. 올해 말 보조요법 임상 설계를 마치고 2026년 말 시작할 계획이라고 했어요. 340B에 대해서는 규제 당국과 논의 중이지만, 최종 결과는 아직 예측할 수 없다고 했어요.

"보셨듯이, 위험비가 0.6이에요. 질병 진행 또는 사망 위험이 40% 줄었고, 임상적으로 의미 있고 통계적으로도 유의미했던 2상 결과예요." — Chris Boshoff

배당 안정성

질문 (Terence Flynn · Morgan Stanley): 이사회가 배당을 줄이려면 어떤 상황이 와야 하나요?

답: 가장 어려운 상황을 가정해도 배당을 유지할 수 있다고 매우 자신 있다고 했어요. 특허 만료(LOE) 시기가 지나면 배당을 다시 늘릴 계획이라고도 했어요.

"가장 어려운 상황을 가정해도 배당을 유지할 수 있다고 매우 자신 있어요." — Albert Bourla (CEO·회장)

백반증 데이터와 Tilrekimig 계획

질문 (Trung Huynh · RBC): TRANQUILLO 1과 2 결과를 요약해주실 수 있나요? Tilrekimig 3상 임상 전략과 일정은 어떻게 되나요?

답: 올해 하반기 학회에서 TRANQUILLO 전체 데이터를 발표할 예정이고, 50mg과 100mg 모두 임상적으로 의미 있고 통계적으로도 유의미한 결과를 보였다고 했어요. Tilrekimig는 IL-4, IL-13, TSLP를 동시에 겨냥하는 삼중 항체로, Dupixent(듀피젠트)와 비교하는 3상 등 총 4건의 3상 임상을 계획 중이고, 천식과 COPD(만성폐쇄성폐질환) 프로그램도 포함된다고 했어요.

"Tilrekimig는 TSLP도 포함돼 있어요. TSLP는 천식과 COPD 등 알레르기 질환에서 효과를 높이는 것으로 알려져 있어요." — Chris Boshoff

Tilrekimig vs Dupixent 임상

질문 (Steve Scala · TD Cowen): Dupixent와의 직접 비교 임상은 우월성 입증을 목표로 하나요? 자발적 약가 합의에 큰 변화가 있었나요?

답: 자발적 약가 합의는 기존 양해각서와 동일하게 유지되고 있고, 다른 회사들과도 비슷한 수준이라 만족한다고 했어요. Dupixent와의 3상 임상은 직접 비교로, 우월성 입증을 목표로 설계된다고 확인했어요.

"이 임상은 듀피젠트와 직접 비교하는 첫 3상 중 하나고, 듀피젠트 대비 우월성을 입증하는 걸 목표로 해요." — Chris Boshoff

코로나 사업 전망과 사업 개발

질문 (Asad Haider · Goldman Sachs): 코로나 관련 매출이 줄어드는 상황에서, 코로나 사업의 장기 전망과 남은 사업 개발 여력은 어떤가요?

답: 백신 매출은 계절별 감염 변동에 덜 영향을 받고 더 안정적이라고 했어요. Paxlovid(팍스로비드)는 감염자 수에 따라 매출이 달라져서 해마다 예측이 어렵다고 했어요. 사업 개발(BD)은 큰 투자는 이미 마쳤고, 앞으로 60억–70억 달러 정도 여력이 남아 있다고 했어요. 이 예산은 항암제, 면역·염증, 비만, 백신 분야에서 전략적 소규모 인수에 쓸 계획이고, 2028년 특허 만료 이후에도 연간 한 자릿수 후반대 성장률을 기대한다고 했어요.

"감염이 안 되면 Paxlovid를 쓸 일이 없어요." — Albert Bourla (CEO·회장)