2026.10.29 실적 발표 콜 — 1분기 매출·수주잔고 모두 사상 최대
1분기 매출이 $4.03억(1분기 기준 사상 최대)을 기록했고, 수주잔고는 $21억으로 늘었으며, 조정 EPS는 $1.66이에요.
매출 $4억 (예상 $4억) · EPS $1.66 (예상 $1.65) · 다음 분기 회사 전망 매출 $19억–$19억
핵심 발언
"book-to-bill 비율이 1.4이고, 수주잔고가 6월 30일 약 $19억에서 $21억으로 사상 최대가 됐어요."
"이들 계약으로 약 $2,100만 규모의 초기 납품 주문을 받았고, 앞으로 더 많은 주문이 들어올 것으로 기대해요."
"2027 회계연도에 서비스 매출이 두 자릿수로 강하게 성장하고, 연중에 성장 속도가 더 빨라질 것으로 기대해요."
질문과 답 6
수주 잔고와 향후 매출 시기
질문 (Josh Nichols · B. Riley): 수주 잔고가 늘어난 게 회사 전망을 보수적으로 잡아서인가요, 아니면 2028·2029 회계연도에 대한 새 주문이 늘어서인가요? 지난 분기에 미뤄졌던 중동 지역 주문은 이미 출하됐나요, 아니면 올해 하반기에 출하될 예정인가요?
답: 경영진은 중동 등에서 지정학적 갈등이 계속되고 있어서 회사 전망을 그대로 유지했다고 했어요. 하지만 추가 성장 가능성도 보고 있고, 수주 잔고가 늘어난 것이 2028 회계연도 이후에도 도움이 된다고 했어요. 지난 4분기에서 미뤄졌던 약 $5,000만 중에서 $800만 정도는 이미 출하했고, 나머지는 대부분 올해 하반기와 2028 회계연도에 출하할 예정이라고 했어요. 또, 다른 지역에서도 주문이 들어오고 있고, 갈등이 끝나면 추가 주문이 늘어날 수도 있다고 했어요.
"중동과 다른 지역에서 갈등이 계속되는 상황에서, 이번에는 매출 전망을 그대로 유지하는 것이 신중하다고 판단했어요." — Alan Edrick (CFO)
서비스 매출 성장과 중동 영향
질문 (John Godyn · Citi): 최근 서비스 매출 추이와 마진에 미치는 영향이 궁금해요. 또, 중동 지역 갈등이 더 심해지면 사업에 어떤 영향이 있나요?
답: 서비스 매출은 1분기에 약 5%로 다소 낮았지만, 2·3·4분기에는 보증 기간이 끝나는 제품, 항공 서비스, SaaS(CertScan), RF 관련 일 등으로 크게 늘어날 것으로 기대한다고 했어요. 경영진은 2분기부터 두 자릿수의 강한 서비스 매출 성장을 자신한다고 했어요. 중동 지역에 대해서는, 갈등이 장기적으로는 수요를 늘리는 경향이 있지만, 갈등이 더 심해질지는 예측하기 어렵고 상황을 지켜보겠다고 했어요. 앞으로 3분기 동안은 자신 있다고 했어요.
"서비스 매출 성장은 1분기에 약 5%로 다소 낮았지만, 2·3·4분기에는 전년 같은 분기보다 크게 늘어날 것으로 보고 있어요." — Alan Edrick (CFO)
RF 경쟁력과 주문 매출 인식
질문 (Christopher Glynn · Oppenheimer): RF 제품이 얼마나 독특한지, 그리고 주요 사업이 회사에 얼마나 의존하는지 궁금해요. 또, $2.35억과 $9,000만 주문은 매출로 어떻게 잡히나요?
답: 경영진은 공개할 수 있는 내용이 제한적이지만, 고객들이 RF 제품을 긍정적으로 평가하고 있고, 다른 회사에 없는 독특한 제품도 있으며, 일부 분야에서는 시장을 주도하고 있다고 했어요. $2.35억 계약은 이미 매출로 인식 중이고, 올해 회계연도 내내 매출이 계속 잡힐 예정이에요. $9,000만 주문은 올해 일부 매출로 잡히고, 앞으로 몇 년간 더 반영될 예정이라고 했어요. RF 사업의 수주 덕분에 2027년 이후에도 매출 전망이 밝다고 했어요.
"일부 분야에서는 저희가 확실히 시장을 주도하고 있어요." — Ajay Mehra (CEO)
주문 출처와 자금 조달
질문 (Lawrence Solow · CJS): 올해 수주 잔고는 미국과 해외 중 어디가 더 많나요? Golden Dome 등은 자금 조달 위험이 없나요?
답: 회사는 150개국에서 사업을 하고 있어서 해외 매출이 계속될 거라고 했어요. 중동 지역은 일시적인 영향이고, 분기마다 비중이 달라질 수 있다고 했어요. 자금 조달에 대해서는, 많은 부분이 회사가 통제할 수 없는 영역이지만, DHS와 Golden Dome 프로그램 자금은 이미 Big Beautiful Bill에 포함되어 있고, 프로그램도 시작됐다고 했어요. 다만, 주문은 아직 나오지 않았고, 단기적으로는 프로그램 진행에 대해 긍정적으로 보고 있다고 했어요. 회사 전망 상향이 자사주 매입 때문이냐는 질문에는, 그렇게 볼 수 있다고 했어요.
"Big Beautiful Bill 덕분에 DHS와 Golden Dome 프로그램 자금이 이미 확보되어 있었어요." — Alan Edrick (CFO)
2분기 매출 구성, 마진, 자본 계획
질문 (Seth Seifman · JPMorgan): 서비스 매출 회복을 고려할 때 2분기 매출 구성과 마진은 어떻게 예상하면 되나요? 또, 자본은 인수합병과 자사주 매입 중 어디에 더 쓸 계획인가요?
답: 서비스 매출이 2분기에는 의미 있게 늘어나고, 두 배 이상 증가할 가능성이 높다고 했어요. 하반기에도 추가로 더 늘어날 것으로 보고 있고, 이런 흐름이 연간 마진 확대에 도움이 될 거라고 했어요. 자본 배분에 대해서는, 유기적 성장이 최우선이지만, 시장 점유율 확대에 도움이 되는 전략적 인수도 열려 있다고 했어요. 자사주 매입도 기회가 있을 때마다 적극적으로 검토하고 있고, 세 가지 모두를 상황에 따라 활용한다고 했어요.
"서비스 매출이 2분기에 의미 있게 늘어나고, 두 배 이상 성장할 가능성이 높아요. 하반기에도 계속 늘어날 것으로 보고 있어요." — Alan Edrick (CFO)
RF 생산 능력과 연구개발
질문 (Jeff Martin · ROTH Capital Partners): RF 사업이 잘 되고 있는데, 지금 생산 능력이 충분한가요? 앞으로 RF에 대한 연구개발 투자 계획은 어떤가요?
답: 경영진은 앞으로도 신제품 개발을 위해 계속 투자할 계획이고, 연구개발 기회를 적극적으로 찾고 있다고 했어요. 생산 능력에 대해서는, 두 번째 신규 시설로 확장했고, 현재 요구되는 물량은 충분히 소화할 수 있다고 했어요. 필요하다면 2교대로 전환하거나 추가 시설을 확보하는 것도 어렵지 않다고 했어요. 이런 생산 능력이 고객과의 협상에서 도움이 된다고 했어요.
"현재 요구되는 물량은 충분히 소화할 수 있다고 생각하고, 필요하면 2교대로 전환해 대응할 수 있어요." — Ajay Mehra (CEO)