2026.9.9 실적 발표 콜 — 광고 계정 문제와 브랜드 현황
회사 측은 2분기 순매출이 25% 줄어 $1.81억이었고, 3분기에는 전년 같은 분기보다 약 5% 감소할 것으로 예상한다고 밝혔어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.20 (예상 $0.12)
핵심 발언
"IL MAKIAGE의 경우, 주요 광고 파트너와 알고리즘 문제를 해결하기 위해 매우 열심히 협업하고 있으며, 정상화로 가는 길에 있다고 보고 있어요."
"METHODIQ의 색소침착 대표 제품 중 하나는 Melanex 509로, ODDITY Labs의 특허받은 분자 조합인 ODDL1007이 적용됐어요."
"SpoiledChild는 이번 분기와 2026년 현재까지 좋은 실적을 냈고, 올해 최소 35% 성장해 2026년에는 순매출 $3.5억에 근접할 것으로 보여요."
질문과 답 8
IL MAKIAGE 회복과 SpoiledChild 해외 확장
질문 (Dara Mohsenian · Morgan Stanley): 광고 문제만 해결되면 IL MAKIAGE가 2027년에 정상 성장으로 돌아올까요? 그리고 지금 SpoiledChild가 성장 중인데 해외 확장 계획은 어떻게 되나요?
답: 광고 문제를 해결하면 IL MAKIAGE가 다시 성장할 것으로 보고 있고, 문제 때문에 실행하지 못했던 제품과 계획도 준비되어 있다고 했어요. 아직 문제를 완전히 해결하지는 못했지만, 원인이 알고리즘에서 타깃 고객이 달라진 것(오디언스 드리프트)으로 보이고, 해결에 가까워졌다고 했어요. SpoiledChild는 수요가 강하고 해외로 확장 중이며, 내년에 8개 이상의 제품과 카테고리를 추가할 계획이에요.
"문제를 해결하면 IL MAKIAGE로 다시 성장할 계획이에요." — Oran Holtzman (CEO)
계절성 반영과 반복 매출
질문 (Brian Tanquilut · Jefferies): 하반기와 4분기 계절성은 어떻게 반영했나요? 회사 전망에 들어간 반복 매출률 가정은 과거와 상반기 추세에 비해 어떤가요?
답: 계절성에 대한 기본 생각은 크게 바뀌지 않았다고 했어요. 상반기가 신규 고객 유치에 더 강하고, 매출은 하반기에 이어지는 경향이 있다고 했어요. 올해는 신규 고객 유치 활동이 테스트에 많이 쓰여서 계절성이 다를 수 있고, 앞으로의 패턴은 아직 알기 어렵다고 했어요. 반복 매출 추세는 여전히 매우 강하고, 12개월 순매출 반복률이 100%를 훨씬 넘는 수준을 유지하고 있다고 했어요. SpoiledChild의 반복 매출도 강하다고 했어요.
"12개월 순매출 반복률이 100%를 훨씬 넘는 수준을 유지하고 있어요." — Lindsay Mann (CFO)
문제 해결 과정에서 얻은 교훈
질문 (Anna Lizzul · BofA): 문제 해결 과정에서 비즈니스 모델과 회복력에 대해 무엇을 배웠나요? 더 유연해지기 위해 어떤 변화를 줄 계획인가요?
답: 여러 가지를 배웠고, 미디어 구매 알고리즘과 세부 사항을 몇 달 동안 파고들었다고 했어요. 문제를 해결하는 동시에 비즈니스 회복력을 높이기 위해 유통과 채널을 늘렸고, D2C(자사몰 판매)를 핵심 강점으로 보고 광고 파트너와도 계속 협력한다고 했어요. 브랜드, 카테고리, 제품이 더 많아져서 회사가 예전보다 더 회복력 있어졌다고 했어요.
"문제 해결뿐 아니라 앞으로 비즈니스 회복력을 높이기 위해 유통과 채널을 더 늘렸어요." — Oran Holtzman (CEO)
4분기 성장률이 낮은 이유
질문 (Youssef Squali · Truist): 연간 회사 전망을 보면 4분기 성장률이 3분기보다 낮아 보여요. 보수적으로 잡은 건가요, 아니면 불확실성 때문인가요? 그리고 기타 매출 증가는 무엇 때문이고 지속 가능한가요?
답: 3분기는 2분기 대비 20%p 이상 개선될 것으로 보고 있는데, 이는 신규 고객 유치 문제의 최악의 상황이 지나갔다고 보기 때문이라고 했어요. 4분기는 아직 지출 배분(테스트에 얼마나 쓸지 등)을 모르기 때문에 보수적으로 잡았고, 3분기보다 성장 속도가 느려질 여지를 남겼다고 했어요. 기타 매출은 이스라엘 관련인데, 전쟁 등 현지 상황 때문에 변동성이 크다고 했어요.
"3분기 매출은 2분기 대비 20%p 이상 개선될 것으로 전망하는데, 신규 고객 유치 문제의 최악이 지나갔다고 보기 때문이에요." — Lindsay Mann (CFO)
마케팅 변화와 METHODIQ 계획
질문 (Scott Schoenhaus · KeyBanc): 최근 혼란 이후 마케팅과 고객 유치 방식이 어떻게 달라졌나요? SpoiledChild 성장도 반영해서요. METHODIQ와 2027년 신제품에 대한 투자와 성장 목표는 어떻게 되나요?
답: SpoiledChild는 혼란의 영향에도 불구하고 수요와 수익성이 강해 규모를 키울 수 있었다고 했어요. METHODIQ는 1년이 채 안 된 시점에 의료 등급 메이크업과 전문 처방 프로토콜 등 30개 제품으로 출시했고, 첫 해 매출이 SpoiledChild 첫 해보다 높을 것으로 기대한다고 했어요. 대형 시장으로 카테고리 확장할 계획이 있고, 장수(롱제비티)와 대사 건강 분야에도 진출할 예정이에요. 합법적으로 처방 가능한 주사제와 펩타이드 치료제도 제공할 계획이라고 했어요.
"30개 제품으로 의료 등급 메이크업부터 전문 처방 프로토콜까지 다양한 제품을 출시했어요." — Oran Holtzman (CEO)
BRAND 4 출시와 연구소 AI
질문 (Andrew Boone · Citizens): 단기 광고 문제 외에 앞으로의 사업 방향과 BRAND 4 계획은 어떻게 되나요? ODDITY Labs에서 AI는 어떻게 발전하고 있고, 어떤 효과가 있나요?
답: BRAND 4는 2027년에 출시할 계획이고, SpoiledChild와 METHODIQ도 계속 성장시킬 예정이에요. ODDITY Labs는 수년간 투자 끝에 큰 진전을 이루고 있고, AI를 활용해 업무와 신물질(분자) 개발 속도를 크게 높일 수 있다고 했어요. AI가 가져올 잠재력과 속도에 대해 긍정적으로 보고 있다고 했어요.
"AI가 업무와 신물질 개발 속도를 크게 높일 수 있어요." — Oran Holtzman (CEO)
SpoiledChild 경험의 METHODIQ 적용
질문 (Ryan MacDonald · Needham and Company): SpoiledChild의 빠른 성장에서 얻은 교훈이 METHODIQ 2년차 계획과 반복 매출률에 어떤 영향을 주나요?
답: 초기 몇 달은 항상 테스트를 통해 적합한 고객을 찾고, 단가 구조를 개선한 뒤에 규모를 키우는 방식이라고 했어요. METHODIQ도 같은 접근을 하고 있고, 첫 2년은 성장 제약이 적다고 봐서 내년에도 성장을 제한할 계획은 없다고 했어요. 다만, 어떤 브랜드든 초기 몇 년은 비용이 들어가니 예산에 반영해야 한다고 했어요.
"우리는 항상 첫 몇 달은 테스트와 적합한 고객 찾기, 단가 구조 개선, 그 다음에 규모 확대로 접근해요." — Oran Holtzman (CEO)
Try Before You Buy 비중과 매출총이익률
질문 (Georgia Anderson · Evercore): 지금 Try Before You Buy(먼저 써보고 구매)에서 발생하는 신규 매출 비중은 얼마나 되나요? 2분기 매출총이익률 하락은 구조적인가요, 회복 가능한가요?
답: 신규 고객 유치를 Try에서 Buy(바로 구매)로 옮겼고, 최소 50% 이상을 Buy로 전환해도 단가 구조에 큰 영향이 없다고 봐요. Try 모델은 여전히 중요하게 생각해서 없앨 계획은 없고, 장기 매출총이익률 목표는 60%대 후반이에요. 2분기 매출총이익률 하락은 객단가(AOV) 감소 때문인데, 구조적인 문제는 아니라고 했어요. METHODIQ의 매출총이익률은 아직 최적화되지 않았고, 앞으로 의미 있는 개선을 기대한다고 했어요.
"현재 상태에서도 신규 고객 유치의 50% 이상을 Buy로 전환할 수 있다고 봐요." — Lindsay Mann (CFO)