2026.10.29 실적 발표 콜 — 분기 순이익·EPS 모두 사상 최고
순이익 $3,780만, 주당순이익 $1.22로 모두 분기 기준 최고치를 기록했어요.
핵심 발언
"이번 분기 실적은 우리 팀이 Optimize Origin에 깊이 헌신하고, 회사를 변화시키고 있다는 점을 직접 보여주는 결과예요."
"올해 들어 모기지 웨어하우스를 제외하고 대출이 $5.12억 늘었어요."
"앞으로 12월에 연준이 0.25%p 추가로 금리를 올릴 것으로 예측해 전망에 반영했어요. 9월 인상 효과까지 더해 4분기 순이자마진이 4%(±0.05%p)로 오를 것으로 기대하고 있어요."
질문과 답 5
2027년까지 대출 성장 유지
질문 (Matt Olney · Stephens): 2026년에 보인 높은 한 자릿수 대출 성장률이 2027년에도 이어질 수 있는지, 그리고 그 성장 중 얼마나 많은 부분이 신규 채용에서 비롯된 것인지 물었어요.
답: 회사는 현재 모멘텀을 쌓고 있고, 대출 파이프라인도 꾸준하다고 했어요. 올해 누적 대출 실적이 $5.12억인데, 이 중 신규 채용에서 나온 것은 $8,250만에 불과하다고 했어요. 앞으로도 신규 채용 직원의 영업 제한 기간이 끝나면서 추가 효과가 기대되고, 2027년에도 비슷한 성장을 예상한다고 했어요. 대출의 약 54%가 변동금리이고, 예금 금리 반영률(베타)은 과거에 70%와 55%였으니 예금 경쟁이 가장 큰 불확실성이라고 했어요.
"말씀하신 대로, 올해 누적 $5.12억 대출 중 신규 채용에서 나온 것은 $8,250만뿐이에요." — Lance Hall (CEO)
마진 전망과 기술 투자
질문 (Woody Lay · KBW): 대출 성장을 위해 마진을 희생할 시점이 언제인지, 그리고 계획된 기술 투자가 2027년 영업 효율성에 어떤 영향을 주는지 물었어요.
답: 대출과 자산 재가격 조정에서 긍정적인 영향이 있지만, 대출과 예금 금리 경쟁이 치열해 불확실성이 남아 있다고 했어요. Optimize Origin에서 절감한 비용을 기술과 효율성 개선에 재투자하고 있고, 일부 기술 투자는 2027년 초로 이연될 예정이라고 했어요. 3분기에는 이자 외 비용 증가율이 전년 같은 분기보다 약 5%에서 3.8%로 둔화됐다고 했어요.
"올해 목표는 그 절감분을 기술과 효율성 개선에 재투자하는 것이었어요." — Wally Wallace (CFO)
예금 추이와 ROA 목표
질문 (Michael Rose · Raymond James): 4분기와 내년 예금 추이, 대출 성장만큼 예금도 늘어날지, 그리고 중기 세전·충당금 전 ROA(총자산이익률) 목표에 대해 Drake에게 물었어요.
답: 분기말 예금 증가는 Argent의 대규모 예금 유입과 유출로 왜곡됐고, 평균적으로는 약 $2.2억 예금 증가와 $8,000만 무이자 예금 증가가 있었다고 했어요. 올해 누적으로는 무이자 예금이 약 $1.6억(약 8%) 늘었다고 했어요. 4분기에는 공공자금이 $1억대 예금 두 건 정도 추가될 것으로 보고, 이 중 약 30%가 남을 것으로 예상한다고 했어요. Drake는 ROA 목표가 회사의 '북극성'이고, 의사결정은 항상 신중하게 하며, 성장을 위해 ROA를 희생하지 않을 것이고, 앞으로도 신중한 한 자릿수 후반 성장과 수익성 개선을 이어갈 것이라고 했어요.
"이게, 비유를 쓰고 싶진 않지만, 지금으로선 우리의 북극성이에요." — Drake Mills (CEO·회장)
NIM(순이자마진) 유지, 채용, Argent 현황
질문 (Stephen Scouten · Piper Sandler): 신규 대출과 예금 금리로 현재 4% NIM이 유지 가능한지, 2027년 채용 계획, 그리고 Argent 투자에서 기대할 수 있는 지분 수익에 대해 물었어요.
답: 대출과 예금 금리 차에 압박이 있지만, 대출의 55%가 변동금리라서 연준 금리 인상 시 대출 수익이 올라간다고 했어요. 보수적으로 시뮬레이션하고 있고, 현재는 NIM이 4% 수준이지만 압박이 커지면 하락할 수 있다고 했어요. 채용은 파이프라인이 견고하고, 영향이 큰 인재를 선별적으로 뽑을 계획이며, 상반기보다는 속도가 느려지지만 계속 채용할 예정이라고 했어요. Argent는 인수 활동이 Durbin 규제 영향(2027년) 이상으로 실적을 보완하고 있고, Argent는 느리게 성장하는 것으로 예산을 짰다고 했어요. Durbin 영향은 처음엔 $600만으로 봤지만, 지금은 $400만에 가까울 것으로 본다고 했어요.
"지금은 2027년 Durbin 영향 압박을 충분히 상쇄하고 있어요." — Wally Wallace (CFO)
비용 시기와 예금 금리
질문 (Gary Tenner · D.A. Davidson): 기술 투자로 인한 비용 증가가 2027년 후반에는 안정될지, 4분기 정기예금 재계약 금리는 어떻게 될지 물었어요.
답: 일부 기술 투자가 2027년 초로 미뤄져서, 2026년 하반기보다 2027년 상반기에 비용이 더 늘어날 수 있다고 했어요. 구체적인 수치는 밝히지 않았어요. 예금 금리는 정기예금(CD)을 단기로 운용하고 있고, 3분기 이자지급 예금 금리는 $3.10–$3.20 수준이었다고 했어요. 연준의 금리 인상 이후 4분기에는 이 금리가 더 오를 것으로 보고 있고, 정기예금은 $3.75에 제시하고 있지만 모든 재계약이 그 금리로 이뤄지진 않는다고 했어요.
"3분기 전체 이자지급 예금 금리는 $3.10–$3.20 수준이었어요." — Wally Wallace (CFO)