2026.10.30 실적 발표 콜 — 릴리 계약·xPloration 출시
Eli Lilly와의 라이선스 계약을 발표하고, 최대 $3.7억 마일스톤 수령 가능성을 알렸어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $-0.12 (예상 $-0.13)
핵심 발언
"이번 라이선스 계약 조건에 따라 선급금을 받았고, 연구·개발·상업화 마일스톤으로 최대 $3.7억까지 받을 수 있어요. 글로벌 순매출에 대한 단계별 로열티도 받을 수 있어요."
"xPloration 플랫폼은 기존 방식보다 더 높은 처리량, 사용 편의성, 견고함, 낮은 비용으로 항체 발굴팀에 가치를 제공해요."
"이제 연간 총매출이 $3,500만에서 $3,900만 사이가 될 것으로 예상해요. 이전에는 $3,200만에서 $3,600만이었어요."
질문과 답 7
협업 매출의 주요 원인
질문 (Puneet Souda · Leerink Partners): OmniUltra와 다른 닭 기반 모델이 협업 매출에서 차지하는 비중이 얼마나 되나요? 이연 매출 인식은 어떻게 생각해야 하나요? xPloration 파이프라인, 자본 대 소모품 매출, batoclimab 로열티 전망도 궁금합니다.
답: 매출은 OmnidAb와 OmniUltra가 새 파트너와 프로그램을 끌어오면서 여러 출처에서 나오고 있다고 했어요. 닭 기반 프로그램이 서비스 작업을 이끌고 있다고 했어요. Lilly와의 협업이 발표됐고, 4분기부터 다년 계약으로 매출에 기여할 예정이라고 했어요.
"닭 기반 프로그램의 경우, 파트너들이 당연히 우리를 통해 작업을 해야 하고, OmnidAb와 OmniUltra 모두가 새 파트너를 끌어오고 새로운 서비스 작업을 이끌고 있어요." — Matthew Foehr (CEO)
Teva 자산과 투자 필요성
질문 (Srikripa Devarakonda · Truist): TEV-'408의 셀리악(만성 소화기 질환) 데이터가 좋게 나왔는데, 이로 인해 자산화(수익화) 일정이 바뀌나요? 어떤 개발 이벤트가 마일스톤을 유발하나요? 다음 성장 단계에 추가 투자가 얼마나 필요한지도 궁금합니다. xPloration에 큰 투자가 필요한지도요.
답: Teva가 셀리악 데이터에서 좋은 결과를 보였고, 셀리악 적응증에서만 약 $15억에서 $20억의 최대 매출 가능성을 공개적으로 언급했다고 했어요. 프로그램도 빠르게 진행 중이라고 했어요. 투자 측면에서는, 항체 사업이 이미 현재와 예상되는 파트너십을 지원할 만큼 규모가 갖춰져 있고, 운영비가 크게 늘어나진 않을 거라고 했어요. xPloration 투자는 필요에 따라 평가하고 배분할 예정이라고 했어요.
"Teva는 공개 발표에서 셀리악 적응증만으로도 약 $15억에서 $20억의 최대 매출 가능성을 보고 있다고 투명하게 밝혔어요." — Matthew Foehr (CEO)
OmniTides 관심과 고객 구성
질문 (Joshua Korsen · H.C. Wainwright): OmniTides에 대한 파트너 관심이 어느 정도인가요? 어떤 치료 분야에서 관심이 많나요? xPloration 고객은 소형 바이오텍, 대형 제약사, CRO 중 어디가 많은지도 궁금합니다.
답: OmniUltra 닭을 기반으로 한 OmniTides가 많은 파트너를 끌어오고 있고, 특히 대사질환 분야에서 쓰이는 펩타이드에 대한 관심이 크다고 했어요. 다른 치료 분야에서도 관심이 있다고 했어요. xPloration은 대형 제약사, CRO, 소형 바이오텍 등 세 고객군 모두에서 관심과 도입이 있다고 했고, 고객 유형에 따라 지불 능력은 다르다고 했어요.
"펩타이드 사용이 대사질환 분야에서 크게 늘면서 전반적으로 펩타이드 사용이 많이 성장하고 있어요." — Matthew Foehr (CEO)
앞으로 나올 결과와 소모품 매출
질문 (Matthew Hewitt · Craig-Hallum): 앞으로 15개월 동안 나올 19개 결과에서 받을 수 있는 마일스톤 규모는 어느 정도인가요? xPloration 도입에 따른 초기 소모품 매출도 궁금합니다.
답: 이 결과들은 해당 프로그램에서 받을 수 있는 최대 $3.4억 마일스톤에 포함된다고 했어요. xPloration 소모품 매출은 아직 패턴이 안정적으로 보이지 않고, 고객 유형에 따라 다를 거라고 했어요. 고객이 기기를 잘 활용하도록 긴밀히 협력 중이라고 했어요. xPloration 사업은 2027년에 두 배, 2028년에 다시 두 배 성장할 것으로 기대한다고 했어요.
"이 결과들은 해당 프로그램에서 받을 수 있는 최대 $3.4억 마일스톤에 포함돼 있어요." — Matthew Foehr (CEO)
매출 구성 변화
질문 (Brendan Smith · TD Cowen): 내년에도 마일스톤이 가장 큰 매출원인가요? 로열티가 주가 되는 시점은 언제쯤일까요? 마일스톤 매출은 줄어들지 않고 계속 늘어날 수 있나요?
답: 앞으로 2–3년 동안은 마일스톤이 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지할 거라고 했어요. Immunovant 1402 프로그램이 2028년 말부터 로열티를 만들기 시작할 수 있고, 이후 점점 늘어날 수 있다고 했어요. 서비스 매출, xPloration 등 다른 매출원도 함께 기여할 거라고 했어요. 한 가지 매출원이 갑자기 바뀌는 게 아니라 여러 매출원이 전체 성장을 이끌 거라고 했어요.
"간단히 말하면 앞으로 2–3년 동안은 마일스톤이 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상해요." — Kurt Gustafson (CFO)
적응증별 마일스톤과 xPloration의 AI 활용
질문 (Michael King · Rodman & Renshaw): TEV-'408 같은 제품은 적응증별로 마일스톤을 받나요, 아니면 로열티만 받나요? xPloration에 AI를 얼마나 적용하고 자동화 실험실과 어떻게 연동하나요?
답: 계약 조건은 다양하고, 일부 파트너십은 임상시험 시작, 승인, 적응증 추가, 라벨 확장, 지역 확장 등과 연계된 마일스톤이 포함된다고 했어요. AI에 대해서는, 회사가 AI를 중요하게 생각하고 있고, OmniDeep 도구와 고품질 데이터가 AI 작업을 지원한다고 했어요. xPloration의 빠른 속도와 처리량이 AI 기반 신약 발굴에 적합하다고 했어요.
"우리가 보유한 자산 중에는 임상시험 시작, 적응증 추가, 라벨 확장, 지역 확장 등 다양한 조건에 따라 마일스톤을 받는 경우도 있어요." — Matthew Foehr (CEO)
파트너 인수 시 권리와 xPloration 매출 구성
질문 (Joshua Nickerson · Stifel): 파트너가 인수되면 로열티 구조는 어떻게 되나요? xPloration 매출 구성과 앞으로의 성장 동력, xPloration 사용이 추가 파트너십으로 이어지는지도 궁금합니다.
답: 라이선스는 자산에 귀속되도록 설계돼 있고, 로열티는 회사 기술로 발견된 분자에 대한 특허와 연계돼 있어서, 파트너가 인수돼도 경제적 권리는 유지된다고 했어요. xPloration은 현재 대부분이 기기 설치 매출이고, 시간이 지나면서 반복 소모품 매출이 늘어날 수 있다고 했어요. xPloration은 라이선스 사업과 시너지가 있고, 과학자 간 협업으로 추가 작업으로 이어질 수 있다고 했어요.
"로열티는 파트너가 우리 기술로 발견한 분자에 대해 파트너가 출원한 특허와 연계돼 있어요." — Matthew Foehr (CEO)