2026.10.29 실적 발표 콜 — WTS가 이끈 분기 최대 실적
이번 분기 연결 순매출이 $1.79억으로 분기 최대치를 기록했어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $1.86 (예상 $1.65)
핵심 발언
"WTS 수주잔고(확정 주문 포함)는 이번 분기 말 $4.35억으로, 6월 30일의 $4.23억과 작년 같은 시기의 $3.01억보다 크게 늘었어요."
"3분기까지 데이터센터 프로젝트 견적을 $3,350만 내고, $1,100만 넘는 데이터센터 주문을 확보했어요. 현재도 여러 대형 데이터센터 프로젝트를 추가 수주하기 위해 노력 중이에요."
"이번 분기 Serpentix Conveyor 인수를 마쳤어요. 이 회사는 주로 지방자치단체 하수처리장과 산업 제조시설에서 쓰이는 엔지니어드 컨베이어 시스템을 만듭니다."
질문과 답 4
프리캐스트 데이터센터와 Serpentix 인수
질문 (Julio Romero · Sidoti): 애널리스트가 $3,350만 규모로 견적을 낸 데이터센터 프로젝트 중 올해 출하된 금액과 수주잔고에 남은 금액이 각각 얼마인지, 2027년까지의 견적 흐름이 어떤지, 데이터센터 수익률이 기존 프리캐스트와 비교해 어떤지 물었어요. 또 Serpentix가 Boughton과 프리캐스트 사업 전체에 어떻게 보완이 되는지, 수익률과 2027년 기여 예상도 물었어요.
답: 경영진은 데이터센터 프로젝트가 일반 프리캐스트 작업보다 수익률이 더 높다고 했어요. 올해는 그 중 약 $700만 정도가 출하됐다고 했어요. 2027년으로 갈수록 견적, 수주, 출하가 늘어날 것으로 보고 있고, 데이터센터 수주가 주택 수요 약세로 생긴 공백을 메우는 데 도움이 되고 있다고 했어요. Serpentix에 대해서는, 이 회사가 Park Process와 비슷한 폐수 이송 사업을 하고 있고, 프리캐스트보다 수익률이 훨씬 높으며, 앞으로 성장의 기반이 될 수 있다고 했어요.
"이쪽(데이터센터)의 수익률이 일반 프리캐스트 주문보다 대체로 더 높다고 말씀드릴 수 있어요." — Scott Montross (CEO)
주택 vs 비주택, 데이터센터
질문 (Ethan · JPMorgan): 애널리스트가 Geneva 사업부의 주택 비중이 약 40%로 줄었는데, 주택과 비주택 시장에서 어떤 모습을 보고 있는지, 상업용 시장의 약세 구간과 2027년 데이터센터 프로젝트가 과거보다 얼마나 커질 수 있는지도 물었어요.
답: 경영진은 금리 영향으로 주택 시장이 느려졌고, 병원·학교 같은 기관 프로젝트 등 비주택 작업으로 생산을 채우고 있다고 했어요. 기관 프로젝트는 전년 같은 분기보다 약 12% 또는 13% 늘었다고 했어요. 상업용 시장에 약세 구간이 있지만, 기관 프로젝트가 일부 주택 약세를 대체하고 있다고 했어요. 데이터센터 프로젝트는 $30만–$40만에서 많게는 $300만–$500만까지 다양했고, 데이터센터 시장이 계속 성장하면 2027년에는 더 커질 수 있다고 했어요.
"데이터센터 입찰을 많이 해봤는데, $30만, $40만 규모의 프로젝트도 있었어요." — Scott Montross (CEO)
NDA 프로젝트 일정, WTS 수주잔고, 현금화
질문 (Ted Jackson · Northland): 애널리스트가 남은 NDA 프로젝트 매출이 4분기에 모두 출하되는지, 일부가 2027년으로 넘어가는지, 추가 NDA 프로젝트가 있는지 물었어요. 또 WTS가 추가 프로젝트 없이 2027년에도 물량을 유지할 수 있는지, 계약부채·현금화·COGS 내 철강 비중도 물었어요.
답: 경영진은 NDA 프로젝트 전체 금액이 약 $5,600만이고, 지금까지 약 $4,000만이 출하됐다고 했어요. 남은 $1,600만 중 일부는 4분기에, 일부는 2027년 초로 넘어갈 수 있다고 했어요. 추가 NDA 프로젝트는 아직 확정된 게 없다고 했어요. WTS는 3분기에 약 $1.44억을 수주잔고로 전환했고, 4분기에도 입찰이 활발하다고 했어요. Aaron은 WTS를 선청구한 비중이 크고, 현금화 주기는 1년 전 150일에서 이번 분기 99일로 단축됐으며, 앞으로 이 사이에서 움직일 거라고 했어요. 이번 분기 COGS 내 철강 비중은 약 28%였다고 했어요.
"NDA 프로젝트 전체 금액이 약 $5,600만이라고 말씀드릴 수 있어요." — Scott Montross (CEO)
프리캐스트 4분기 전망, 지연, 철강 영향
질문 (Ted Jackson · Northland): 애널리스트가 '프리캐스트 4분기 견조'라는 표현이 전년 동기와 비교인지, 3분기와 비교인지, 출하 지연이 취소가 아니라 단순 미뤄진 건지, 수주잔고 증가가 물량 때문인지 철강 가격 때문인지 물었어요.
답: 경영진은 '견조'라는 표현이 3분기와 비교한 것에 가깝고, 4분기 프리캐스트도 비슷한 흐름을 보일 것으로 본다고 했어요. 출하 지연은 대부분 4분기나 내년 초로 미뤄진 것이고, 취소는 아니라고 했어요. 4분기 전망은 이미 확보한 주문으로 뒷받침된다고 했어요. 수주잔고와 철강에 대해서는, 물량 증가와 철강 가격 상승이 모두 영향을 줬다고 했어요. 톤당 매출이 직전 분기보다 약 19% 늘었고, 철강 가격은 약 12% 올랐으니, 물량이 중요한 역할을 했다고 했어요.
"지금으로서는 3분기와 비교한 것에 더 가깝다고 생각해요." — Scott Montross (CEO)