2026.9.23 실적 발표 콜 — Pendergrass 공장 개소와 SK On 협력
NeoVolta가 Pendergrass 공장을 열고 SK On과 5년간 9기가와트시 미국산 LFP 셀 공급 계약을 맺었어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $-0.24 (예상 $-0.09)
핵심 발언
"지난주 개소식 이후, Pendergrass에 있는 NeoVolta Power 공장이 공식적으로 문을 열었어요."
"이번 협력에는 SK On이 2027년부터 2031년까지 5년간 NeoVolta Power에 미국산 LFP 배터리 셀 9기가와트시를 공급하는 계약이 포함돼 있어요."
"수요 측면에서는 Infinite Grid Capital과의 비구속 의향서를 통해 약 1.1기가와트시의 초기 수요 가시성이 확보됐고, 이는 약 $2억 규모의 잠재적 공급을 의미해요. 이 중 약 $5,300만은 확정된 생산능력 예약 계약으로 확보됐어요."
질문과 답 5
유동성, 증자 신고, SK On 계약
질문 (Sean Milligan · Needham): $2억 증자 신고, 연말 유동성, 부채 조달, 지금 주식 발행이나 다른 옵션을 쓸지에 대해 물었어요. 또 SK On 계약이 NeoVolta의 팩 생산 능력에 대해 어떻게 규정하는지, 이게 다른 고객 유치에 도움이 되는지, 9기가와트 구매 계약 시점도 물었어요.
답: S-3 증자 신고는 당장 쓰려는 게 아니라 기존 S-3 잔고가 거의 다 돼서 행정적으로 미리 한 것이고, 새 신고로 앞으로 몇 년간 주식 발행에 유연성을 갖게 된다고 했어요. 최근 RoHo를 통한 자금 조달로 당분간 운영 자금이 확보됐고, 고객 주문도 들어오고 있다고 했어요. SK On 관련해서는 SK가 NeoVolta의 팩 생산 능력을 인정하고 있고, 기술 작업과 계약을 앞으로 6–8주 안에 마무리할 것으로 기대한다고 했어요.
"당장 쓰려는 게 아니라 기존 S-3 잔고가 거의 다 돼서 그런 거예요." — Jing Nealis (CFO)
판매 파이프라인과 2호 라인 일정
질문 (Robert Brown · Lake Street): 판매 파이프라인 상황과, 기회를 실제 주문으로 전환하려면 어떤 단계와 조건이 필요한지 물었어요. 또 2호 라인 장비 발주와 설치 시점, 2028년 납품을 위한 증설 계획도 물었어요.
답: 파이프라인이 매우 탄탄하고 이제 전환이 시작됐다고 했어요. Infinite Grid Capital이 3백메가와트시 예약을 했고, 이건 자금 약정과 연결돼 있으며 2027년에 납품할 예정이라고 했어요. 품질 인증(QA/QC) 등은 몇 주, 길면 한두 달 걸릴 수 있고, 올해 말까지 주문이 들어올 것으로 기대한다고 했어요. 2호 라인은 내년 회계연도 초에 착수해 내년 중반부터 생산을 시작할 계획이고, 내년 하반기엔 두 팩 라인이 모두 가동될 것으로 봤어요.
"파이프라인이 매우 탄탄하고 이제 전환이 시작됐어요." — Henry Johnson (CEO)
2호 라인 교대 근무와 상업용 제품 일정
질문 (Edward Jackson · Northland): 2호 라인이 2027년 하반기에 가동되는지, 각 라인 교대 근무는 어떻게 할지 물었어요. 또 Pendergrass에서 나올 상업용 제품 출시 시점과 Luminia 채널의 중요성도 물었어요.
답: 팩 전단(초기 공정)이 유연성을 주기 때문에 최종 BESS(배터리 저장 시스템) 생산량이 바로 2배로 늘어나진 않을 거라고 했어요. 보통 2교대, 2개 라인으로 점차 늘려 수요에 맞춰 빠르게 증설할 수 있다고 했어요. 상업용 제품은 내년 2분기에 출시할 예정이고, 233킬로와트시에서 313킬로와트시로 업그레이드하며, 11월에 인증 작업을 시작해 2–3개월 걸릴 수 있고, 내년 2–4월에 첫 납품이 나올 거라고 했어요. Luminia는 전략적 파트너로, 구속력 없는 LOI(의향서)를 맺었고, 파이프라인과 개발 역량을 제공해 특히 캘리포니아에서 C&I(상업·산업용)와 프로그램성 기회를 확대하는 데 도움이 된다고 했어요.
"네, 내년 2분기를 보고 있어요." — Henry Johnson (CEO)
현금 계획, 2호 라인 비용, 주택 시장
질문 (Steve Ferazani · Sidoti & Company): 주문 나오기 전까지 현금 소진을 어떻게 관리할지, 선수금 확보 가능성, 자금 조달이 2호 라인 시작에 미치는 영향도 물었어요. 또 주택용 사업이 집중을 흐리는지, 이 시장의 중요성도 물었어요.
답: 기한부 대출로 SK On 팩 계약 체결, 파이프라인 주문 전환 등 주요 목표를 달성할 시간을 벌었다고 했어요. 운영 자금용 ABL(자산담보대출)도 추진 중이고, 고객 선수금과 예약금(IGC 예약 사례처럼)도 기대한다고 했어요. 주식 발행은 비용과 확실성을 따져 결정할 거라고 했어요. 2호 라인 장비 투자비는 $1,500만이고, 전체 공장 투자비는 $2,000만이었으며, 2호 라인 비용은 이보다 낮을 것으로 봤어요. 2호 라인 투자비는 애초 계획에 있었지만 별도 조달이 필요하다고 했어요. 주택 시장은 최근 침체를 겪었지만 NVWave 개발을 마치고 출하를 시작했고, TPO(임대형) 플랫폼도 출시했으며, 국내산 부품 준수 제품과 TPO 모델이 가치 있다고 봐서 계속 집중할 거라고 했어요.
"라인 장비만 $1,500만이에요." — Jing Nealis (CFO)
1호 라인 성과와 컨테이너 공급
질문 (Sean Milligan · Needham & Company): 1호 라인에서 기대보다 잘된 점이 있었는지, 컨테이너 공급 상황과 공급업체가 증설에 맞춰 따라올 수 있는지 물었어요.
답: 설비 구축이 기대보다 훨씬 순조로웠고, 팀이 매우 경험이 많아 공장 조립이 잘 됐으며, 고객들이 라인에서 차별점을 확인할 수 있었다고 했어요. 컨테이너는 여러 공급업체와 협의 중이고, 전체 스키드(일체형) 제작이나 일부 부품은 자체 공장 생산도 가능하다고 했어요. 공급업체들도 프로젝트 단위에서 반복 생산 체계로 전환 중이라고 했어요. SK 셀을 쓰면 국내산 부품 비율이 높아져 다른 공급업체 선정에 더 유연해지고, 품질 관리(QA/QC)는 계속 엄격하게 할 거라고 했어요.
"말씀드린 대로, 저희 팀은 매우 경험이 많아요." — Henry Johnson (CEO)