LUFAX HOLDING LTD 실적 발표 콜

신용 손실 원인

질문 (Richard Xu · MS): 애널리스트가 신용 손실이 나타난 원인과 그 배경에 대해 물었어요.

답: 이 항목에는 경영진의 답변이 없어요. 애널리스트의 질문만 기록되어 있어요.

음성 연결 확인

질문 (Richard Xu · MS): 애널리스트가 전화 회선이 음소거 상태인지, 컨퍼런스에서 자신의 목소리가 들리는지 확인했어요.

답: 이 항목에는 경영진의 답변이 없어요. 애널리스트가 연결 상태만 확인했어요.

대출 판매와 상환 추이

질문 (Yujie Jing · China International Capital): 애널리스트가 (1) 디지털 기술 사고 이후 신규 대출 판매와 자산 건전성 추이, 언제 안정될지, (2) 상환 실적과 앞으로 회수율에 영향이 있을지 물었어요.

답: 3분기 신규 대출 판매는 약 580억 위안으로 전년 같은 분기보다 2.5%, 직전 분기보다 14% 늘었고, 이 중 소비자금융이 약 400억 위안으로 전체의 58%를 차지했어요. 자산 건전성은 소비자금융 연체율(NPL)이 안정적이었으나, C-M3 흐름률이 직전 분기 1.0%에서 1.2%로 올랐어요. 3분기에는 업계 유동성 악화와 규제 집행 강화로 상환 실적이 나빴지만, 자체 상환팀, 법적 회수, 모델 기반 타깃팅, AI 도구를 활용해 앞으로 몇 달 안에 회수율이 개선될 것으로 보고 있어요.

"3분기 신규 대출 판매는 약 580억 위안으로 전년 같은 분기보다 2.5%, 직전 분기보다 14% 늘었어요." — Xiang Ji (CEO)

신용 손실과 규제 영향

질문 (Richard Xu · MS): 애널리스트가 3분기 신용 손실이 커진 원인과 그 요인이 일시적인지, 앞으로 규제 변화와 Lufax 사업 모델에 미칠 영향에 대해 물었어요.

답: 영업 손실은 소상공인과 자영업자 대상 대출의 경기 부진, 규제 감독 강화(특히 상환업계 집행 강화), 이연법인세 자산 감소에 따른 추가 세금 비용 등으로 신용 손실이 늘어난 것이 주요 원인이었어요. 경영진은 집행 강화로 인한 위험 변동성은 일시적일 것으로 보고 있고, 앞으로도 표준화와 감독 강화가 계속될 것으로 예상해요. Lufax는 장기적으로 규제에 맞는 모델로 전환하고, 더 질 좋은 성장을 추구하고 있어요.

"앞으로 집행 강화로 인한 위험 변동성은 일시적일 것으로 보고 있어요." — Xiang Ji (CEO)

자금 조달과 자산 건전성

질문 (Huatai): 애널리스트가 (1) 제휴 은행의 자금 조달이 충분한지, 한도나 조달 비용이 변했는지, 자금 조달이 3분기 대출 판매와 앞으로에 어떤 영향을 미쳤는지, (2) 3분기 자산 건전성 악화가 기존 대출 때문인지 신규 대출 때문인지, 언제 안정될지 물었어요.

답: 업계 전체적으로 자금 조달 압박이 있지만, Lufax는 제휴 은행의 의지와 한도가 안정적이고 자금 조달 비용도 낮아져서 자금 조달이 대체로 충분해요. 소비자금융을 제외한 자금 조달 비용은 3분기에 3.6%로 직전 분기보다 0.2%p, 전년 같은 분기보다 0.8%p 낮아졌어요. 3분기 신용 손실 증가는 일부 기존 대출 자산에서 실제 손실이 발생한 영향이 컸고, 2026년에 신규로 취급한 대출은 기대치 내에서 이전보다 더 좋은 실적을 보였어요. 경영진은 집행 강화로 인한 변동성은 일시적일 것으로 보고, 선별적 고객 전략과 AI 기반 위험 모델을 활용하고 있어요.

"Lufax는 자금 조달이 대체로 충분해요." — Xiang Ji (CEO)