2026.8.26 실적 발표 콜 — 드론 성장과 전략적 변화
매출이 전년 같은 분기보다 8% 늘어 $3,120만이었고, 비-GAAP EPS는 300% 올라 $0.04였어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $0.04 (예상 $0.03) · 다음 분기 회사 전망 매출 $0억–$0억
핵심 발언
"2026 회계연도는 드론 사업 기회가 초기 검증에서 Lantronix의 의미 있는 성장 엔진으로 발전한 해였어요."
"중요 인프라 모니터링 사업에서, 한 달 전쯤 Vecima Networks의 산업용 IoT 사업과 Nero Global Tracking 플랫폼을 $1,170만에 인수했고, 이번 달에 거래가 마무리됐어요."
"남아 있던 $870만의 부채를 모두 상환해 올해를 무차입 상태로 마무리했어요."
질문과 답 6
드론 사업 전망과 관세 영향
질문 (Austin Bohlig · Needham): 애널리스트가 2027 회계연도 드론 사업 전망이 얼마나 확실한지, 현재 진행 중인 계약을 반영한 것인지 물었어요. 최근 발표된 드론 관세가 어떤 영향을 줄지도 질문했어요.
답: 회사는 이번 전망이 현재 확보한 계약과 가시성(앞이 얼마나 보이는지)에 근거했다고 답했어요. 30곳 넘는 업체와 협력 중이고, 12곳 이상에 이미 납품했다고 했어요. 2027 회계연도에는 무인 사업 매출이 약 $2,500만 이상이 될 것으로 기대한다고 했어요. 관세 정책은 NDAA(미국 국방수권법)와 TAA(미국 무역협정법) 기준을 충족하는 자사에 구조적으로 유리한 환경을 만들어줄 것으로 보고, 현재 부품 수입에는 큰 영향이 없을 것으로 예상한다고 했어요.
"저희는 NDAA와 TAA 기준을 충족하는 솔루션 제공업체이기 때문에, 이번 관세 정책이 저희에게 추가적인 설계 수주 기회를 만들어줄 수 있다고 생각해요." — Brent Stringham (CFO)
우크라이나 매출 비중과 수익성
질문 (Scott Buck · Titan Partners): 애널리스트가 무인 사업 매출 중 우크라이나 관련 비중이 얼마나 되는지, 휴전이 이뤄지면 매출에 어떤 영향이 있을지 물었어요. 또 무인 사업이 커지면 전체 수익성이 나빠지는지, 소프트웨어와 서비스 매출이 이를 상쇄할 수 있는지도 질문했어요.
답: 2026 회계연도 드론 매출은 주로 미국에서 발생했고, 2027 회계연도에는 우크라이나 관련 매출이 언급된 한 고객에 한정되어 있어 의미 있는 비중이 아니라고 했어요. 그래서 휴전이 돼도 매출에 큰 영향은 없을 것으로 봐요. 무인 사업 모듈의 수익성(매출총이익률)은 회사 평균보다 약간 낮은 40% 초중반대이고, 이로 인해 부담이 생길 수 있지만, 수익성이 더 높은 ARR(정기 구독 매출)과 다른 사업이 커지면 전체 수익성은 비슷한 수준을 유지할 수 있다고 했어요.
"2027 회계연도에는 우크라이나 관련 매출이, 저희가 언급한 한 고객에 한정되어 있어 의미 있는 비중이 아니에요." — Saleel Awsare (CEO)
232 결정 영향, Nero 인수, SLC 9000 출시
질문 (Joshua Sullivan · JonesTrading): 애널리스트가 232 결정 이후 고객 반응이 달라졌는지, NDAA/TAA 관련 문의가 있었는지 물었어요. 또 Nero 인수가 어떤 시장 진출을 가능하게 하는지, SLC 9000 출시와 시장 규모(TAM)에 대해서도 질문했어요.
답: 232 결정 이후 일부 고객이 NDAA와 TAA 인증 여부를 바로 물었고, 미네소타주 플리머스에서 생산한다는 점에 만족했다고 했어요. Nero는 12만 5,000개 태그를 보유하고 있고, 소프트웨어와 차량·복구 추적 기능이 Lantronix 하드웨어와 잘 맞아 추가 판매(업셀)에 도움이 될 것으로 봐요. Nero의 수익성은 60% 이상이고, 이번 인수로 소프트웨어와 서비스 매출이 전체 ARR의 10%를 넘었다고 했어요. SLC 9000은 네트워크 장애 시에도 관리 가능한 제품(아웃오브밴드 제품)이고, SambaNova와 설계 계약을 맺어 이미 출하 중이며, 시장 규모는 $5억 이상이 될 수 있다고 했어요.
"참석자분들께 말씀드리면, SLC 9000은 저희 아웃오브밴드 제품이고, 준비된 발언에서 말씀드렸듯이 실리콘밸리의 SambaNova Systems와 설계 계약을 맺었어요." — Saleel Awsare (CEO)
드론 영업 인력 확충과 메모리 가격
질문 (Jaeson Schmidt · Lake Street): 애널리스트가 드론 시장을 위해 영업과 인프라를 확장하고 있는지, 메모리 가격 인상분을 고객에게 전가할 계획인지 물었어요.
답: 드론 시장 공략을 위해 드론 서밋을 열었고, 북미와 유럽에 인력을 추가했으며, 워싱턴 D.C.에서 정책 대응도 강화했다고 했어요. 메모리 가격에 대해서는 고객과 긴밀히 협의 중이고, 비용 전가에 신중을 기하겠지만 대부분의 이해관계자가 비용 전가를 예상하고 있다고 했어요.
"비용 전가 측면에서는 당연히 신중을 기하고 있지만, 고객과 함께 양쪽 모두에게 가장 합리적인 방안을 찾고 있어요." — Brent Stringham (CFO)
현금, IoT 성장, 수익성, 인수 계획
질문 (Christian Schwab · Craig-Hallum Capital Group): 애널리스트가 분기 말 현금이 최근 소규모 인수를 반영한 것인지, 남은 IoT 시스템 사업이 내년에 얼마나 성장할지, 수익성이 개선될 수 있는지, 추가 인수 계획이 있는지 물었어요.
답: 6월 30일 기준 현금에는 인수 관련 지출이 반영되지 않았는데, 인수 마감이 연말 이후였기 때문이라고 했어요. IoT 시스템 사업은 직전 분기보다 16% 성장했고, 앞으로도 두 자릿수 성장과 신중한 전망을 기대한다고 했어요. 무인 시스템과 정기 구독 매출에 집중해 인수 대상 기업을 리스트업하고 일부와는 실제로 협의 중이라고 했어요. 2027 회계연도에는 ARR 등 수익성이 높은 사업이 커지면서 전체 수익성도 개선될 수 있지만, 무인 모듈 성장 자체는 일부 부담 요인이 될 수 있다고 했어요.
"저희가 검토 중인 기업 리스트가 있고, 일부는 실제로 협의도 진행 중이에요." — Saleel Awsare (CEO)
유럽 수익성, 글로벌 드론 시장
질문 (Austin Moeller · Canaccord): 첫째, 동유럽에서 드론 사업 수익성이 미국의 고성장 드론 사업과 비교해 어떤지 물었어요. 둘째, AVT Australia 수주가 아시아·중동 등에서 SOM(시스템온모듈)과 전술 드론 시장 확대에 도움이 되는지도 질문했어요.
답: 동유럽 사업의 수익성은 최근 미국에서 본 성장보다는 약간 더 어려울 수 있다고 했어요. AVT(현재 CACI 소속) 기회는 아시아 태평양, 유럽, 일부 미주, 중동까지 포함하며, 일본 고객과도 협의 중이고 해외 영업 인력도 늘리고 있다고 했어요.
"현재로서는 아시아 태평양, 유럽, 일부 미주, 중동까지 포함된다고 이해하고 있어요." — Saleel Awsare (CEO)