LAKELAND INDS INC 실적 발표 콜

기본 영업이익률 전망

질문 (Mark Smith · Lake Street Capital): 2분기 이후 관세 환급을 제외한 영업이익률을 어떻게 봐야 하는지, 앞으로의 기본 영업이익률 흐름이 궁금하다고 물었어요.

답: 경영진은 관세 환급이 하반기에 크게 영향을 주지 않을 거라고 했어요. 정상적인 영업이익률은 30%대 중반이고, Fire와 turnout gear 같은 고마진 제품 비중이 늘면서 3분기와 4분기에도 이익률이 계속 좋아질 거라고 했어요.

Fire 서비스 성장과 사업 포트폴리오 변화

질문 (Mark Smith · Lake Street Capital): Fire 서비스 사업의 매출과 이익률 흐름, 덴버 같은 신규 지점 개설에 필요한 자본, 그리고 사업 포트폴리오나 통합 관련 계획이 있는지 물었어요.

답: 신규 Fire 지점을 처음부터 새로 짓는 데는 자본이 약 $35만에서 $50만 정도 든다고 했어요. 덴버 지점은 이제 막 열었고, 이런 방식이 잘 맞아서 앞으로도 수요가 있는 곳에 새로 짓는 데 집중할 거라고 했어요. 또, 지역과 생산 거점을 재검토 중이고, 앞으로 6개월 안에 사업 포트폴리오에 의미 있는 변화가 있을 거라고 했어요. 이 변화는 2028 회계연도에 도움이 될 거라고 했어요.

"네. 신규 지점을 처음부터 짓는 데는 자본이 대략 $35만에서 $50만 정도 들어요." — James Jenkins (CEO·회장)

유기적 성장률과 분기별 매출 흐름

질문 (Michael Shlisky · D. A. Davidson): Fire 사업의 유기적 성장률이 일회성 요인을 빼면 10% 정도인지, 3분기와 4분기에도 매출이 분기마다 계속 늘어날지, 그리고 대형 입찰이 실제 이익에 반영되는 시점이 궁금하다고 물었어요.

답: 경영진은 Fire 사업에서 유기적 성장률이 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반이라고 했어요. 대형 입찰은 시기마다 들쭉날쭉한데, 작년 이탈리아 입찰을 예로 들었어요. 어떤 입찰은 바로 매출로 잡히고, 어떤 건 시간이 더 걸리지만, 현재 수주 상황을 보면 2분기에서 3분기, 3분기에서 4분기로 매출이 계속 늘어날 거라고 했어요. 영국 사업 기회는 7년짜리 계약이고, 앞으로 12–18개월 동안 큰 움직임이 있을 거라고 했어요.

"네, Mike. 지금 Fire 사업에서 유기적으로 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반 성장률을 보고 있어요." — J. Swinea (CFO)

운영비와 ISP 수용력

질문 (Gerard Sweeney · ROTH Capital Partners): 판매관리비(SG&A)나 전체 운영비가 어느 수준이 될지, Interschutz(5년에 한 번 열리는 전시회), 긴급 운송비, ISP(서비스 시설) 확장 등 일회성 비용과 계속되는 비용이 무엇인지, 그리고 ISP의 수용력과 매출 잠재력이 어느 정도인지 물었어요.

답: 경영진은 ISP 확장 비용은 매출이 늘면 자연스럽게 흡수될 거라고 했어요. Interschutz 전시회는 5년에 한 번이고, 긴급 운송비는 재고를 미리 배치하기 위한 일시적 비용이라 매출이 늘면 사라질 거라고 했어요. 이번 분기 운영비가 32%였는데, 앞으로 20%대 중후반까지 낮춰야 한다고 했어요. 아르헨티나 환율 문제는 환헤지와 재고 조정으로 대응할 거라고 했어요. ISP 한 곳의 수용력은 $250만에서 $350만 정도지만, 앞으로 성장과 신규 지점이 늘면 분기당 $500만에서 $600만까지도 가능하다고 했어요.

"운영비를 지금 32%에서 20%대 중후반으로 낮춰야 해요." — James Jenkins (CEO·회장)