2026.10.22 실적 발표 콜 — 3분기 실적 성장과 생산능력 확대
매출은 $1.84억으로 전년 같은 분기보다 20% 늘었고, 회사 전망치 상단을 넘었어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.38 (예상 $0.36) · 다음 분기 회사 전망 매출 $2억–$2억
핵심 발언
"매출은 $1.84억으로 전년 같은 분기보다 20% 늘었고, 회사가 제시한 전망치의 상단을 넘었어요."
"Precision Devices 부문은 3분기 수주잔고/매출 비율이 1.5였고, 주요 시장 전반에서 주문이 고르게 늘었어요. OEM과 유통 파트너 모두에서 그랬어요."
"4분기 조정 EBIT 마진은 23%에서 25% 사이로 예상하고 있어요."
질문과 답 4
2027년 상반기 수주와 에너지 주문
질문 (Anthony Stoss · Craig-Hallum): 2027년 상반기 수주 상황이 어떤지, 에너지 주문과 그 진행 상황에 대해 물었어요.
답: 시장 전반에서 설계 활동이 매우 활발하다고 했어요. 2027년 상반기에는 전년 같은 분기보다 강한 성장이 예상되지만, 2–3% 정도의 스탬핑(금속 가공) 부담과 PD 생산능력 제한 때문에 직전 분기보다 소폭 감소할 수 있다고 했어요. 에너지 주문은 완전히 본격화됐고 앞으로 6–7분기 더 납품이 이어질 예정이며, 예상대로 진행되고 있다고 했어요.
"결론적으로, 2027년 상반기에는 전년 같은 분기보다 강한 성장을 기대하고 있어요." — Jeffrey Niew (CEO)
수요의 지속성 여부와 마진 전망
질문 (Christopher Rolland · Susquehanna): 현재 수요가 경기 변동에 따라 움직이는지, 아니면 더 지속적인지, 그리고 내년 매출총이익률(매출에서 원가를 뺀 비율) 전망에 대해 물었어요.
답: 의료와 방위산업 수요는 지속적으로 보이며, 이 두 분야가 전체 사업의 약 60%를 차지한다고 했어요. 일부 산업 분야는 불확실할 수 있다고 했어요. 매출총이익률은 회사 전망 중간값 기준으로 46%를 약간 넘을 것으로 예상하고, 매년 1%p씩 매출총이익률을 높이는 것이 목표라고 했어요. 앞으로 몇 년 안에 EBITDA(이자·세금·감가상각 전 이익) 마진을 약 30%까지 올릴 수 있는 길이 보이고, 올해는 25%를 훨씬 넘길 것으로 봤어요.
"말씀드린 대로, 매출총이익률만 봐도 매년 1%p씩 개선할 수 있다고 생각해요." — John Anderson (CFO)
새 제품의 매출 기여 시점
질문 (Tyler Bomba · Baird): 어떤 새로운 성장 제품이 가장 빨리 의미 있는 매출을 낼지, 그리고 에너지 주문 이후 추가 주문이 있는지 물었어요.
답: Micro Solutions가 성장하고 있다고 했어요. 2025년에는 약 $100만, 올해는 약 $200만–$300만, 내년에는 $500만을 넘고 2028년에는 $1,000만을 넘길 수 있는 분명한 길이 있다고 했어요. pulse power, attenuator, inductor 제품도 긍정적이라고 했어요. 현재 에너지 주문이 끝난 뒤 추가 주문이 있을 수 있지만, 지금 주문이 끝나려면 앞으로 6–7분기는 더 남았다고 했어요.
"내년에는 $500만을 넘길 수 있는 분명한 길이 보여요." — Jeffrey Niew (CEO)
자동화 경험과 인플레이션 대응
질문 (Bob Labick · CJS): 에너지 주문을 위한 자동화 생산에서 얻은 교훈과 이를 다른 곳에 어떻게 적용할지, 그리고 2027년까지 인플레이션(물가 상승)에 어떻게 대응할지 물었어요.
답: 자동화 확대 과정에서 공장 내 마진(수익성) 개선 여지가 크다는 점을 알게 됐다고 했어요. 앞으로도 자동화를 더 도입해 수율(양품 비율)을 높이고 간접비를 줄여, Cornell 사업의 수익성을 높일 계획이라고 했어요. Cornell은 인수 당시 27–28%였던 마진이 지금은 중반 30%대로 올랐고, 40%를 넘길 수 있는 길이 분명하다고 했어요. 회사는 가격, 생산능력 활용, 공장 생산성 개선을 통해 인플레이션에 대응할 수 있다고 했어요.
"이번 자동화 확대에서 배운 점은, 그 공장 안에서 마진을 더 키울 수 있는 기회가 많다는 거예요." — Jeffrey Niew (CEO)