2026.10.29 실적 발표 콜 — 분할과 Sustainable Tech 성장
Sustainable Tech 수주잔고가 $58억에 이르러, 매출 성장 가속과 연간 중반대 성장 전망을 뒷받침하고 있어요.
매출 $20억 (예상 $20억) · EPS $1.12 (예상 $1.00)
핵심 발언
"최근 12개월간 확보한 강한 수주가 이제 매출 성장 가속으로 이어지고 있고, 포트폴리오 전반에서 프로젝트가 확대되면서 매출이 직전 분기보다 13% 증가했어요."
"마지막으로, 분할은 주요 리더십, 지배구조, 규제 관련 절차가 1월 4일 분할 예정일을 앞두고 모두 준비된 상태로 계속 진행되고 있어요."
"Mission Tech는 예상된 NASA 영향에도 불구하고 높은 마진과 우수한 현금 창출로 좋은 실적을 냈어요."
질문과 답 4
NASA 계약 영향 규모와 시기
질문 (Anuj Khandelwal · Goldman Sachs): 애널리스트가 NASA 관련 영향이 연간 기준으로 얼마나 되는지, 언제 끝나는지, 추가로 계약 취소 위험이 있는지 물었어요.
답: 2026년 전망에는 큰 변화가 없다고 했어요. MSOC는 이미 회사 전망에 반영되어 있었고, IMOC도 1분기에 설명한 약 $6,000만 영향 안에 포함되어 있다고 했어요. 남은 계약 금액은 수주 잔고에서 빠지지만 손익에는 추가 영향이 없다고 했어요. 다만, NASA의 다른 사업에서 추가로 내부 인력 전환이 일어나면 2027년에는 더 큰 영향이 있을 수 있고, 이에 대해서는 투자자 설명회에서 더 자세히 설명할 예정이라고 했어요. NSF 남극 사업과 기밀 계약 수주 등으로 일부 상쇄될 수 있다고 했어요.
"앞서 말씀드린 대로, 2026년 전망에는 큰 변화가 없어요." — Shad Evans (CFO)
4분기 회사 전망과 Plaquemines 프로젝트 마무리
질문 (Andrew Azzi · Wells Fargo): 애널리스트가 4분기에 실적이 줄어드는 이유와 Plaquemines 프로젝트가 마무리될 때까지, 그리고 내년 상반기까지의 흐름에 대해, 마무리 항목까지 포함해서 어떻게 봐야 하는지 물었어요.
답: 연간 회사 전망이 여전히 적절한 기준이라고 했어요. 4분기에는 MTS가 보합이거나 약간 줄고, STS는 회사 전망에 반영된 두 자릿수 성장을 달성할 것으로 예상한다고 했어요. 두 사업 모두 정상적인 이익률을 유지하고, 세율이나 주식 수에도 큰 변화가 없다고 했어요. LNG 사업은 3분기까지 약 $1.15억을 기여했고, 4분기에는 마일스톤에 따라 $2,500만–$3,500만 추가 기여를 기대한다고 했어요. 이 기여는 2027년에 줄어들 예정이며, 구체적인 내용은 투자자 설명회에서 더 설명할 예정이라고 했어요.
"4분기에는 MTS가 보합이거나 약간 줄고, STS는 회사 전망에 반영된 두 자릿수 성장을 달성할 것으로 기대하고 있어요." — Shad Evans (CFO)
NASA 내부 인력 전환 시기와 암모니아 사업 전망
질문 (Tobey Sommer · Truist): 애널리스트가 NASA 내부 인력 전환이 언제 마무리되는지, 암모니아 사업 전망과 프로젝트 규모, 기간에 대해 물었어요.
답: NASA 내부 인력 전환은 올해 안에 모두 마무리될 것으로 예상한다고 했어요. 2027년 1, 2분기는 NASA 사업이 온전히 반영됐던 시기라서 비교가 어려울 수 있다고 했어요. 암모니아 사업은 신규 프로젝트와 기존 설비 개보수 등으로 전 세계적으로 규모가 크고, KBR이 사업 범위를 넓혀 더 많은 프로젝트를 수주할 수 있는 위치에 있다고 했어요. 자세한 내용은 투자자 설명회에서 더 설명할 예정이라고 했어요.
"올해 안에 모두 마무리될 것으로 기대하고 있어요." — Stuart Bradie (CEO)
STS 수주 잔고 소진 시기와 이익률
질문 (Ian Zaffino · Oppenheimer): 애널리스트가 STS의 많은 수주 잔고가 언제까지 매출로 이어지는지, Plaquemines 프로젝트가 이익률에 미치는 영향에 대해 물었어요.
답: Plaquemines을 제외하면 사업 이익률이 연중 내내 중간 10%대에 머물렀다고 했어요. Plaquemines의 기여와 이익률에 미치는 영향에 대해 계속 투명하게 설명해 왔다고 했고, 현재 수주와 그 품질이 Plaquemines의 이익 감소분을 매출과 이익으로 충분히 상쇄할 수 있을 것으로 자신한다고 했어요. 자세한 내용은 투자자 설명회에서 더 설명할 예정이라고 했어요.
"Plaquemines을 제외하면, 말씀하신 대로 연중 내내 중간 10%대에 머물렀어요." — Stuart Bradie (CEO)