인터랙티브 브로커스 실적 발표 콜

배당 규모와 광고 집행

질문 (Patrick Moley · Piper Sandler): 배당이 $0.15로 오른 이유와 이것이 새로운 배당 정책을 뜻하는지 물었어요. xCash 광고 파트너십의 초기 결과와, 광고 집행이 디지털 고객 유치 확대를 의미하는지도 물었어요.

답: 회사는 시가총액의 0.5%에서 1% 사이로 배당을 지급한다는 내부 기준을 따르고 있으며, 그 기준에 맞추기 위해 노력 중이라고 했어요. 디지털 광고에 더 집중하고 있고, xCash 파트너십의 초기 결과는 혼재되어 있다고 했어요. 최근 유입된 고객은 가치가 높지만, 수는 적다고 했어요.

"우리는 일반적으로 시가총액의 0.5%에서 1% 사이로 배당을 지급한다는 내부 기준을 따르고 있는데, 최근 그 기준에 다소 뒤처졌어요." — Thomas Pechy Peterffy (창업자)

거래 둔화와 일본 사업

질문 (Daniel Fannon · Jefferies): 고객이나 특정 지역에서 거래 둔화가 우려되는지, 이런 흐름이 성장에 영향을 줄 수 있는지 물었어요. 최근 일본에서 출시한 상품의 반응과 기대 효과도 물었어요.

답: 회사는 고객 활동에서 우려되는 점은 없다고 했어요. 거래는 변동성이 있고, 일부 IPO 관련 거래가 지연됐지만, 중간선거가 다가오면서 변동성이 커져 거래가 늘 것으로 예상한다고 했어요. 일본에서는 미국 계열 계정을 일본 계열로 이전하고, 규정에 맞게 마진 거래를 도입 중이며, PASCI 2차 인증 도입을 마쳤고, 더 빠른 디지털 가입과 KYC(고객확인)에 집중하고 있다고 했어요.

경쟁사 정책 변화와 RIA 유입

질문 (Steven Chubak · Wolfe): 경쟁사가 RIAs에 $1억 최소 기준을 적용하는 것이 관심을 높이고 있는지, IBKR가 소규모 RIAs의 대안이 될 수 있는지 물었어요. 최근 분기와 비교해 소개 브로커 파이프라인의 흐름도 물었어요.

답: 회사는 경쟁사 정책 변화(내년 중반 예정)로 $1억 미만 RIAs가 새로운 곳을 찾아야 하고, IBKR가 대표적인 선택지 중 하나라 준비 중이라고 했어요. 소개 브로커 파이프라인은 최근 분기와 비슷하며, 많은 연동 작업이 진행 중이고, 글로벌 멀티자산 서비스를 강점으로 다양한 회사를 유치할 수 있다고 했어요.

"우리는 대표적인 선택지 중 하나, 아니면 가장 대표적인 선택지라고 생각해요." — Milan Galik (CEO)

AI 자동매매와 예측시장

질문 (Kyle Voigt · Wells Fargo): AI 자동매매를 쓸 수 있는 고객 비중과, AI가 계정당 거래를 늘릴지 물었어요. 예측시장 플랫폼 도입과 활용 현황도 물었어요.

답: 회사는 아주 제한적으로 도입을 시작했고, 이전에 사람 개입형 AI 커넥터를 쓴 고객만 초대했다고 했어요. 앞으로 몇 주간 대상 고객을 늘릴 계획이고, 지금까지 약 3,000명이 초대됐다고 했어요. AI 도입이 시간이 지나면 거래를 늘릴 것으로 기대한다고 했어요. Kalshi, CME, FOREX.com을 추가했고, Polymarket 연동도 준비 중이라 상품과 유동성이 늘어날 것이라고 했어요.

"우리는 이전에 사람 개입형 AI 커넥터를 쓴 고객만 초대했어요." — Milan Galik (CEO)

배당 축소 위험과 마진 수익률

질문 (Brennan Hawken · BMO): 시가총액이 떨어지면 수익률이 기준을 넘어서 배당이 줄어들 수 있는지, 마진 수익률 상승이 기준금리 변화와 통화·구성 변화 중 어디에서 비롯됐는지, 지속 가능성도 물었어요.

답: Thomas는 배당을 줄일 일은 없을 것 같고, 지금으로선 그런 상황이 상상되지 않는다고 했어요. Paul은 수익률 변화는 여러 요인이 있지만 이번 분기는 비달러 통화 기여가 컸고, 가장 큰 원인은 잔고가 전년 같은 분기보다 47%, 직전 분기보다 8% 늘어난 것이라고 했어요.

"배당을 줄일 일은 없을 것 같고, 지금으로선 그런 상황이 상상되지 않아요." — Thomas Pechy Peterffy (창업자)

세금 최적화 상품 수익성과 KPI UI

질문 (Brian Bedell · Deutsche Bank): 세금 최적화 전략의 수익성이 현재 마진·대출 상품과 비슷한지, KPI 예측시장을 UI에서 보여줄 계획인지 물었어요.

답: 회사는 수익성이 현재 대규모 잔고와 큰 계정에 제공하는 금리와 비슷할 것이라고 했어요. KPI에 대해선, Cboe KPI 계약이 바이너리 옵션(콜·풋) 형태로 구성돼 있고, 예측시장 인터페이스에서 보여주며 일반 옵션 화면에서도 제공할 계획이라고 했어요.

"수익성은 현재 대규모 잔고와 큰 계정에 제공하는 금리와 비슷할 거예요." — Milan Galik (CEO)

거래 감소와 타국가 진출

질문 (Christopher Allen · KBW): 거래 감소가 고객 전체에 걸쳐 나타났는지, 특정 그룹에 집중됐는지 물었어요. 일본처럼 확장 기회가 있는 다른 국가가 있는지도 물었어요.

답: 회사는 거래 감소가 고객 전체에 걸쳐 나타났다고 했어요. 다른 국가에서도 기회가 있지만, 경쟁사에게 전략을 보여주지 않기 위해 지금은 밝히지 않고, 상품을 제공할 수 있을 때 발표하겠다고 했어요.

"다른 국가에도 기회가 있지만, 경쟁사에게 전략을 보여주지 않기 위해 지금은 밝히지 않겠어요." — Milan Galik (CEO)