2026.8.17 실적 발표 콜 — 호텔 네트워크 확장과 이익 성장
그룹 매출이 전년 같은 분기보다 10.8% 늘어 71억 위안, 조정 EBITDA는 20% 증가해 27억 위안이에요.
매출 $10억 (예상 $10억) · EPS $0.78 (예상 $0.74)
핵심 발언
"6월 말 기준으로 중국에서 1만 3,417개 호텔을 운영하고 있어요."
"조정 EBITDA는 전년 같은 분기보다 20% 늘어 27억 위안이었고, 조정 EBITDA 마진도 전년 같은 분기보다 3%p 늘어 38.3%였어요."
"호텔 네트워크가 더 많은 도시로 확장되면서 H Rewards 회원 수와 회원이 예약한 객실 수가 모두 꾸준히 늘었어요."
질문과 답 6
3분기와 연간 객실 매출 흐름
질문 (Lydia Ling · Citi): 여름 휴가철 동안 RevPAR(객실당 평균 매출)이 어떻게 나왔는지, 여행 수요가 불안정하고 기준이 높아진 상황에서 3분기와 연간 전망은 어떤지 물었어요.
답: 레저 여행 수요는 계속 꾸준히 늘고 있고, 정부도 관광을 지원하고 있다고 했어요. 7월에는 날씨 영향으로 일부 지역이 타격을 받았지만 8월에는 회복 중이라고 했고, 조심스럽게 긍정적으로 보고 있다고 했어요. 연간 RevPAR 전망은 바꾸지 않았어요.
"2026년 전체 연간 RevPAR 전망은 그대로 유지합니다." — Hui Jin (CEO)
호텔 신규 오픈과 Hanting 4.0 성과
질문 (Dan Chee · Morgan Stanley): 상반기 호텔 신규 오픈 수가 작년보다 적었던 이유와, 계절성이나 상·하반기 분포에 변화가 있는지 물었어요. 또 Hanting 4.0과 Hanting JI의 진척과 성과(수량이나 운영 개선)도 물었어요.
답: 2분기 신규 오픈은 498개로 계획과 일치했고, 파이프라인(계약된 예정 호텔 수)은 직전 분기와 전년 같은 분기보다 모두 늘었다고 했어요. 연간 신규 오픈 목표도 그대로라고 했어요. Hanting 4.0은 시장과 가맹점주 모두에게 인정받고 있고, RevPAR이 이전 버전보다 확실히 좋아졌다고 했어요. Hanting JI는 운영 중인 호텔과 파이프라인 모두 200개를 빠르게 넘었다고 했어요.
"Hanting의 새 버전은 이전 버전보다 RevPAR 성과가 확실히 더 좋습니다." — Hui Jin (CEO)
중상급 호텔 공급과 Grand JI 성장
질문 (Jiwei Liu · Citic): 올해 중상급 호텔 시장의 수급 균형과, 회사가 확장 속도를 높일 계획인지 물었어요. Grand JI의 최근 신규 오픈과 운영 성과도 물었어요.
답: 중상급 호텔은 회사의 핵심 전략 분야라 계속 브랜드를 키우고 이 시장을 개발할 거라고 했어요. 소비 업그레이드와 기존 고급 호텔에서 수요가 나온다고 보고, 네 개 대표 브랜드로 시장 점유율을 늘릴 계획이라고 했어요.
Grand JI 신규 오픈과 성과
질문 (Jiwei Liu · Citic): 앞서 질문을 반복해서, 중상급 호텔 확장 속도를 높일지, Grand JI의 성과와 개발 계획은 어떤지 다시 물었어요.
답: Grand JI는 점진적으로 계약과 오픈이 진행 중이고, 파이프라인이 이미 20개 호텔을 넘었다고 했어요. 주요 입지에 집중하고, 비즈니스 모델을 다듬으면서 수량은 신중하게 관리하고 있다고 했어요. Grand JI의 평판과 성장 가능성에 긍정적으로 보고 있다고 했어요.
"현재 Grand JI 파이프라인은 이미 20개 호텔을 넘었습니다." — Hui Jin (CEO)
멤버십 채널과 개선 계획
질문 (Ronald Leung · BofA): 최근 멤버십 유입 경로별 비중과, 멤버십 시스템 최적화 전략을 물었어요.
답: 멤버십 성장과 멤버 예약 비중이 기대에 부합한다고 했어요. OTA(온라인 여행사) 비중은 20–25%로 안정적이고, 회원에게 최고의 혜택을 주는 데 집중하고 있다고 했어요. 가족 카드 같은 혁신 상품을 내놓고, 업종 간 제휴와 Accor와의 국제 멤버십 협력도 확대해 내국인·외국인 수요를 모두 잡겠다고 했어요.
"먼저 H Reward 회원에게는 최고의 혜택을 주는 데 중점을 두고 있습니다." — Hui Jin (CEO)
이익률 전망과 해외 이익
질문 (Simon Cheung · Goldman Sachs): EBITDA(세전영업이익) 마진 흐름, 중국과 해외 이익률 차이, 하반기와 연간 전망을 물었어요.
답: 조정 EBITDA 마진은 자산 경량화 전략을 추진하면서 중장기적으로 확대될 거라고 했어요. 판관비 관리는 잘 되고 있지만, 인재·기술/AI·멤버십·브랜드에 전략적으로 투자할 계획이라고 했어요. 해외 사업은 중동 분쟁 영향이 있었지만 HWI는 노출이 크지 않고, 비용 관리도 하고 있다고 했어요. 올해 HWI의 연간 흑자 목표는 그대로 유지한다고 했어요.
"올해 전체로 HWI 사업의 흑자 달성 목표는 그대로 유지합니다." — Arthur Yu (CFO)