2026.10.20 실적 발표 콜 — 분할 진행 상황과 3분기 실적
3분기 매출 $65억, 조정 주당순이익 $2.07, 연간 조정 EPS 회사 전망 범위 좁힘.
매출 $65억 (예상 $65억) · EPS $2.07 (예상 $2.04)
핵심 발언
"3분기 실적을 부문별로 설명하고, 2027년 1분기 완료를 목표로 하는 분할 계획 진행 상황을 공유하겠습니다."
"현장에서 우리가 도입하고 있는 기술과 자동화를 직접 보고, 이런 역량을 네트워크 전체로 더 확장할 수 있는 추가 기회를 확인할 수 있어 의미 있었습니다."
"이란 분쟁이 3분기 EBITDA에 미친 영향은 $1,600만, 주당 $0.09였습니다."
질문과 답 5
인플레이션과 비용 전망
질문 (Greg Melich · Evercore): 올해 남은 기간과 내년까지 회사가 예상하는 인플레이션율이 얼마인지 물었어요. 9월 자동차 판매가 약했던 흐름이 4분기에도 이어졌는지도 물었어요.
답: 경영진은 올해 남은 기간 인플레이션이 약 2.5%일 것으로 예상한다고 했어요. 이란 분쟁이 계속된다면 2027년까지 매출에 낮은 한 자릿수 긍정적 영향이 있을 수 있다고 했어요. 비용 압박은 여러 항목에서 나타나고 있는데, 운송비는 중간 한 자릿수, 임대료는 높은 수준, 건강보험은 두 자릿수 상승으로 올해 전체 비용 인플레이션 영향이 약 3%에서 4%라고 했어요. 구조조정과 비용 절감 조치로 이런 압박을 상쇄하고 있고, 인건비는 매출 대비 비율을 유지하고 있다고 했어요.
"분쟁이 계속된다고 가정하면, 우리는 계속해서 낮은 한 자릿수 매출 증가 효과가 있을 것으로 봐요." — Herbert C. Nappier
마진 하락 원인
질문 (Michael Lasser · UBS): 마진 하락이 일시적 비용 압박 때문인지, 구조적인 변화 때문인지, 그리고 마진이 꾸준히 좋아지려면 어느 정도 매출 성장률이 필요한지 물었어요.
답: 경영진은 북미 EBITDA가 $600만 감소해 마진이 0.4%p 하락했다고 했어요. 이 영향은 이란 분쟁으로 인한 인플레이션이 SG&A(판매관리비)에 반영된 것이라고 했어요. 운송비, 연료, 임대료가 전년 같은 분기보다 $1,500만 늘었고, 미국 시급 근로자 임금 인상도 있었다고 했어요. 이런 인플레이션 비용이 없었다면 마진이 0.2%p 개선됐을 것이라고 했고, 장기적인 수치 전망은 Investor Day에 더 자세히 설명하겠다고 했어요.
"운송비, 연료, 임대료가 전년 같은 분기보다 $1,500만 늘었어요." — Herbert C. Nappier
이란 분쟁 영향과 독립점주 상황
질문 (Scot Ciccarelli · Truist): 이란 분쟁이 회사 사업 중 어떤 부분(비용, 임대료, 매출)에 영향을 주는지, 그리고 금리 인상으로 독립점주들이 계속 어려움을 겪는지 물었어요.
답: 경영진은 이란 영향은 매출에만 국한되어 있고, 소매 자동차 수요를 둔화시키고 있다고 했어요. 3분기 실적은 회사 예측과 일치했다고 했어요. 이란으로 인한 비용 압박은 주로 운송비와 연료에서 나타나고 있고, 올해 남은 기간 $3,000만에서 $4,000만의 영향이 있을 것으로 본다고 했어요. 임대료 압박은 코로나 이후 재계약 때문이고, 이란과는 직접 관련이 없다고 했어요. 독립점주에 대해서는 상위 점주들은 재무 상태가 좋고 투자를 이어가고 있다고 했어요. 회사는 강한 독립점주와 협력하기 위해 여러 프로그램과 기술 도구를 운영 중이고, 초기 결과는 긍정적이라고 했어요. 자세한 내용은 Investor Day에 공유할 예정이라고 했어요.
"지금은 그 영향이 $3,000만에서 $4,000만으로 보고 있어요." — Herbert C. Nappier
Motion 전망과 NAPA DC 계획
질문 (Christopher Dankert · D.A. Davidson): Motion의 4분기 전망이 보수적인 이유와, 새로 연 동부 펜실베이니아 DC(물류센터)가 비용 절감이나 네트워크 통합 기회가 있는지 물었어요.
답: 경영진은 4분기는 연말 연휴와 일부 고객의 11월, 12월 생산 감소 등으로 변동성이 커서 신중하게 접근하고 있다고 했어요. Motion은 9월을 무난히 마치고 10월도 안정적으로 시작해 좋은 실적을 내고 있다고 했어요. 새 DC에 대해서는 매출과 비용 모두 기회가 있다고 했어요. 더 다양한 상품을 매장 가까이에서 공급해 재고 보충률과 매출이 좋아지고, 로봇과 자동화, 부동산 통합으로 운영 효율과 비용 절감이 가능하다고 했어요. 과거 공급망 투자 경험 덕분에 이런 투자에서 가치를 더 잘 만들 수 있다고 했어요.
"이것은 고객 서비스 개선, 직원 근무 환경 개선, 그리고 비용 절감 기회까지 모두 좋은 결과라고 생각해요." — Cort Carruthers (CEO)
영국 사업 호조 이유
질문 (Bret Jordan · Jefferies): 영국 사업이 잘 되는 이유가 경쟁사 철수, 합리적인 가격 정책, 수요·실행력 개선 중 무엇 때문인지 물었어요.
답: 경영진은 영국 사업 호조는 변동성이 큰 시장에서 기본 수요가 개선되고, 공급망 투자 이후 회사가 통제할 수 있는 실행력이 좋아진 덕분이라고 했어요. 규모와 다양한 상품 구성이 작은 경쟁사보다 유리하게 작용하고 있고, 최근 투자가 효과를 내고 있다고 했어요.
"변동성이 큰 시장이지만 기본 수요가 개선되고 있어요." — William Stengel (CEO·회장)