2026.8.5 실적 발표 콜 — 광통신·양자 기술이 성장 견인
GF는 2분기 매출 $17.86억, 매출총이익률 약 29.9%로 회사 전망 상단을 넘겼다고 발표했어요.
매출 $18억 (예상 $18억) · EPS $0.46 (예상 $0.43)
핵심 발언
"2분기에만 플러그형 트랜시버 공급사, 주요 초대형 클라우드 기업, 네트워킹 기업 등 다양한 고객과 7건의 신규 광통신 설계 수주를 했어요."
"5월에 Quantum Technology Solutions라는 전담팀과 역량을 새로 만들었어요. 이로써 양자 산업이 시제품에서 대량 생산으로 옮겨갈 수 있게 돼요."
"6월에 예고했던 Synopsys ARC 프로세서 IP 사업 인수를 마무리했어요. 이는 물리 AI 전략을 진전시키는 중요한 이정표이자, GF가 대응할 수 있는 시장을 크게 넓히는 변화예요."
질문과 답 6
데이터센터 생산능력 확대 시점
질문 (Christopher Caso · Wolfe): 통신 데이터센터 생산능력을 언제 늘릴지, 그리고 $3억 CHIPS Act 지원금이 실리콘 포토닉스 설비투자 비용을 얼마나 줄여주는지 물었어요.
답: 수요가 강하고, 기존 공장 안에서 생산능력을 빠르게 늘릴 수 있다고 했어요. 올해 하반기부터 2027년까지 웨이퍼 생산을 더 늘릴 계획이라고 했어요. CHIPS 파트너십은 PIC(광집적회로), 신소재, 패키징 혁신을 앞당기고 미국 내 개발을 지원한다고 했어요.
"우리가 가진 장점 중 하나는 기존 공장 부지 내에서 생산능력을 확장하고 있다는 점이고, 현재 충분한 공장 부지가 있어서 비교적 빠르게 생산능력을 늘릴 수 있어요." — Timothy Breen (CEO)
실리콘 포토닉스 성장과 Quantum
질문 (Sreekrishnan Sankarnarayanan · TD Cowen): 실리콘 포토닉스 성장 전망을 크게 올린 이유, PIC가 경쟁사와 비교해 어떤지, Quantum 상용화와 $3.75억 지원 이후 관심이 어떤지 물었어요.
답: 포토닉스 수요가 매우 강하고, 초대형 클라우드 기업 등 생태계 전반에서 확인되고 있어서 포토닉스 생산능력을 늘리고 있고, 기존 목표보다 앞서가거나 계획대로라고 했어요. Quantum은 발표 이후 4건의 중요한 신규 협업을 시작했고, 앞으로도 계속 늘어날 것으로 본다고 했어요. Quantum 사업은 포토닉스 로드맵과 연계되어 있고, 중기적으로 모듈을 대량 생산하는 기회로 보고 있다고 했어요.
"그 발표 이후, 그 발표를 지지하는 일부 업체들과 4건의 중요한 신규 협업을 시작했고, 앞으로도 이런 증가세가 계속될 것으로 보고 있어요." — Timothy Breen (CEO)
최근 IP 거래의 매출 효과
질문 (Karl Ackerman · BNP Paribas): ARC와 Photon/IVR 거래가 매출과 영업비용에 어떤 영향을 주는지, 거래 이유와 초기 고객 반응을 물었어요.
답: 이번 인수로 고객이 중요하게 여기는 역량을 확보했고, 설계 단계에서 더 일찍 고객과 논의할 수 있게 되어 제조 로드맵에도 반영할 수 있다고 했어요. 재무적으로는 MIPS와 ARC 거래 모두 처음부터 매출에 기여하고, ARC 거래 완료 이후 2026년 추가 매출 기대치가 더 높아졌다고 했어요. 연구개발비는 이 추가 매출로 대부분 충당할 수 있을 것으로 봤어요.
"제가 준비한 발언에서 알 수 있듯이, 그 범위의 중간값이 $6,000만에서 $1억, $1억에서 $1.2억으로, 즉 약 $3,000만 매출 증가로 올라갔어요." — Sam Franklin (CFO)
SiGe 비중과 위성통신
질문 (Mehdi Hosseini · Susquehanna International Group): SiGe가 광통신 매출에서 차지하는 비중, SiPho와 SiGe가 NPO에서 시너지가 있는지, 기판과 위성통신 성장에 대해 물었어요.
답: SiGe(실리콘 게르마늄) 성장은 더 높은 대역폭 수요와 광통신 전환이 이끌고 있고, 현재 SiGe 사업이 실리콘 포토닉스 사업보다 더 크며 앞으로도 계속 성장할 것이라고 했어요. 위성통신(SATCOM)은 LEO(저궤도 위성) 도입으로 강한 성장 시장이고, 더 높은 성능의 RF와 새로운 기판, GaN 같은 RF 기술이 필요하다고 했어요. 앞으로 소비자와 산업용 위성통신에서 장기 성장을 기대한다고 했어요.
"규모를 말씀드리면, 현재 저희 SiGe 사업이 실리콘 포토닉스 사업보다 더 커요." — Timothy Breen (CEO)
사업부별 회사 전망과 성장 요인
질문 (Timothy Arcuri · UBS): 12월 분기 성장률이 약 10%인지, 9월 분기와 연말까지 각 사업부 전망을 물었어요.
답: 모바일은 올해 전체로 보면 전년보다 10%대 초반 감소가 맞고, 자동차는 하반기에 두 자릿수 초반 성장으로 반등할 것으로 봤어요. IoT는 일부 모바일 고객 수요를 대체했고, 전년 같은 분기보다 10%에서 15% 성장할 것으로 예상했어요. 통신 인프라와 데이터센터가 큰 변화를 이끌고 있고, 이 부문은 전년 같은 분기보다 50%에서 60% 성장할 것으로 봤어요.
"올해 남은 기간 동안, 모바일 관련 상황을 보면 연간으로 10%대 초반 감소가 맞다고 생각해요." — Sam Franklin (CFO)
CID 성장 전망과 수익성
질문 (Christopher Muse · Cantor Fitzgerald): CID(통신 인프라·데이터센터) 성장률이 2027년까지 강한 성장인지, 아니면 조정 기간이 있는지, 앞으로 매출구성·가격·가동률 중 어느 쪽이 수익성에 더 중요한지 물었어요.
답: 최근 투자자 설명회에서 밝힌 장기 모델이 여전히 유효하고, 통신 인프라와 데이터센터 부문은 2027년 이후까지 연 30% 이상 성장할 것으로 본다고 했어요. 수요는 강하지만, 성장 속도는 제조 효율과 생산능력 확대에 달려 있다고 했어요. 단기적으로는 매출구성이 수익성에 가장 큰 영향을 주고, 가동률과 구조적 비용 개선도 수익성 확대에 기여한다고 했어요.
"몇 달 전 공유한 장기 모델, 즉 2027년 이후까지 연 30% 이상 성장한다는 전망을 여전히 유지해요." — Sam Franklin (CFO)