2026.10.28 실적 발표 콜 — 연간 전망 상향과 AI 기반 제품 강화
연간 매출 전망을 $54.65억–$55.15억으로 올렸어요.
매출 $14억 (예상 $13억) · EPS $0.74 (예상 $0.72) · 다음 분기 회사 전망 매출 $14억–$14억
핵심 발언
"주요 플랫폼의 개인 에이전트가 몇 주 만에 수백만 명에게 도달했고, 이 에이전트들은 이메일, 비밀번호, 돈에 접근할 수 있어요."
"2분기에 신뢰 기반 솔루션의 예약과 매출이 각각 24%, 26% 늘었어요."
"2027 회계연도 매출 전망을 $54.65억–$55.15억으로 올리고 범위도 좁혔어요. 이는 기존 전망(9%–11% 성장)보다 10%–11% 성장으로 상향한 거예요."
질문과 답 6
AI 보안 제품 수요
질문 (Roger Boyd · UBS): 개인용 AI 보안 제품(Safe AI 등)에 대한 고객 관심과 도입 수치, 그리고 이런 제품이 Norton 360 실적에 미치는 영향에 대해 물었어요. 또, 직원 복지 파트너 성장과 Norton Money 관련 파이프라인도 질문했어요.
답: Muse, OpenClaw 같은 에이전트형(스스로 판단해 행동하는) 솔루션이 확산되면서 새로운 소비자 위험이 생기고 있다고 했어요. 그래서 Agent Trust Hub를 만들었고, 앞으로는 소비자가 직접 통제할 수 있도록 하고 있다고 했어요. 하지만 "지금 당장 이 부분에서 큰 매출 효과를 기대하지는 않는다"고 했고, 앞으로 도입 추이를 지켜볼 만하다고 했어요. 직원 복지 쪽 성장은 최근 5개 분기 중 가장 높았고, 금융 복지 제품 파이프라인도 지금이 가장 강하다고 했어요.
"지금 당장 이 부분에서 큰 매출 효과를 기대하지는 않지만, 앞으로 도입 추이를 지켜볼 만하다고 생각해요." — Vincent Pilette (CEO)
Muse 해지율과 이용 추이
질문 (Robert Coolbrith · Evercore): Muse 때문에 해지나 자동 갱신 해제가 늘었는지, 소비자용 에이전트가 위협인지 기회인지, 이용 추이가 갱신율에 어떤 영향을 주는지 물었어요. 또, 소규모 사업자나 1인 사업자 지원 계획도 질문했어요.
답: 구독 해지가 늘어난 모습은 없었고, 이번 분기가 최근 4개 분기 중 갱신율이 가장 높았다고 했어요. 에이전트형 솔루션이 사기와 위험을 늘리지만, 동시에 안전한 에이전트 개발 기회도 만든다고 했어요. 앱 디자인 개편과 개인화 덕분에 이용률이 좋아졌다고 했어요. 앞으로 소규모 사업자와 1인 사업자 등 더 넓은 디지털 생활을 지원할 계획이고, Norton Small Business가 이런 수요를 일부 충족할 거라고 했어요.
"아니요, 구독 해지가 늘어난 모습은 없었어요." — Vincent Pilette (CEO)
1억 달러 시너지의 출처
질문 (Joseph Gallo · Jefferies): 1억 달러 매출 시너지가 어디서 나오는지, 시점은 언제인지, 모두 금융 복지에서 나오는지, Trust-Based Solutions의 마진 구조는 어떤지 물었어요.
답: 시너지는 MoneyLion과 Engine 기술을 활용한 금융 복지에서 나오고, Norton Money Workplace는 MoneyLion 기술을 기반으로 만들어 직원 복지 채널에 판매한다고 했어요. 온보딩 시즌이 시작되면 "매출은 이후 12개월에 걸쳐 발생"하고, Equifax 같은 마켓플레이스와 파트너십도 기여할 거라고 했어요. 매출 증가는 하반기부터 시작해 2028 회계연도까지 가속될 거라고 했어요. Trust-Based Solutions 부문은 약 "30%" 마진을 유지하면서 성장에 재투자할 계획이고, 생산성 향상으로 마진 구조도 안정적으로 가져갈 거라고 했어요.
"Norton Money Workplace는 실제로 MoneyLion 기술을 기반으로 만들어서 Norton LifeLock과 함께 직원 복지 채널에 판매하고 있어요." — Vincent Pilette (CEO)
대형 거래 추진 의향
질문 (Saket Kalia · Barclays): 앞으로 대형 인수합병 등 변화를 줄 만한 거래에 대한 의향과, 어떤 회사를 후보로 보는지 물었어요. 또, MoneyLion을 멤버십 모델로 전환하는 계획과 그 영향 시점도 질문했어요.
답: 전략이 인수합병(M&A)을 결정하고, 아직 규모가 작은 분야에서 유기적 성장을 가속하는 데 집중한다고 했어요. 파트너십, 합작법인, 인수 등을 통해 고객 가치를 높일 기회를 찾지만, "현재 대형 변혁 거래를 추진하고 있지는 않다"고 다시 강조했어요. 멤버십 모델은 MoneyLion 전략의 일부이고, MoneyLion One을 테스트·확대 중이라고 했어요. "긍정적인 조짐"은 있지만 아직 실적에 큰 영향은 없다고 했어요.
"현재 대형 변혁 거래를 추진하고 있지는 않아요." — Vincent Pilette (CEO)
파트너 채널 성장과 마진
질문 (Meta Marshall · Morgan Stanley): 파트너 채널 성장이 신규 파트너 때문인지, 기존 파트너 확대 때문인지, Trust-Based Solutions가 30% 마진을 계속 유지할지 아니면 성장을 위해 마진을 낮출지 물었어요.
답: Cyber Safety 쪽은 직원 복지, xSP, 통신사 등 기존 파트너 채널이 여전히 큰 역할을 하고, 직접 닿기 어려운 고객층과 지역에 도달하는 데 도움이 된다고 했어요. 금융 복지 쪽은 마켓플레이스와 Engine에서 파트너를 추가해 성장과 다각화를 이끌고 있다고 했어요. Trust-Based Solutions는 시장 성장에 맞춰 운영하지만, 사업 모델(50% 성장률과 30% 마진 목표)을 지키면서 "20% 성장에 30% 마진"을 유지할 계획이라고 했어요. 앞으로도 안정적인 성장을 위해 마진 관리에 집중하겠다고 했어요.
"앞으로도 안정적인 성장을 위해 마진 관리에 집중할 거라고 기대하셔도 돼요." — Vincent Pilette (CEO)
신규 유입과 거시 환경 영향
질문 (Richard Poland · Wells Fargo): Norton 번들 상품을 고려할 때 Cyber Safety 신규 유입 경로와, 거시 환경이나 AI 관련 요인이 소비자 수요에 어떤 영향을 주는지 물었어요.
답: Cyber Safety는 중간 한 자릿수 성장률과 "60%" 마진으로 관리하고 있다고 했어요. 에이전트형 기능 덕분에 Norton이 Reputation Management, Norton Money, Norton Genie 같은 새로운 제품으로 확장할 수 있다고 했어요. 에이전트형 기술 확산이 불안감을 키우고, 보호 필요성이 구조적으로 커지는 변화라고 했어요. 교차 판매 비중 증가, 상위 등급 멤버십 업셀, Instacash 신규 유입, 마켓플레이스 매칭 문의 증가 등에서 수요가 확인된다고 했어요.
"에이전트형 기술 확산이 불안감을 키우고, 보호 제품이 앞으로 더 중요해지는 구조적 성장 변화라고 생각해요." — Vincent Pilette (CEO)