2026.8.17 실적 발표 콜 — 식품 계약 확대와 파나마 생산 증가
회사는 앞으로 4–6분기 내에 두 건의 식품 계약을 연간 $5,000만 이상으로 키우는 것을 목표로 하고 있어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $-0.15 (예상 $0.01)
핵심 발언
"8월과 1월 계약 모두에 대한 직원 교육 과정이 일리노이에서 손실이 난 주된 이유예요."
"앞으로 12개월 동안 연간 $500만에서 $700만 사이의 매출 회복을 기대하고 있어요."
"대부분 원자재를 충분히 비축해 두었지만, 유가가 크게 떨어져 원자재 가격이 내려가지 않는 한 3분기나 4분기에는 고객 가격을 올려야 할 것 같아요."
질문과 답 4
재고가 늘어난 이유
질문 (Alan Markham · Van Clemens & Co. Incorporated): 애널리스트가 10-Q에서 예상보다 재고가 많았던 것이 원재료 비용 상승 때문인지, 그 연관성이 맞는지 물었어요.
답: 경영진은 현금을 보유하는 대신 재고를 더 많이 샀다고 설명했어요. 작년 가을에 특히 파나마에서 일부 제품 가격이 낮았기 때문이에요. 아스파르트산 같은 주요 원료는 봄과 여름에는 사지 않고, 가을과 겨울에 다시 채워요. 다른 여러 제품도 이렇게 계절적으로 사들이고 있어요.
"우리는 현금 대신 재고를 쌓아왔어요. 작년 가을에 일부 제품 가격이 낮았기 때문이에요." — Dan O'Brien (CEO)
8월 계약 실적과 매출채권 감소
질문 (William Gregozeski · Greenridge Global): 2025년 8월 식품 계약 매출이 왜 줄었는지, 앞으로 증가할지, 매출채권이 약 $900만 줄어든 이유와 작년 $250만 연구개발비가 8월 고객과 1월 고객 중 누구에게서 받은 것인지 물었어요.
답: 경영진은 2025년 8월 프로젝트가 현재 최대 생산에 도달했지만, 수익성을 높이기 위해 최적화 중이라고 했어요. 24시간 근무를 위해 많은 인력을 한꺼번에 교육하다 보니 초기에 비효율과 손실이 있었다고 했어요. 매출채권 감소에 대해서는 10-Q를 참고해달라고 했고, 지금 자료를 열어보지 않았다고 했어요. $250만 연구개발비는 8월 고객에게서 받은 것이고, 목표를 달성하면 추가로 최대 $300만을 받을 수 있지만 시기와 확실성은 아직 알 수 없다고 했어요.
"제가 발표한 내용을 기억한다면, 그 프로젝트는 최대 생산에 도달했고, 지금은 수익성을 높이기 위해 최적화 중이에요." — Dan O'Brien (CEO)
설비, 유상증자, 신규 계약 매출 시점, 마진
질문 (Tim Clarkson · Van Clemens & Co. Incorporated): 노동력 외에 설비 등 다른 문제가 식품첨가물 계약 가동에 영향을 줬는지, 유상증자(선반공시) 진행 상황, 가장 큰 신규 계약에서 언제 본격 매출이 나오는지, $400만 재고 증가가 그 계약과 관련 있는지, 세 개 계약의 마진 차이가 어떤지 물었어요.
답: 경영진은 설비는 작동 중이지만 아직 완전히 최적화되진 않았고, 내년에 설비를 추가로 들여올 계획이라고 했어요. 유상증자(선반공시)는 현재 가격에서는 사용하지 않고, 꼭 필요한 인수 기회가 있을 때만 쓸 거라고 했어요. 가장 큰 신규 계약은 이번 분기부터 본격 매출이 나올 예정이고, $400만 재고는 그 계약과 파나마 모두와 관련 있다고 했어요. 와인 계약은 마진이 더 높지만 연간 매출은 $300만–$400만 정도로 적고(25–26% 수준), 두 개 신규 계약은 매출총이익률 22–25%, 세후 순이익률 15–17%를 목표로 한다고 했어요.
"와인 계약은 마진이 약간 더 높지만, 물량은 더 적어요." — Dan O'Brien (CEO)
옛 고객 회복과 매출 규모
질문 (Deniz Ercan · Singular): FL LLC 옛 고객 사업을 회복해서 3분기와 연말까지 어느 정도 매출이 가능할지, 고객들이 이미 직접 주문을 시작했는지 물었어요.
답: 경영진은 특정 고객 매출을 추정하지는 않겠다고 했지만, FL LLC 옛 고객들로부터 이미 직접 상당한 주문을 받았고, 이들과 직접 거래하고 있다고 했어요. 옛 영업사원도 다시 고용했다고 했어요. 앞으로 12개월 동안 연간 $500만–$700만 정도 매출 회복을 기대한다고 했어요.
"앞으로 12개월 동안 연간 $500만–$700만 정도 매출 회복을 기대하고 있어요." — Dan O'Brien (CEO)