2026.10.29 실적 발표 콜 — 대출 성장과 디지털 예금 확대
대출 자산이 전년 같은 분기보다 24% 늘었고, 디지털 예금 플랫폼이 지난 분기에 $10억 이상을 모았어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.41 (예상 $0.34)
핵심 발언
"우리 대출 자산이 전년 같은 분기보다 24% 늘었고, 이번 분기만 해도 9.5% 증가했어요."
"두 번째 중요한 주제는 디지털 예금 플랫폼인데, 지난 분기에 $10억 이상을 모았고, 직전 분기보다 24% 늘어난 수치예요."
"효율성 비율이 69.6%로 개선됐고, 2분기보다 약 8%p 또는 10% 낮아졌어요."
질문과 답 7
예금 프로모션 계획
질문 (Moshe Orenbuch · TD Cowen): 경영진이 앞으로 프로모션을 어떻게 활용할지, 대출 성장 계획을 감안할 때 금리 인상 시 예금 베타(예금 금리 반영 속도)가 어떻게 달라질지 물었어요.
답: 경영진은 이 질문에 대한 자세한 답변을 다른 임원에게 넘기고, Aaron이 답변하도록 했어요.
"고마워요, Moshe. 이 부분은 Aaron이 답변할 거예요." — John Delaney (CEO·회장)
예금 금리와 대출 구성
질문 (Aaron Juda · TD Cowen): 프로모션 활용, 금리 인상 시 예금 금리 정책, 헬스케어 외 다른 분야의 대출 성장 가능성을 물었어요.
답: 프로모션은 고객 유치 비용이 효율적일 때만 쓰고, 이후에는 신중하게 접근할 거라고 했어요. 금리가 오르면 고금리 예금의 평균 비용이 오를 수 있고, 기준 금리를 바꿀지 프로모션을 쓸지는 나중에 결정할 거라고 했어요. 모든 사업 부문에서 대출 성장이 기대되고, 신규 대출에서는 스프레드를 약간 넓힐 수 있지만 성장 목표는 계속 달성할 수 있다고 했어요.
"핵심은 모든 사업 부문에서 매우 매력적인 대출 성장이 나타나고 있다는 점이에요." — John Delaney (CEO·회장)
Alliance 플랫폼 통합
질문 (Jared David Shaw · Barclays): Alliance의 생산량 확대 가능성, 그에 따른 조치, 규모 확대에 따른 비용 발생 여부를 물었어요.
답: Alliance를 대출 사업부로 옮겨 더 밀접하게 통합했고, 앞으로 BancAlliance에 더 많은 대출 상품을 제공할 계획이라고 했어요. 이 통합으로 효율성이 높아지고, 대출 유통 채널도 늘어나며, 파트너사로부터 수수료를 받을 수도 있다고 했어요.
"이번 통합을 통해 대출팀과 더 밀접하게 협력하고, Forbright가 보유한 모든 대출 상품을 제공할 수 있게 되길 기대하고 있어요." — John Delaney (CEO·회장)
마진 확대와 스프레드
질문 (Ryan Nash · Goldman Sachs): 자산 민감도, 금리 인상 후 예금 금리 유지, 스프레드 확대가 성장에 미치는 영향과 수익성 개선 가능성을 물었어요.
답: 최근 스프레드 축소가 안정된 모습이고, 신규 대출에서 스프레드를 약간 넓혀도 대출 성장은 계속 가능하다고 했어요. 디지털 예금 플랫폼을 통해 자금 조달 비용도 개선할 수 있고, 대출 대비 예금 비율과 자금 조달 스프레드 개선으로 순이자마진(NIM)도 점진적으로 높일 계획이라고 했어요.
"실제로 우리가 예상했던 것보다 스프레드 축소가 덜 일어났어요. 그래서 2027년에 신규 대출에서 스프레드를 조금 더 확보하고, 이런 전략을 통해 자금 조달 비용도 조금 더 개선할 수 있을 거라고 생각해요." — John Delaney (CEO·회장)
수수료 수익 전망
질문 (Nathan Race · Piper Sandler): 비핵심 반복 항목을 감안할 때 향후 수수료 수익 추이, 인건비와 내년 예상 비용 흐름을 물었어요.
답: FHA/HUD 수수료 수익은 들쭉날쭉하고, 금리가 높으면 일부 활동이 뒤로 밀릴 수 있지만 2027년이 2026년보다 나을 것으로 기대한다고 했어요. 금리 상승 시 태양광 대출 상환이 느려져 수수료 수익이 연장되는 효과가 있어 사업 포트폴리오가 수수료 변동을 어느 정도 상쇄한다고 했어요. 비핵심 항목에는 매출과 비용이 1:1로 움직이는 pass-through가 있어 지표 해석이 어려울 수 있다고 했어요. 인건비는 실적이 좋아져 일부 늘었지만 연초 계획보다는 아직 낮다고 했어요.
"장기 금리가 오르면 HUD 대출 신규가 줄지만, 태양광 대출의 기존 상환도 느려져서 수수료 수익이 연장되는 효과가 있어요." — John Delaney (CEO·회장)
가상카드 신뢰와 신용손실
질문 (Terence McEvoy · Wells Fargo): 가상카드의 통제와 한도가 고객 신뢰에 충분한지, 이번 분기 낮은 대손율이 지속 가능한지 물었어요.
답: 가상카드는 한도, 가맹점 코드, 거래 횟수 등 세밀한 통제 기능이 있고, 초기에는 사람이 직접 확인하는 절차도 있어 앞으로 추가될 기능에도 이런 안전장치를 적용할 거라고 했어요. 신용 손실은 연 25bp 수준을 목표로 운영하고 있고, 대부분의 신용 문제는 과거 포트폴리오에서 발생했으며 전체 포트폴리오 신용 상태는 여전히 양호하다고 했어요.
"두 가지를 말씀드리면, 카드에 적용된 세밀한 승인 통제와, 특히 초기에는 사람이 직접 확인하는 절차가 앞으로 다른 AI 기능에도 적용될 거예요." — Donald F. Cole (CEO)
4분기 순이자마진과 2027년 비용
질문 (Anthony Elian · JPMorgan): 4분기 순이자마진(NIM)이 예금 비용과 대출 재가격을 감안할 때 더 넓어질지, 2027년과 4분기 비용 흐름을 물었어요.
답: 4분기 순이자마진이 더 넓어질 것으로 기대한다고 했어요. 2027년 비용은 pass-through를 제외하면 전반적으로 비슷한 수준을 예상하고, 효율성 개선과 지점 매각 대금이 디지털 뱅크에 재투입돼 소규모 신규 비용을 상쇄해 전체적으로 비용이 유지될 거라고 했어요.
"현재로서는 4분기 순이자마진이 실제로 더 넓어질 것으로 기대하고 있어요." — John Delaney (CEO·회장)