2026.10.29 실적 발표 콜 — AI 투자와 매출 전망 하향
DXC는 2분기 매출 $30억, 조정 EBIT 마진 6.2%를 기록한 뒤 연간 유기적 매출 감소폭을 5–5.5%로 확대했어요.
매출 $30억 (예상 $30억) · EPS $0.67 (예상 $0.56)
핵심 발언
"다음 단계는 상용화로, 이 엔지니어들을 고객 기회에 투입해 기술력을 매출로 전환하는 것이에요."
"Paul의 주요 과제 중 하나는 글로벌 운영의 마찰을 줄이고 영업 실행력을 높이는 것이에요."
"보험 사업에서는 SaaS 기반 Assure 플랫폼의 고객 도입이 275개 이상의 보험 기업 계정을 넘어서며 성장세를 이어가고 있어요."
질문과 답 6
계약 지연과 상실 구분
질문 (Tien-Tsin Huang · JPMorgan): 파이프라인 전환율이 낮아진 것이 계약이 지연된 것인지, 실제로 상실된 것인지, 그리고 앞으로 몇 분기 상황이 어떨지 물었어요.
답: 경영진은 큰 규모의 미뤄진 계약들은 대부분 영국·아일랜드(UKI) 공공 부문에 있고, 여전히 파이프라인에 남아 있으니 지연이지 상실이 아니라고 했어요. 미국 등 아메리카 지역의 소규모 프로젝트 계약은 일부 미뤄지거나 빠진 것도 있고, 경쟁이 더 치열해졌다고 했어요. AI 관련 소규모 계약은 더 빨리 진행되고 추가 일감으로 이어질 수 있지만, 회사 전망에는 더 빠른 전환을 반영하지 않았다고 했어요.
"그래서 이번에는 계약이 빠진 게 아니라 지연된 상황이에요." — Robert Del Bene (CFO)
계약 지연 이유와 가격 압박
질문 (Keith Bachman · BMO): 프로젝트가 미뤄지는 이유가 경쟁 때문인지, 다른 요인 때문인지, 그리고 경쟁이 심해져서 가격이 내려가고 계약 수주에 영향을 주는지 물었어요.
답: 경영진은 가격은 비교적 안정적이고 약간 내려갔으며, 수주율도 특히 아메리카 지역에서 조금 떨어졌다고 했어요. 지연 이유는 고객들이 추가로 검토하고 우선순위를 다시 정하기 때문이라고 했어요. 고객들이 기존 방식 업그레이드와 새로운 AI 기반 방식 중 어떤 걸 쓸지 고민하면서 결정에 시간이 더 걸리고, 계약 기간도 짧아질 수 있다고 했어요.
"Keith, 저희가 데이터에서 보는 건, 특히 미국 등 아메리카 지역에서 가격은 비교적 안정적이고 약간 내려간 모습이에요." — Robert Del Bene (CFO)
수주 잔고 감소 위험
질문 (Bryan Bergin · TD Cowen): 이미 계약된 수주 잔고가 고객 우선순위 변경으로 줄어들 위험이 있는지 물었어요.
답: 경영진은 수주 잔고 감소가 특별히 늘어난 모습은 없고, 올해 수주 잔고 감소 수치는 과거와 비슷하며 오히려 안정적인 수준이라고 했어요. 사이버 보안과 Frontier Code Assurance 같은 신제품 수요는 강하고 빠른 대응이 필요해서, 일부 분야는 다른 분야가 지연되는 와중에도 빠르게 진행된다고 했어요.
"올해 수주 잔고 감소 수치는 과거와 매우 비슷하고, 오히려 좋은 수준으로 안정되고 있어요." — Robert Del Bene (CFO)
계약 상실과 영업 개선책
질문 (Yu Lee · Guggenheim): 이번 부진이 DXC만의 점유율 상실인지, 누가 계약을 가져가는지, 점유율 회복을 위한 영업 변화는 무엇인지, 그리고 내년 마진 방어를 위한 비용 조치가 무엇인지 물었어요.
답: Raul은 고객과의 소통을 단일 책임 체계로 단순화하고, 영업 방식도 명확하게 바꾼다고 했어요. 일부 계약 전환 실패는 내부 문제였고 실행력 개선으로 나아질 거라고 했어요. Rob은 매출 감소에 맞춰 비용 절감 목표를 높였고, 2028 회계연도를 위해 더 깊은 조치도 검토 중이지만 아직 구체적으로 말하긴 이르다고 했어요. Raul은 연간 약 $1.5억의 차이가 있는데 충분히 메울 수 있다고 했어요.
"고객과의 소통을 단일 책임 체계로 단순화하고, 그 책임을 뒷받침하는 상품 체계를 갖추고 있어요." — Raul Fernandez (CEO)
GrowthX 현대화 사업 현황
질문 (James Friedman · Susquehanna): GrowthX 진행 상황과 최근 Guidewire의 hyperexponential 인수가 DXC와 겹치는지 물었어요.
답: Raul은 GrowthX에는 현대화 서비스가 포함되어 있고, 이미 계약을 따내고 초기 단계를 마쳤으며, 그 뒤에 추가 일감도 이어지고 있다고 했어요. Guidewire 인수와 관련해서는 높은 가치 평가를 이끄는 요소들—충성도 높은 고객, 반복 매출, 규제 장벽—이 DXC 보험 사업에도 있다고 했어요.
"이제 초기 단계를 마쳤고, 그 뒤에 추가 일감도 이어지고 있어요." — Raul Fernandez (CEO)
데이터 보안과 엔지니어 자격증
질문 (James Faucette · Morgan Stanley): DXC가 데이터 보안·주권(데이터가 어디에 저장되고 관리되는지) 요구에 어떻게 대응하는지, 그리고 실행력 개선을 위해 내부적으로 어떤 변화가 필요한지 물었어요.
답: Raul은 핵심은 글로벌 엔지니어 인력과 업계별 전문성이라고 했어요. Anthropic 자격증을 가진 엔지니어가 수천 명이고, FDE 인증 기준으로 세계 10위 안에 든다고 했어요. 실행력 개선을 위해서는 검증된 상품을 명확히 하고 우선순위를 정해, 그 사례를 영업에 전달하고 고객과 빠르게 소통해야 한다고 했어요. Frontier Code Assurance는 1,000만 줄의 코드를 빠르게 검사해 취약점을 찾아내고 보완할 수 있다고 했어요.
"저희는 자격증을 가진 엔지니어가 수천 명이고, Anthropic의 FDE 인증 기준으로 세계 10위 안에 들어요." — Raul Fernandez (CEO)