2026.8.6 실적 발표 콜 — AI 성장과 신제품 발표
Datadog은 2분기 매출 $11.2억, 전년 같은 분기보다 36% 증가와 25%의 자유현금흐름 마진을 기록했어요.
매출 $11억 (예상 $11억) · EPS $0.65 (예상 $0.58) · 다음 분기 회사 전망 매출 $11억–$11억
핵심 발언
"AI는 현재 Datadog에 긍정적인 영향을 주고 있어요. 클라우드 사용이 늘면서 저희 플랫폼 활용도 함께 커지고 있어요."
"6월에 DASH 사용자 컨퍼런스를 열고, 사용자들을 위해 100개가 넘는 새로운 제품과 기능을 발표했어요."
"먼저, Fortune 10 기업과 연간 6자리 수 규모의 계약을 체결했어요."
질문과 답 13
최대 고객 재계약과 사용량 감소
질문 (Sanjit Singh · Morgan Stanley): 새 계약의 기간이 비슷했나요? 사용량이 줄어든 이유가 새로운 약정으로 단가가 낮아졌기 때문인가요, 아니면 이탈이나 다운셀 때문인가요?
답: 고객 계약에 대한 자세한 내용은 공유하지 않는다고 했어요. 오랜 고객과 재계약을 했고, 사용량이 줄어들었기 때문에 올해 남은 기간 회사 전망을 보수적으로 잡았다고 했어요. 다만 나머지 사업 부문은 성장 속도가 빨라지고 있다고 했어요.
"고객과 재계약을 했어요. 오랜 기간 저희 제품을 여러 개 써온 고객이지만, 더 자세한 내용은 공유하기 어렵습니다." — Olivier Pomel (CEO)
추론(학습된 AI가 실제로 답을 만드는 일) 업무의 관측(Observability) 필요성
질문 (Raimo Lenschow · Barclays): 추론이 늘어나면 GPU, 벡터 DB, 에이전트, 컨테이너 등에서 관측이 얼마나 더 필요해지나요? 추론이 재계약보다 더 큰 기회인가요?
답: 추론 기술의 여러 단계(GPU부터 에이전트, 툴 호출까지)에서 기회가 있다고 봐요. GPU 모니터링과 에이전트 모니터링 사용이 늘었고, 고객들은 정확성 검증에서 비용 최적화로 관심이 옮겨가고 있다고 했어요.
"저희가 이미 보유한 제품에서 채택이 늘고 있어요." — Olivier Pomel (CEO)
CFO(최고재무책임자) 대화와 Infinite Cardinality
질문 (Gabriela Borges · GS): Datadog 요금에 대해 CFO급에서 논의가 어떻게 바뀌고 있나요? 비용 통제를 위해 Infinite Cardinality가 CFO 대화에 포함되나요?
답: 고객이 소프트웨어를 사는 이유는 돈을 벌거나 절약하기 위해서이고, 재계약이나 추가 판매 때 그 점을 입증해야 한다고 했어요. 고객들이 AI 비용 절감 방법을 요청하고 있고, Infinite Cardinality는 기술적·상업적으로 메트릭(지표) 포장 방식을 바꿔 대응했으며, 초기지만 긍정적인 반응을 받고 있다고 했어요.
"기술적으로도, 상업적으로도 메트릭 포장 방식을 조금 다르게 해서 해결했어요." — Olivier Pomel (CEO)
AI 연구소 고객과 초대형 클라우드 기업 비교
질문 (Michael Cikos · Needham): 7자리(수백만 달러) AI 연구소 계약 2건이 초대형 클라우드 기업과 같은 건가요? 신규 고객이 더 빨리 늘어나는 이유는 뭔가요?
답: 두 고객은 달라요. Neuro Lab 같은 연구소는 몇 년 전엔 없던 곳이고, 초대형 클라우드 기업은 자체 도구를 써온 경우가 많아요. 연구소는 모델 훈련 단계에서 Datadog을 써서 훈련을 관찰하고 최적화하고, 신규 고객의 성장 기여도도 높아지고 있다고 했어요.
"이 경우, 고객들은 모델을 훈련할 때 저희를 써서 관찰하고 개선·최적화하고 있어요." — Olivier Pomel (CEO)
최대 고객 재계약의 조건과 충성도
질문 (Aleksandr Zukin · Wolfe Research,): 최대 고객의 새 계약에서 기간, 할인, 제품 구성, 충성도에 변화가 있었나요?
답: 구체적인 계약 조건에 대해서는 언급하지 않았어요. 일반적으로 대기업 고객은 1년 이상 약정에 볼륨(사용량) 기반 가격, 사용량 변동이 있는 구조라고 했어요. 대부분의 대형 고객과 비슷하다고 했어요.
"이 건에 대해선 언급하지 않겠지만, 대부분의 대기업 고객은 1년 이상 약정에 볼륨 기반 가격 구조를 갖고 있어요." — David Obstler (CFO)
3분기 회사 전망과 AI 모델 다양성 영향
질문 (KeyBanc): 3분기 회사 전망이 평소보다 낮은 이유와, AI 모델 다양성이 Datadog에 미치는 영향은 무엇인가요?
답: 보수적인 전망 방식을 그대로 적용했고, 최대 고객 재계약과 사용량 감소를 반영했다고 했어요. AI 모델 다양성은 긍정적으로 보고 있어요. 선택지와 복잡성이 늘어나고, 새로운 훈련 시장이 열리며, Datadog이 고객의 복잡성·훈련 관리를 도울 기회가 늘어난다고 했어요.
"AI에서도 같은 일이 일어날 거라고 생각해요." — Olivier Pomel (CEO)
Bits AI 자동화와 제품 사용량
질문 (Koji Ikeda · BofA): Bits AI 자동화가 Datadog 사용량을 줄일 수 있나요?
답: 가치 있는 자동화가 늘어나면 Datadog 사용이 줄어드는 게 아니라 오히려 늘어난다고 했어요. Bits AI는 알림뿐 아니라 채팅, 모니터링, 탐지, 코딩, 테스트 등으로 확장됐고, Bits AI를 쓰는 고객은 더 많은 제품, 대시보드, 사용자를 도입한다고 했어요. 제로섬 효과가 아니라고 했어요.
"Bits AI를 쓰면 저희 제품 사용이 더 늘어요." — Olivier Pomel (CEO)
비AI 부문 성장 지속성과 FedRAMP 진행 상황
질문 (Samik Chatterjee · JPMorgan): 비AI 부문 성장세가 지속 가능한가요? 신규 고객 유입과 사용량 중 어디가 더 큰 원동력인가요? FedRAMP High 인증 관련 진전이 있나요?
답: 성장은 기존 고객의 사용량 증가와 신제품 도입이 주된 원인이고, 지속 가능하다고 했어요. R&D와 영업 투자도 뒷받침하고 있다고 했어요. 정부 사업은 투자 중이고, 인증(FedRAMP 등)도 준비 중이지만 계약은 시간이 걸린다고 했어요.
"저희가 보기엔 성장세가 매우 폭넓게 나타나고 있어요." — Olivier Pomel (CEO)
Bits AI 성장과 대형 미디어 계약
질문 (Howard Ma · Guggenheim): Bits AI 도입이 과거 확장 때와 비교해 어떤가요? $3,000만 미디어 계약에서 여러 제품을 쓰나요? 시점은 왜 지금인가요?
답: Bits AI는 알림 조사에서 채팅, 모니터링, 탐지, 코딩, 테스트 생성까지 확장됐고, AI 크레딧 방식으로 포장도 바꾸고 있어요. 도입은 여러 영역에서 폭넓게 이뤄지고 있다고 했어요. 대형 계약은 보통 2개 이상 제품으로 시작해 속도와 확장성을 맞추고, 대규모 통합 계약은 규모가 커서 강조한다고 했어요.
"Bits AI가 모니터링과 탐지를 대신 관리해줄 수 있어요." — Olivier Pomel (CEO)
CPU 사용과 인프라 모니터링 수요
질문 (Andrew Sherman · TD Cowen): 에이전트형 AI로 CPU 수요가 늘면 인프라 모니터링 수요도 추가로 늘 수 있나요? 실제로 그런 모습이 있나요?
답: 고객 전반에서 인프라 제품 사용이 빨라지고 있다고 했어요. 많은 에이전트 작업이 CPU에서 실행되는 코딩 도구와 관련이 있어, 관련 CPU 활동이 크게 늘고 있다고 했어요.
"인프라 제품의 사용량이 전반적으로 빨라지고 있어요." — Olivier Pomel (CEO)
최대 고객 제외 시 핵심 성장 영향
질문 (Brad Reback · Stifel): 최대 고객의 분기별 감소분을 빼면, 핵심 사업 전망이 수백 bp(0.01%p) 더 높아지나요?
답: 구체적인 수치에 대해선 언급하지 않았어요. 최대 고객을 제외하면 사업 성장률은 같고, 전체적으로 사업이 빨라지고 있어 회사 실적에 자신감을 갖고 있다고 했어요.
"전체적으로 사업이 같은 속도로 성장하고 있어요. 그 고객을 빼면요." — Olivier Pomel (CEO)
신규 고객 수 증가 약세
질문 (Ittai Kidron · Oppenheimer): 이번 분기 신규 고객 수가 약했던 이유는 무엇인가요? DASH는 보통 신규 고객 유입을 늘려주지 않았나요?
답: 총 신규 고객 유입은 강하고 추세선에 맞게 가고 있다고 했어요. 무료와 계약 고객 경계선에서 변동이 생겨 계정 수에는 영향이 있지만, 매출에는 거의 영향이 없다고 했어요. 일정 규모 이상 고객은 좋은 흐름을 보이고 있다고 했어요.
"총 신규 고객 유입은 계속 강하고 추세선에 맞아요." — David Obstler (CFO)
전통 기업의 AI 모니터링 수요
질문 (Andrew DeGasperi · BNP Paribas): AI가 주력이 아닌 전통 기업도 AI 모니터링 도구 수요가 늘었나요? 특히 오픈소스 모델 도입과 관련해 어떤가요?
답: 1년 전에는 사용량이 적었고, 지난해 하반기부터 늘기 시작해 최근 몇 분기 동안 빠르게 늘었다고 했어요. 전통 기업과 AI 중심 기업 모두에서 사용이 늘고 있지만, 이 분야는 아직 초기 단계이고 제품과 포장 방식이 더 바뀔 수 있다고 했어요.
"최근 몇 분기 동안 매우 빠르게 늘고 있어요." — Olivier Pomel (CEO)