2026.8.20 실적 발표 콜 — AI 업그레이드와 수익성 개선
Youdao는 2분기 순매출 15억 위안과 영업이익 1억 1,150만 위안(역대 최고치)을 기록했어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.11 (예상 $0.02)
핵심 발언
"번역 분야에서 최적화된 가속화 메커니즘으로 추론 속도가 약 80% 빨라졌어요."
"그 결과, 매출총이익률이 28.7%로 전년 같은 분기보다 약 3%p 올랐어요."
질문과 답 3
AI 모델 강점과 신제품
질문 (Brian Gong · Citi): 애널리스트가 모델의 핵심 강점이 무엇인지, 그리고 이를 활용한 신제품 출시 계획이 있는지 물었어요.
답: 회사는 모델을 사용자 수요가 강한 분야와 Youdao만의 차별화된 강점이 있는 분야에 집중한다고 했어요. 번역 외에도 고급 음성 및 수학 학습 기능을 강조했어요. Confucius4-TTS는 14개 언어에서 음성 복제를 지원하고, 앞으로 더 많은 음성 관련 모델과 여러 AI 에이전트 및 모델 신제품을 9월에 출시할 계획이라고 했어요.
"대형 언어 모델의 경우, 우리는 사용자 수요가 강하고 가치 창출 가능성이 높으며 Youdao만의 차별화된 강점이 있는 분야에 집중하고 있어요." — Feng Zhou (CEO)
광고 사업 전망과 3분기 계획
질문 (Thomas Chong · Jefferies): 애널리스트가 온라인 마케팅 서비스의 1분기 전망을 물었어요.
답: 회사는 2분기에 광고 사업의 수익성이 높아졌고, 총이익률이 약 3%p 개선됐다고 했어요. 3분기에도 전년 같은 분기보다 총이익률이 계속 좋아질 것으로 본다고 했어요. 온라인 마케팅 매출은 2022년 1분기 1억 위안에서 올해 상반기 분기당 약 6억 위안으로 늘었다고 했어요. 3분기에는 광고에 AI를 더 깊이 적용하고, 해외 KOL 마케팅 에이전트를 출시하며, 광고주를 늘리고, Youdao 기기와 AI 광고 집행 최적화 도구로 수익성을 높일 계획이라고 했어요.
"1분기 업그레이드 이후, 3분기에는 해외 KOL 마케팅 에이전트를 출시해 중국 기업들이 글로벌 시장에 더 효율적으로 진출할 수 있도록 도울 계획이에요." — Lei Jin (사장)
3분기 총이익률 전망
질문 (Bo Zhan · Huatai): 애널리스트가 3분기 총이익률 전망을 물었어요.
답: 회사는 상반기 총이익률이 47%로 전년 같은 분기보다 약 2%p 올랐고, 온라인 마케팅과 학습 서비스의 이익률도 각각 1%p, 3%p 늘었다고 했어요. 스마트 기기 총이익률은 상반기 약 37%로 약 11%p 줄었지만, 3분기 신제품 출시와 구조 개선으로 하반기에는 40%를 넘길 것으로 기대한다고 했어요. AI 중심 전략을 더 강화하고, 비용과 운영 효율성 최적화를 계속해 2026년 하반기에는 더 높은 총이익률과 영업이익을 기대한다고 했어요.
"스마트 기기 총이익률이 하반기에는 40%를 넘길 것으로 기대하며, 전년 같은 분기보다 하락 폭이 줄어들 것으로 보고 있어요." — Yongwei Li