2026.10.27 실적 발표 콜 — Millar 인수와 수익성 확대
2026년 전체 매출 전망을 $5.8억–$5.9억, 주당순이익 전망을 $2.78–$2.88로 올렸어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.77 (예상 $0.65) · 다음 분기 회사 전망 매출 $6억–$6억
핵심 발언
"Millar가 연간 약 $3,000만 매출을 낼 것으로 기대해요. 이 인수는 2027년 하반기부터 이익에 보탬이 될 것으로 예상해요."
"3분기 의료 시장은 주요 성장 동력이었고, 매출 $2,700만을 기록해 전년 같은 분기보다 21% 늘었어요. 주문 시기 영향으로 직전 분기보다 4% 줄었어요."
"3분기 영업현금흐름 $4,400만을 창출했어요. 설비투자는 $240만, 잉여현금흐름은 약 $4,100만이었어요."
질문과 답 4
Millar 수익성 및 매출 성장
질문 (Gary Prestopino · Barrington): Millar의 조정 EBITDA 마진이 CTS에 도움이 되나요? 또 Millar의 과거 매출 성장률은 어땠고, CTS가 어떻게 성장시킬 수 있나요?
답: 매출총이익률은 CTS에 도움이 된다고 했어요. EBITDA는 처음에는 CTS에 바로 도움이 되지는 않을 수 있지만, 시너지가 생기고 매출이 늘어나면 개선될 것으로 기대한다고 했어요. 과거 매출 수치는 밝히지 않았지만, Millar가 첨단 의료 분야에서 기술력과 고객 기반이 탄탄하다고 했고, CTS가 이 고객 기반을 더 키울 수 있다고 했어요.
"EBITDA는 분명히 플러스가 되겠지만, 처음부터 CTS에 바로 도움이 되지는 않을 수 있어요." — Ashish Agrawal (CFO)
고객 집중도와 운송 부문 성장
질문 (Jaeson Schmidt · Lake Street): Millar는 특정 고객에 대한 의존도가 높은가요? 3분기 운송 부문 성장은 일부 고객 때문인가요, 아니면 전반적인 수요 때문인가요?
답: Millar는 주로 의료 시장에 있고, 일부 고객 집중도가 있다고 했어요. 하지만 CTS 전체로 보면 지금과 크게 다르지 않고, CTS에서 가장 큰 고객 명단에 오르지는 않을 거라고 했어요. 3분기 운송 부문은 상용차 쪽에서 약간 성장했고, 승용차 물량은 보합이나 소폭 감소했다고 했어요.
"일부 고객 집중도가 있긴 하지만, CTS 전체로 보면 지금과 크게 다르지 않을 거예요." — Ashish Agrawal (CFO)
현금 지급, 수주잔고, 통합 계획
질문 (John Franzreb · Sidoti): Millar 인수는 전액 현금 지급이었나요, 아니면 자금 조달이 있었나요? 앞으로 A&D(항공우주·방위) 사업의 납품 일정과 수주잔고는 어떤가요? Millar는 CTS에 완전히 통합되나요, 아니면 독립적으로 운영되나요? R&D(연구개발) 비용은 변하나요?
답: 인수는 현금으로 지급했다고 했어요. A&D 사업은 진행률에 따라 매출을 인식하고, 수주잔고가 충분해서 앞으로도 좋은 위치라고 했어요. 다만, 주문 시점에 따라 실적이 들쭉날쭉할 수 있다고 했어요. Millar의 조직 구조는 크게 바꾸지 않을 예정이고, 일부는 빠르게 통합하지만 문화나 시스템은 천천히 맞춰갈 거라고 했어요.
"우리는 일반적으로 진행률에 따라 매출을 인식하는 방식을 씁니다." — Ashish Agrawal (CFO)
매출총이익률 전망과 액추에이터 일정
질문 (Hendi Susanto · Gabelli Funds): 이번 분기 42.2%로 강한 매출총이익률을 냈는데, 앞으로는 어떤 요소가 영향을 줄까요? 터보 스마트 액추에이터 고객 배정, 승인·납품 일정에 변화가 있나요?
답: 이번 분기는 제품 구성 효과가 좋아서 매출총이익률이 높았다고 했어요. 앞으로도 좋은 수준을 기대하지만, 매 분기마다 42%를 유지하긴 어렵고, 중장기적으로는 매출총이익률을 더 높이는 게 목표라고 했어요. 분기별로 변동이 있을 수 있다고 했어요. 액추에이터는 더 많은 엔진 플랫폼에 제품을 적용하려고 준비 중이고, 중요한 승인은 2027년 중반쯤 나올 것으로 예상하며, 승인 후 1–2분기 뒤에 납품이 시작될 거라고 했어요.
"우리는 제품을 더 많은 엔진 플랫폼에 적용하려고 준비 중이고, 중요한 승인은 2027년 중반쯤 나올 것으로 보고 있어요." — Pratik Trivedi