2026.10.29 실적 발표 콜 — 3분기 실적 기록과 유럽 인수
3분기 총 청구액이 전년 같은 분기보다 40% 늘어 $7.06억으로 분기 최고치를 기록했어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.43 (예상 $0.38)
핵심 발언
"분기 중에 32개의 신규 브랜드를 검토했지만, 오직 Harmonic Security와만 계약을 맺었어요. 이는 저희가 벤더 선정에 신중하게 접근하고 있다는 점을 보여줘요."
"별도로, 저희는 MSP와 리셀러 파트너들이 클라우드 구독을 구매·관리할 수 있는 자체 클라우드 마켓플레이스를 개발하는 데 투자하고 있어요."
"분기 종료 후, NeoVAD를 인수해 유럽 내 입지를 확장했고, 프랑스에서 현지 팀과 리셀러 네트워크, 벤더 포트폴리오가 보완됐어요."
질문과 답 4
NeoVAD 수익성 및 성장률
질문 (Keith Housum · Northcoast): 애널리스트가 NeoVAD의 수익성(마진) 구조가 Climb과 다른지, 과거 성장률이 Climb과 비슷한지 물었어요. 또 NeoVAD 경영진이 계속 남는지, 이번 분기 실적에 일회성 항목이나 리셀러 수 변화가 있었는지도 질문했어요.
답: NeoVAD는 북미 사업보다 수익성이 높고, 다른 유럽 인수 기업들과 비슷하게 낮은 두 자릿수(%)의 매출총이익률을 보이고 있다고 했어요. 최근에는 벤더 계약을 맺으면서 성장 속도가 빨라졌고, NeoVAD 팀 전체가 계속 남는다고 했어요. 이번 분기는 주요 20개 브랜드 중 19개가 성장하는 등 전반적으로 고르게 성장했다고 했어요. 리셀러 수는 전 세계적으로 약 7,000–7,500곳을 꾸준히 집계하고 있다고 했어요.
"기존 유럽 사업보다 약간 높지만, 낮은 두 자릿수 매출총이익률 범위에 있어요." — Matthew Sullivan (CFO)
내재적 성장, 수익성, 마켓플레이스 계획
질문 (Vincent Colicchio · Barrington): 애널리스트가 내재적(기존 사업 기반) 성장세가 앞으로도 계속될지, 수익성 개선이 구조적인지 물었어요. 또 ERP와 마켓플레이스 투자 효과가 2027년에 수익성에 반영되는지, NeoVAD 매출도 구체적으로 알려달라고 했어요.
답: 올해는 역대 최고 실적이 예상되고, 이번 분기 실적이 일회성은 아니라고 했어요. 여러 벤더가 좋은 성과를 내고 있다고 했어요. 연간 기준으로 실질 수익성(매출총이익 대비 영업비용 차감 후)은 낮은 40%대이고, 비용 절감으로 판관비가 줄었다고 했어요. ERP와 클라우드 마켓플레이스 투자는 효율성 개선을 통해 실질 수익성을 높일 것으로 기대하지만, NeoVAD 매출 기여분은 아직 공개하지 않았고 추후 더 자세히 안내하겠다고 했어요.
"연간 기준으로 보면, 우리는 낮은 40%대에 있어요." — Matthew Sullivan (CFO)
마켓플레이스 목적, 일정, 영향
질문 (Bill Dezellem · Tieton Capital): 애널리스트가 마켓플레이스(플랫폼)가 리셀러가 직접 이용할 수 있게 해 Climb Elevate의 업무 부담을 줄이는지, 개발이 오래 걸린 이유, 최신 기술이 제품 완성도에 미치는 영향도 물었어요.
답: 이 플랫폼은 Climb의 영업 방식에 맞춰 설계됐고, 핵심 고객을 지원하면서 Climb Elevate의 역할도 확장할 예정이라고 했어요. 개발이 지연된 이유는 벤더들이 API나 EDI 등 시스템 연동 준비가 안 됐기 때문이고, 이제 벤더들이 연동을 준비하면서 시기가 맞아졌다고 했어요. 설계와 벤더 연동에 집중하다가 최근에 본격적으로 개발에 들어갔다고 했어요. CIO Vishal과 Ben Ryan 등 경험 많은 인력을 영입했고, 이 플랫폼이 백오피스(내부 지원) 업무를 자동화해 영업팀이 판매에 집중할 수 있게 할 거라고 했어요.
"Climb의 영업 방식에 맞춰 설계된 플랫폼이에요." — Dale Foster (CEO)
성장 원천, 4분기 계절성, 인수 계획
질문 (Howard Root · Fairhope Capital): 애널리스트가 총 청구액(매출) 증가가 InterWorks, Fortinet 같은 신규 벤더, 기존 벤더 확장 중 어디에서 나왔는지, 4분기가 여전히 가장 강한지, 앞으로 인수 계획도 물었어요.
답: 매출 증가는 대부분 기존 벤더와의 관계 확장에서 나왔다고 했어요. InterWorks는 계획대로 성과를 냈고, Fortinet도 목표를 달성 중이라고 했어요. 4분기는 여전히 가장 강한 시기이고, 전체 사업의 약 80% 이상이 갱신(기존 계약 연장)이라고 했어요. 인수(M&A)는 연 2–3곳을 목표로 하고 있고, 현재 최우선 순위에 있는 기업이 4곳이며, 더 큰 규모의 인수도 추진할 수 있다고 했어요. 최근 인수에서는 부채를 지지 않았다고 했어요.
"매출 증가는 대부분 기존 벤더와의 관계 확장에서 나왔어요." — Matthew Sullivan (CFO)