2026.10.29 실적 발표 콜 — First Reliance 합병과 3분기 실적
Colony는 11월 1일 First Reliance 합병 법적 마감을 앞두고, 이번 분기 운영 ROA가 1.25%를 넘었어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $0.54 (예상 $0.52)
핵심 발언
"First Reliance와의 파트너십에 필요한 규제와 주주 승인을 이미 받았고, 11월 1일 법적 마감을 예상하고 있어요."
"어제 소매 지점 3곳을 매각하고, 이 지점들을 15년간 재임대하는 계약을 발표했어요."
"이번 분기 운영 ROA가 1.25%를 넘었고, 앞으로도 성장과 수익성에서 좋은 흐름이 이어질 것으로 보고 있어요."
질문과 답 3
대출 성장률과 금리
질문 (David Bishop · Hovde Group): 왜 대출 성장률이 5% 수준에 머무는지, 신규 대출 금리가 높거나 시장보다 높은 가격 책정이 원인인지 물었어요. 또 마진이 2027년까지 계속 오를지, 분류된 대출이 늘어난 이유와 그 문제가 한정적인지도 물었어요.
답: 금리가 높아지면서 부동산 프로젝트가 전반적으로 위축됐고, 은행의 가격 기준에 맞지 않는 대출이 많아져서 대출 성장률을 5% 수준으로 낮추면서도 마진을 지키려고 한다고 했어요. 금리 재조정과 수익률이 낮은 유동성 자산을 줄이면 핵심 마진이 조금 오를 것으로 보고 있고, First Reliance 인수 효과도 도움이 된다고 했어요. 분류된 대출은 담보가 충분하고 한정적인 건으로 보이며, 앞으로 1–2분기 안에 해결될 것으로 예상한다고 했어요.
"지금처럼 금리가 높은 환경에서는 부동산 프로젝트가 전반적으로 다소 위축되는 모습을 보고 있어요." — Heath Fountain (CEO)
모기지, 예금, 증권 만기
질문 (Chris Marinac · Brean Capital): 외부 모기지 시장이 약하면 내년 성장에 영향을 줄지, 합병된 은행이 이를 관리하면서도 본업을 성장시킬 수 있을지 물었어요. 또 독립 은행과 합병 은행의 예금 유치 상황, 5.5% 재투자 가정이 만기와 증권 포트폴리오(매도가능증권 vs 만기보유증권)에 어떤 의미인지도 물었어요.
답: 모기지 사업은 장기적으로 좋게 보지만, 금리가 빠르게 움직일 때는 경기 영향을 많이 받고 변동성이 크다고 했어요. 합병으로 모기지 플랫폼이 커지면 운영 효율이 높아지고 비용 관리 수단도 늘어난다고 했어요. 두 은행 모두 예금 기반이 탄탄하고, 대출 성장률이 낮아지면 직원들이 예금 유치에 더 집중할 수 있다고 했어요. 사우스캐롤라이나 지역이 추가되면서 예금 기회도 늘고, 소매·자산관리·금고 서비스 투자도 도움이 될 거라고 했어요. 증권에 대해서는 5.5% 재투자 가정이 주로 5년 이하 대출로 들어가 만기가 짧아지고, 재배치는 앞으로 몇 분기 걸릴 거라고 했어요. First Reliance 증권은 매도가능증권으로 편입할 계획이라 포트폴리오 구성은 비슷하게 유지될 거라고 했어요.
"5.5% 재투자 가정은 주로 대출에 들어갑니다." — Derek Shelnutt
자사주 매입과 SBSL 전망
질문 (David Bishop · Hovde Group): 인수 마무리 후 자사주 매입을 재개할지, 매입 방식을 어떻게 할지 물었어요. 또 올해 마지막 분기와 2027년 SBSL 그룹 전망도 물었어요.
답: 자사주 매입을 다시 적극적으로 할 계획이고, 분기마다 일정 부분은 체계적으로 매입하면서도 시장 상황이 좋으면 기회를 살릴 거라고 했어요. SBSL 그룹은 7(a) 대출과 부동산 기반 사업 쪽으로 방향을 바꿨고, 전환기에는 실적이 다소 줄었지만 다시 늘고 있다고 했어요. 건설 대출이 내년 수익 파이프라인을 만들 것이고, 사우스캐롤라이나 지역이 추가되면서 직원들이 영업에 활용할 수 있는 수단이 늘었다고 했어요.
"앞으로는 분기마다 일정 부분 체계적으로 자사주를 매입하고, 시장 상황이 허락하면 기회를 살려 더 매입할 수도 있을 거예요." — Heath Fountain (CEO)