2026.8.13 실적 발표 콜 — 2026년 매출 전망 하향 조정
회사가 2026년 전체 매출 전망을 $4,000만–$4,300만으로 낮췄어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $-0.21 (예상 $-0.17) · 다음 분기 회사 전망 매출 $0억–$0억
핵심 발언
"말씀드린 대로, 올해 전체 매출 전망을 $4,000만에서 $4,300만 사이로 조정했어요."
"AI Services가 앞으로 우리 이익률에 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 기대해요."
"올해 12월 31일 기준 수주 잔고는 현재 메모리 가격 기준 약 $5,000만으로 예상해요."
질문과 답 4
고객 구매 지연과 유럽 기회
질문 (Kevin Cassidy · Rosenblatt): 고객들이 구매를 미루는 이유가 무엇인가요? 최종 시장이 약해서인가요, AI 효과에 대한 의문 때문인가요, 아니면 가격 인상 때문인가요? 그리고 유럽에서의 기회는 미국이나 동남아시아와 비교해 더 빠르거나 더 많은가요?
답: 지연은 현장에서 카메라를 설치한 뒤 박스와 Blaize 소프트웨어를 도입하는 과정에서 생긴다고 했어요. 이런 지연은 고객(데이터센터와 클라우드 업체)들이 자체 서비스를 확대하는 과정에서 생긴 것이지, 수요 부족이나 가격 때문이 아니라고 했어요. 유럽 시장은 미국, 아시아태평양과 비슷하고, 몇 분기 동안 솔루션을 검증한 뒤 첫 구매 주문이 나와서 앞으로 더 늘어날 것으로 봤어요.
"수요, 가격, 그 밖의 어떤 이유 때문이 아니에요." — Stephen Patak (CRO)
2027년 매출 성장 회사 전망
질문 (Gil Luria · D.A. Davidson): Starshine과 NeoTensr, 그리고 수주 잔고를 감안할 때 2027년 매출과 성장률은 어떻게 될까요?
답: $5,000만은 NeoTensr 계약이고 $7,000만은 그 계약의 추가분이라고 했어요. $5,000만은 2027년에 반영될 것으로 보고, 2027년 매출은 올해 회사가 전망하는 수준의 약 2.5배에서 3배가 될 것으로 기대한다고 했어요.
"2027년에는 올해 회사가 전망하는 수준의 2.5배에서 3배가 될 것으로 기대하고 있어요." — Harminder Sehmi (CFO)
3분기·4분기 매출 분포와 장기 일정
질문 (Craig Ellis · B. Riley): 3분기와 4분기 매출은 어떻게 나뉘나요? 하반기 매출 대부분이 새 서버 프로그램에서 나오나요, 그 외에는 어떤 프로그램이 있나요? 또, 대형 국가 단위 하이브리드 AI 기회는 내년에 매출에 반영될 가능성이 있나요, 시점은 언제인가요?
답: 3분기 매출은 2분기와 비슷하고 4분기가 조금 더 많을 것으로 봤어요. $7,000만 중 일부가 3분기와 4분기 매출의 대부분을 차지할 것이고, 이 계약들은 이미 확보된 것이라고 했어요. 회사 전망에 대해 90%는 이미 수주가 확보돼 있어 매우 자신 있다고 했어요. 국가 단위 하이브리드 AI 기회는 올해 전망에는 포함되지 않았고, 현재 자격 심사 중이며 내년 1분기쯤 매출로 반영될 수 있다고 했어요.
"지금으로서는, 최소한 그 기회들 중 일부는 내년 1분기쯤이 될 것으로 봐요." — Stephen Patak (CRO)
파이프라인 현황, 메모리 비용, 프로그램 규모
질문 (Richard Shannon · Craig-Hallum Capital Group): 기회들이 지연된 것인가요, 아니면 사라진 건가요? 거래가 다시 늘려면 메모리 가격이 내려가야 하나요? 4개 국가 프로그램의 규모는 얼마나 클 수 있나요—수천 대 서버 이상인가요?
답: 모든 기회가 여전히 파이프라인에 남아 있고 사라진 것은 없으며, 파이프라인은 계속 커지고 있다고 했어요. 메모리 비용 관리를 위해 공급업체와 선구매 협상을 하고 있고, 이미 $800만–$900만을 부품과 칩 선구매에 투자했으며, 이 부품 대부분이 앞으로 6–9개월 안에 매출로 전환될 것으로 봤어요. 메모리 가격이 변하면 고객과 가격을 조정해 수익성을 지킬 수 있다고 했어요. 규모에 대해서는 수천 대 서버 수준이 합리적이고, 동남아시아 여러 나라에 걸친 대형 기회이며 Nokia 같은 파트너 주도의 모델로 진행된다고 했어요.
"이 기회들은 모두 파이프라인에 남아 있고 사라진 것은 없어요." — Stephen Patak (CRO)