2026.8.25 실적 발표 콜 — AI·가격·배당 중심 성장 전략
이사회가 연간 현금 배당 $2.3억을 승인했어요.
매출 $4억 (예상 $4억) · EPS $0.33 (예상 $0.32)
핵심 발언
"1·2선 도시에서는 사용자 기반을 계속 늘리면서, 합리적인 가격 인상도 성장 요인으로 더할 거예요."
"AI 기반 자동화 사업에서 받은 매출이 2분기에 직전 분기보다 빠르게 늘었어요."
"오늘 이사회에서 연간 $2.3억 배당 지급을 승인했어요."
질문과 답 3
AI 제품 수익화와 모델 개선
질문 (Timothy Zhao · Goldman Sachs): 애널리스트가 AI 제품과 폐쇄형 서비스(처음부터 끝까지 회사가 직접 제공하는 서비스) 매출 규모에 대한 최신 상황을 물었어요. 또 Nambe 대형 언어 모델(Nanbeige4.2-3B)이 이전 세대나 다른 최고 모델과 비교해 어떻게 개선됐는지도 물었어요.
답: 대형 언어 모델을 쓰면 사용자가 긴 질문을 하거나 여러 번 대화를 주고받을 수 있어서, 고급 전문 인재를 더 잘 이해하고 찾을 수 있다고 했어요. 지금까지 누적 3억 명 이상에게 서비스를 제공했고, 지난달에는 월간 활성 이용자가 1,700만 명이었다고 했어요. 앞으로도 (예: 1억 명에서 4억 명까지) 더 늘어날 것으로 기대한다고 했어요. "AI 면접 기능이 지금은 하루에 1만 건 넘는 면접을 처리하고 있다"고 했고, Nanbeige4.2-3B는 다섯 가지 테스트 영역에서 1위를 했으며, 모바일과 로봇 분야에 강점이 있다고 했어요.
"AI 면접 기능이 지금은 하루에 1만 건 넘는 면접을 처리하고 있어요." — Peng Zhao (CEO·회장)
경기 둔화 영향, AI 비용과 투자 계획
질문 (Eddy Wang · Morgan Stanley): 애널리스트가 올해 경기 둔화가 회사에 어떤 영향을 줄지, 운영 효율 개선으로 얼마나 상쇄할 수 있을지 물었어요. 또 AI 서비스가 비용 구조를 바꿀지, 설비 투자(캡엑스)를 크게 늘릴 계획이 있는지도 물었어요.
답: 회사는 여러 경기 변동에도 안정적으로 운영해 왔고, 3억 명 고객과 2,200만 개 넘는 기업 고객에서 장기 성장 기회를 본다고 했어요. 지금은 많은 기업 계정이 무료라서, 유료 전환이 성장 동력이 될 수 있다고 했어요. 설비 투자를 공격적으로 늘릴 계획은 없다고 했어요. 연구개발(R&D) 비용은 "20%에서 25%" 수준으로 유지하고, AI에 추가로 돈을 쓰더라도 현금 안전성을 해치지 않겠다고 했어요.
"저희는 수익성이 좋아서, 연구개발(R&D) 비용을 20%에서 25% 정도로 유지할 거고, AI에 추가로 돈을 쓰면서도 더 많은 지원을 할 거예요." — Wenbei Wang (CFO)
AI 효율성, 마진과 해외 OfferToday
질문 (Wei Xiong · UBS): 애널리스트가 AI 도입으로 비용이 얼마나 줄었고, 앞으로 마진(수익성)이 얼마나 더 좋아질 수 있을지 물었어요. 또 FIFA 월드컵 관련 비용, OfferToday와 다른 해외 사업 확대 계획과 일정도 물었어요.
답: AI를 회사 전반에 활용해서 직원 관련 비용이 매출 대비 계속 줄고 있고, 이로 인해 "총이익률이 약 2%p 올라갔다"고 했어요. FIFA 월드컵 관련 비용은 2분기와 3분기에 나눠서 반영되고, AI 모델 학습을 위한 클라우드 임대 비용은 계속 든다고 했어요. 3분기 마진은 2분기와 비슷할 것으로 보고, 올해 전체로는 조정 영업이익률이 소폭 오를 것으로 기대한다고 했어요. OfferToday는 5년 안에 매출 $1억에서 $1.15억을 목표로 하고, 새 시장은 적응에 2–3년, 매출 목표 달성까지는 약 5년이 걸릴 것으로 봤어요. 일부 느린 시장은 10–15년이 걸릴 수도 있다고 했어요.
"그 결과, 직원 관련 비용이 매출 대비 계속 줄고 있고, 총이익률이 약 2%p 오르는 데 도움이 됐어요." — Wenbei Wang (CFO)