2026.10.23 실적 발표 콜 — 분기 최대 실적, 인수 발표
3분기 순이익 $4,180만, 매출 $1.21억으로 역대 최고 기록이에요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.94 (예상 $0.82)
핵심 발언
"Illinois State Bancorp 인수를 발표했어요."
"이번 분기에는 약 52만 2,000주 자사주를 매입했고, 분기 현금 배당도 16.7% 인상했어요."
"예금은 $1.68억 늘어 연환산 8.5% 성장률로 $80억이 됐어요."
질문과 답 9
예금이 크게 늘어난 이유
질문 (Nathan Race · Piper Sandler): 애널리스트가 핵심 예금이 크게 늘어난 원인과, 이 속도가 앞으로도 도매 자금 조달을 줄이고 순이자마진(NIM)에 도움이 될지 물었어요.
답: 분기 예금 증가율을 연환산하면 8.5%이고, 중개 예금 약 $8,000만을 상환하기 전에는 더 높았다고 했어요. 예금 증가는 주로 일상적인 기업금융 활동—거래처 확대, 이자 지급 당좌예금과 무이자 예금 증가—에서 나왔고, 앞으로도 예금 증가에 계속 집중할 거라고 했어요.
"예금 잔액 변화를 보면, 이자 지급 당좌예금이 늘었고, 무이자 예금도 분명히 늘어서 도움이 됐어요." — Alberto J. Paracchini (사장)
Illinois State 은행 인수 이유
질문 (Brendan Nosal · Hovde Group): 애널리스트가 Illinois State 인수는 어떻게 시작됐고, 이 거래에서 가장 마음에 드는 점이 무엇인지, 그리고 이 지역에 추가 인수 대상이 있는지 물었어요.
답: 경영진은 이 거래가 소유주를 만나면서 관계를 맺은 결과라고 했어요. 매도자는 약 40년간 쌓아온 은행을 안정적으로 맡기길 원했다고 했어요. 이번 인수로 특정 지역에서 입지가 강화되고, 고객 관계와 핵심 예금이 늘어난다고 했어요. 인수합병(M&A) 후보도 계속 검토 중이라고 했어요.
"이번 인수로 우리가 아직 진출하지 않은 특정 지역에서 시장 입지가 더 확실해져요." — Alberto J. Paracchini (사장)
비이자수익 감소와 특정 대출 문제
질문 (Damon Del Monte · KBW): 애널리스트가 비이자수익 전망이 $1,400만–$1,500만으로 낮아진 이유와, 3분기 일부 항목이 일회성인지, 그리고 NPA(부실자산) 증가를 일으킨 대출이 무엇인지 물었어요.
답: 이번 분기 BOLI(은행 소유 생명보험) 수익이 일회성이라 비이자수익이 정상 수준으로 돌아온 거라고 했어요. 4분기 비용이 더 높은 것은 연말 충당금, 마케팅 시기, 인센티브 보상 때문이라고 했어요. NPA 증가는 태양광 산업 대출 1건(내년 초 해결 예상)과 카드채권 매입 관련 기업대출 1건 때문인데, 둘 다 충분히 충당금을 쌓았다고 했어요.
"그 중 하나는 태양광 산업 대출이고, 내년 초쯤 해결될 것으로 기대해요." — Mark Fucinato
일부 대출 매각 이유
질문 (Daniel Tamayo · Raymond James): 애널리스트가 자산총액 $100억 이하 유지를 위한 조치가 2027년에 바뀔지, 3분기 대출 매각 내역과 반복적인지 물었어요.
답: 경영진은 $100억을 넘지 않으려고 채권 매입을 보수적으로 했고, 내년 1분기에는 이 방침이 바뀔 거라고 했어요. 대출 매각은 대부분 반복적으로 이뤄지는 정부 보증(SBA) 대출이고, 소규모 기업대출(C&I) 참여분과 SAG 잔여분도 일부 매각했다고 했어요.
"매각의 대부분은 정부 보증 대출이에요." — Thomas J. Bell (CFO)
부동산 대출 둔화와 다른 대출 성장
질문 (Brian Martin · Brean Capital): 애널리스트가 부동산 대출이 둔화될 경우, 기업대출(C&I) 등 다른 사업에서 성장이 이를 상쇄할 수 있는지, 2027년까지의 영업 레버리지(수익 증가율이 비용 증가율을 웃도는 구조)를 어떻게 봐야 하는지 물었어요.
답: 경영진은 현재 부동산 대출 비중이 낮아 앞으로 늘릴 여력이 있지만, 장기 금리 상승으로 내년 부동산 거래가 줄 수 있다고 했어요. 성장 동력은 여러 사업—기업대출(C&I), 스폰서 대출, SBA, 리스—에서 나올 것으로 기대한다고 했어요. 수익 증가가 비용 증가를 웃돌도록 해 영업 레버리지를 유지할 계획이라고 했어요.
"지금 우리 부동산 대출 비중은 상당히 낮은 수준이라 이 부문을 충분히 늘릴 수 있어요." — Alberto J. Paracchini (사장)
고정금리 대출 만기와 수익률
질문 (Brandon Rudd · Stephens): 애널리스트가 $3.5억 고정금리 대출 만기가 분기별 수치인지, 만기 대출과 신규 대출의 수익률 차이를 물었어요.
답: 경영진은 $3.5억이 분기 수치이고 리스도 포함된다고 했어요. 만기 대출의 평균 수익률은 약 5.15%이고, 신규 대출은 자산 종류에 따라 7%–7.25%로 약 2%p 높다고 했어요.
"네, 분기 수치이고 리스도 포함돼요. 금리는 약 5.15%예요." — Thomas J. Bell (CFO)
예금 금리 책정 방식과 베타 전망
질문 (Kenneth James · Stephens): 애널리스트가 예금 금리를 중앙 기준표, 지수 연동, 협상 중 어떤 방식으로 정하는지, 그리고 40%–50% 베타(시장 금리 변동이 예금 금리에 반영되는 비율) 전망이 여전히 유효한지 물었어요.
답: 경영진은 매주 가격위원회에서 표준 금리표와 일부 프로모션으로 금리를 정하고, 일부 상품은 예금 잔액 관리를 위해 지수 연동 방식도 쓴다고 했어요. 이미 밝힌 40–50% 베타를 기준으로 계획하고 있지만, 필요하면 예금 기반을 지키기 위해 대응할 거라고 했어요. 매번 상황이 다르다고도 했어요.
"이미 밝힌 40–50%를 기준으로 계획하고 있지만, 필요하면 예금과 고객을 지키기 위해 대응할 거예요." — Thomas J. Bell (CFO)
4분기 비용 일시성 여부
질문 (Brendan Nosal · Hovde Group): 애널리스트가 4분기 비용 전망($6,200만–$6,400만)에 일시적 항목이 포함돼 내년 초에 줄어들지, 아니면 이 수준이 계속될지 물었어요.
답: 경영진은 4분기 추정치는 12월 기준이고, 1분기에는 비용이 줄어들 것으로 예상하지만 아직 구체적인 수치는 밝힐 수 없다고 했어요. 인센티브 보상이 4분기 비용 증가의 주요 원인이라고 했어요.
"1분기에는 비용이 줄어들 것으로 예상해요. 아직 구체적인 수치는 말할 수 없지만, 인센티브 보상이 4분기 비용 증가의 주된 이유예요." — Thomas J. Bell (CFO)
자사주 매입과 대출 금리 구조
질문 (Nathan Race · Piper Sandler): 애널리스트가 주가가 고점 부근인데도 자사주 매입을 활발히 한 이유와, 앞으로도 이 속도가 유지될지, 그리고 대출의 SOFR·프라임 연동 비중을 물었어요.
답: 경영진은 자본 운용 우선순위가 1) 내실 성장 지원, 2) 지속 가능한 배당 확대, 3) 인수합병(M&A) 자금 활용, 4) 자사주 매입(여유 자본 활용) 순서라고 했어요. 자사주 매입은 다른 자본 활용과 비교해 판단하며 자동적으로 하지는 않는다고 했어요. 대출 비중은 SOFR 34%, 프라임 19%, 기타 4%라고 했어요.
"두 번째로, 이번 분기처럼 앞으로도 지속 가능한 배당 확대를 계속할 거예요." — Alberto J. Paracchini (사장)