2026.8.13 실적 발표 콜 — 수익성 강화와 Drayton 인수
매출은 2,290만 유로, 조정 EBITDA는 350만 유로였고, Bragg는 연간 약 1,050만 유로 절감 목표로 인력의 약 19%를 감축했어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $-0.13 (예상 $-0.13)
핵심 발언
"2분기에는 2025년 2분기 대비 자본화 전 총 인건비가 14% 줄었어요."
"이 콘텐츠 매출은 전년 같은 분기보다 44% 성장했으며, 유통 확대와 콘텐츠 양·질이 성장의 원동력이었어요."
"Drayton 통합이 아직 계획 단계라, 올해 남은 기간의 합산 실적을 예측할 근거가 없어요."
질문과 답 3
매출 부진과 Drayton 성장
질문 (Jordan Bender · Citizens JMP): 기존 사업에서 네덜란드 외에 매출 압박이 있는 지역이 어디인지, 그리고 Drayton이 현재 어떻게 성장하고 있으며 매출이나 EBITDA에 어떤 영향을 줄지 물었어요.
답: 매출은 이전 회사 전망의 하단보다 낮은 흐름을 보이고 있지만, EBITDA는 전망 범위 내에서 하단에 있다고 했어요. 매출에 영향을 주는 세 가지 요인으로는 브라질에서 마진이 낮은 공급업체 거래 감소, 유럽(크로아티아) 규제 변화로 인한 고객 유치 및 광고 감소, Wild Streak 스튜디오의 실적 부진을 들었어요. Drayton에 대해서는 아직 초기 단계이고 통합이 진행 중이라고 했어요. Drayton은 5개 스튜디오 지분 투자, 100개 이상의 독점 게임 타이틀, AI 기술을 보유하고 있어 앞으로 시장 확대와 콘텐츠 비용 절감에 도움이 될 것이라고 했어요.
"첫 번째 질문에 대해 명확히 말씀드리면, 매출은 전망 범위의 하단보다 낮은 흐름을 보이고 있지만, EBITDA는 전망 범위 내에서 하단에 있습니다." — Robert Bressler (CFO)
신규 시장(앨버타)과 마진/운영비
질문 (Jack Vander Aarde · Maxim Group): 이전 회사 전망에 포함되지 않은 신규 시장이나 추가 성장 요인(예: 앨버타)이 있는지, 그리고 앞으로 총마진과 운영비가 어떻게 될지 물었어요.
답: 앨버타 진출은 원래 계획에 있었고, 이 신규 시장에서 큰 성장을 기대하지는 않았다고 했어요. 미국, 온타리오, 앨버타에 제공하는 독점 콘텐츠는 전년 같은 분기보다 40% 이상 성장했다고 했어요. 마진에 대해서는 구체적인 수치는 밝히지 않았지만, 2분기 총마진에는 일회성 요인이 있었고 이를 제외하면 약 55%, 55.7% 수준으로, 독점 콘텐츠 비중이 높아지면서 이전 분기와 비슷한 수준이라고 했어요.
"보도자료에서도 언급했듯이, 미국과 온타리오, 그리고 이제 앨버타에 제공하는 독점 콘텐츠 사업은 전년 같은 분기보다 40% 이상 성장하고 있습니다." — Robert Bressler (CFO)
회사 전망 미제시 이유와 통합 이정표
질문 (Michael Hickey · StoneX): 경영진이 왜 합병된 회사에 대한 전망을 내지 않는지, 어떤 복잡성이 있는지, 비용 절감과 구조조정 효과가 언제부터 나타나는지, 그리고 단기적으로 확인할 수 있는 이정표가 무엇인지 물었어요.
답: 경영진은 기존 사업에 대해서는 매출이 이전 전망보다 낮지만, EBITDA와 EBITDA 마진은 전망 범위 내 또는 상단에 있다고 설명했어요. Drayton은 5개 스튜디오에 대한 5가지 지분 투자와 자체 인프라를 포함하고 있어, 각 스튜디오와 통합 상황을 평가할 시간이 필요하다고 했어요. 비용 절감 효과는 4분기와 2027년부터 나타날 것으로 보고 있고, 일회성 비용을 제외하면 보상비용이 전년 같은 분기보다 14% 감소했다고 했어요. 단기적으로는 북미 지역 통합과 iCasino 사업 성장에 집중하고 있으며, 이 사업은 전년 같은 분기보다 44% 성장했고 기존 사업도 직전 분기보다 두 자릿수 성장했다고 했어요.
"저희는 Drayton이 보유한 5개 스튜디오에 대한 5가지 지분 투자와 자체 인프라를 인수한 셈입니다." — Robert Bressler (CFO)