2026.8.25 실적 발표 콜 — AI 도입과 보안에 집중
Box는 올해 매출 전망을 $1,000만 올려 약 $12.9억으로 제시했어요. 전년 같은 분기보다 10% 성장한 수치예요.
매출 $3억 (예상 $3억) · EPS $0.40 (예상 $0.40)
핵심 발언
"Box는 2분기에도 뛰어난 실적을 냈어요. 1분기부터 이어진 강한 흐름이 계속됐고, Enterprise Advanced를 빠르게 도입하는 고객이 실적을 이끌었어요."
"외부 AI 에이전트가 기업 데이터와 상호작용할 때 Box는 강력한 안전장치, 포괄적인 감사 로그, 실시간 보안 알림을 도입해 콘텐츠가 항상 보호되고 관리되며 확인 가능하도록 하고 있어요."
"우리는 FDE(Forward Deployed Engineering)도 확대하고 있어요. 고객이 문서 처리부터 에이전트 기반 콘텐츠 업무까지, 기업 콘텐츠에 AI 에이전트를 성공적으로 도입하고 조정할 수 있도록 돕기 위해서예요."
질문과 답 7
토큰 비용과 기존 데이터 이전
질문 (Lucky Schreiner · D.A. Davidson): 애널리스트가 토큰 비용이 앞으로 어떻게 변할지, OpenSource 모델 도입이 긴 에이전트형(여러 단계를 자동화하는) 작업에 어떤 영향을 주는지, frontier 모델과 OpenSource 모델의 내부 단가 차이가 있는지 물었어요. 또 Box가 어떻게 기존 데이터를 더 빨리 이전시키는지, 고객들이 최신화에 얼마나 관심이 많은지도 물었어요.
답: Box는 모델 중립 계층(자사 agentic harness)을 통해 고객이 원하는 정확도를 만족하는 가장 저렴한 모델로 작업을 보낼 수 있다고 했어요. 여기에는 필요할 때 open weight 모델도 포함돼요. OpenAI, Gemini 같은 업체 간 가격 경쟁으로 비용이 내려가거나 사용량이 늘어난다고 했어요. 많은 고객이 기존 비정형 데이터를 클라우드로 옮겨야 에이전트가 읽고 활용할 수 있다고 했어요. Box는 데이터 이전을 빠르게 하고 에이전트형 작업을 안전하게 지원하는 제품 출시와 업데이트를 준비 중이라고 했어요.
"모델 중립 계층, 즉 저희 agentic harness를 통해 고객이 원하는 정확도 수준에서 가장 저렴한 모델로 작업을 보낼 수 있습니다." — Aaron Levie (CEO)
AI 에이전트 보안과 관리
질문 (George Michael Kurosawa · Citi): 애널리스트가 AI 에이전트가 사람 사용자와 비교해 보안과 관리에서 새롭게 필요한 점이 무엇인지, Box의 역할이 어떻게 바뀌었는지 물었어요. Dylan에게는 AI 사용과 퍼블릭 클라우드 용량이 총이익률에 미치는 영향도 물었어요.
답: Box는 에이전트도 사람과 같은 접근 권한 관리가 필요하지만, 추가로 경보, 이상 탐지, 더 엄격한 신원 확인과 통제, 에이전트가 읽고 쓰고 다운로드할 수 있는 범위 제한 같은 새로운 보호장치가 필요하다고 했어요. 앞으로 Shield 기능을 더 개발하고 보안 생태계와 연동할 계획이라고 했어요. Dylan은 총이익률에 가장 큰 영향을 주는 요인은 Box 플랫폼/Box AI 채택과 퍼블릭 클라우드 용량 제약이라고 했어요. 용량 제약이 완화되면 인프라 효율화 프로젝트가 효과를 낼 거라고 했어요.
"흥미로운 점은, 시간이 지나면서 에이전트는 기존에 최종 사용자에게 필요하지 않았던 추가 보호장치가 필요하게 된다는 점입니다." — Aaron Levie (CEO)
회사 전체 Box 도입
질문 (BofA): 애널리스트가 AI 에이전트 관리가 어떻게 고객이 부서 단위가 아니라 회사 전체에 Box를 도입하게 만드는지, 전사적 도입의 이점이 무엇인지 물었어요.
답: Box는 전사적 도입이 여러 에이전트와 여러 데이터 시스템이 얽히는 문제를 줄이고, 회사 지식의 단일 기준을 만들어 보안, 관리, 생산성 모두에 도움이 된다고 했어요. Enterprise Advanced 기능(보존, 기록 관리 등)이 이를 지원하고, 이런 역량이 부서별 좌석 수 확대로 이어져 순유지율이 높아진다고 했어요.
"이런 점이 지식 노동자 최종 사용자의 생산성에 도움이 됩니다." — Aaron Levie (CEO)
제로 데이터 보존과 FDE 컨설팅
질문 (Christopher Quintero · Morgan Stanley): 애널리스트가 제로 데이터 보존(ZDR)이 기업의 AI 도입을 촉진하는 역할을 어떻게 보는지, Box에 어떤 기회가 있는지 물었어요. FDE(맞춤형 문서 경험) 확장 과정에서 얻은 주요 교훈도 물었어요.
답: Box는 ZDR이 기업이 AI를 안심하고 도입하게 된 주요 이유라고 했어요. Box는 GA 모델이 ZDR, 규정 준수, 지역, 호스팅 요건을 충족해야 기업 신뢰를 얻을 수 있다고 했어요. FDE는 컨설팅과 솔루션 엔지니어가 직접 참여하는 방식으로 시작해 점차 프로그램화·확장 중이고, 앞으로도 고객이 문서에 맞게 모델과 에이전트를 조정할 수 있도록 계속 투자할 계획이라고 했어요.
"이렇게 AI를 제공하면서 기업과 신뢰를 쌓을 수 있었습니다." — Aaron Levie (CEO)
사용량 추이와 고객 확장
질문 (Johnathan McCary · Raymond James Company): 애널리스트가 고객들이 갱신 전에 사용량 크레딧을 추가로 구매하는지, AI 기능 도입이 기존 고객 중심인지 아니면 신규 고객 유치에도 효과가 있는지 물었어요.
답: Box는 사용량이 아직은 낮은 수준에서 시작했지만 전년 같은 분기보다 빠르게 늘고 있다고 했어요. 초기 사용량은 대부분 기존 고객에서 나오고, 이런 사용이 기존 계정 내에서 더 큰 추가 판매로 이어지는 경우가 많다고 했어요. 이 과정에서 FDE, 업종별 맞춤, 시스템 통합사와의 협업도 늘어난다고 했어요.
"아직 AI 단위 과금이 초기 단계라 고객들이 처음 큰 규모의 작업을 진행하는 경우가 많습니다." — Aaron Levie (CEO)
해외 계약과 AI 논의
질문 (Joshua Trautman · RBC): 애널리스트가 해외 계약이 제품 도입과 유지에 어떻게 기여했는지, 해외 고객과의 논의가 어떻게 진행되고 있는지 물었어요.
답: Box는 이번 분기가 일본, EMEA, 미국 등 여러 지역에서 고르게 좋은 성과를 냈다고 했어요. 모든 지역에서 AI 에이전트로 기업 콘텐츠를 혁신하는 방법에 대한 논의가 비슷하게 이뤄지고 있고, 특히 일본에서 열기가 높다고 했어요.
"모든 지역에서 AI 에이전트로 어떻게 혁신할지 비슷한 논의가 이어지고 있습니다." — Aaron Levie (CEO)
청구액 계절성, 성장과 매출
질문 (Jason Ader · William Blair): 애널리스트가 2분기 청구액이 강했는데 3분기 회사 전망이 8%로 낮아진 이유, 현재 흐름에서 청구액 증가가 매출 증가를 앞설지 물었어요.
답: Box는 청구액은 분기마다 변동이 크고, 환율과 비교 기준 등 여러 요인으로 인해 분기별로 차이가 생긴다고 했어요. 올해 전체 청구액 전망을 처음보다 $2,000만 넘게 올렸고, 환율 영향을 제외하면 청구액이 매출보다 먼저 늘어날 것으로 본다고 했어요. 단기 RPO(계약 잔액)도 이런 지표보다 이미 몇 %p 앞서 있다고 했어요.
"청구액에는 여러 변수가 많아 본질적으로 변동성이 큽니다." — Dylan Smith (CFO)